欣旺達(dá):2017年度創(chuàng)業(yè)板非公開發(fā)行A股股票申請文件一次反饋意見回復(fù)(修訂稿)
欣旺達(dá)電子股份有限公司
2017年度創(chuàng)業(yè)板非公開發(fā)行 A股股票申請
文件一次反饋意見回復(fù)（修訂稿）
保薦機構(gòu)（主承銷商）
二�一七年九月
5-1-1
中國證券監(jiān)督管理委員會：
根據(jù)貴會2017年5月22日下發(fā)的《欣旺達(dá)電子股份有限公司非公開發(fā)行股
票申請文件反饋意見》（中國證監(jiān)會行政許可項目審查一次反饋意見通知書
170691號，以下簡稱“反饋意見”）的要求，東興證券股份有限公司（以下簡稱
“東興證券”或“保薦機構(gòu)”）作為欣旺達(dá)電子股份有限公司（以下簡稱“欣旺達(dá)”、“申請人”、“發(fā)行人”或“公司”）非公開發(fā)行股票的保薦機構(gòu)，本著勤勉盡責(zé)和誠實信用的原則，及時組織發(fā)行人、廣東信達(dá)律師事務(wù)所（以下簡稱“發(fā)行人律師”或“律師”）、立信會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）（以下簡稱“發(fā)行人會計師”或“會計師”）就反饋意見所提問題逐項進行了認(rèn)真落實。在此基礎(chǔ)上，發(fā)行人及保薦機構(gòu)出具了《欣旺達(dá)電子股份有限公司2017年度創(chuàng)業(yè)板非公開發(fā)行A股股票申請文件一次反饋意見回復(fù)》。為使本次回復(fù)表述更為清晰，下文采用的簡稱或術(shù)語與《欣旺達(dá)電子股份有限公司2017年度創(chuàng)業(yè)板非公開發(fā)行A股股票預(yù)案（三次修訂稿）》一致。
現(xiàn)對反饋意見的落實逐條書面回復(fù)如下，請審閱。
5-1-2
目錄
一、重點問題......4
重點問題一：......4
重點問題二：......44
重點問題三：......87
重點問題四：......97
重點問題五：......99
重點問題六：......103
二、一般問題......106
一般問題一：......106
一般問題二：......114
一般問題三：......119
一般問題四：......123
5-1-3
一、重點問題
重點問題一：
申請人本次非公開發(fā)行股票預(yù)計募集資金總額不超過27.96億元，其中5.96
億元用于消費類鋰電池模組擴產(chǎn)項目，20.50億元用于動力類鋰電池生產(chǎn)線建設(shè)
項目，1.50億元用于補充流動資金。截至2016年12月31日，申請人貨幣資金
余額15.37億元，固定資產(chǎn)規(guī)模14.89億元。請申請人補充說明并披露：
（1）募投項目的具體建設(shè)內(nèi)容，募投項目具體投資數(shù)額安排明細(xì)，投資數(shù)額的測算依據(jù)和測算過程，各項投資構(gòu)成是否屬于資本性支出；
本次募投項目固定資產(chǎn)投入超過申請人現(xiàn)有固定資產(chǎn)規(guī)模。請對比公司固定資產(chǎn)規(guī)模及現(xiàn)有產(chǎn)能規(guī)模，說明本次募投項目投資規(guī)模及新增產(chǎn)能的合理性，以及本次募投項目的大額固定資產(chǎn)投入對公司經(jīng)營業(yè)績的影響；
本次募投項目的募集資金使用和項目建設(shè)的進度安排；
結(jié)合募投項目產(chǎn)品與公司現(xiàn)有產(chǎn)品間的異同、申請人報告期內(nèi)毛利率較低等情況，說明募投項目效益測算過程及謹(jǐn)慎性；
請保薦機構(gòu)對上述事項進行核查并發(fā)表明確意見。
（2）如使用募集資金投入鋪底流動資金、預(yù)備費、其他費用等的，視同以募集資金補充流動資金。請申請人補充說明補充流動資金的測算依據(jù)及合理性。
請結(jié)合目前貨幣資金余額較大的情況，說明本次融資的必要性和合理性。請保薦機構(gòu)核查并發(fā)表意見。
（3）請申請人說明，自本次非公開發(fā)行相關(guān)董事會決議日前六個月起至今，除本次募集資金投資項目以外，公司實施或擬實施的重大投資或資產(chǎn)購買的交易內(nèi)容、交易金額、資金來源、交易完成情況或計劃完成時間。請說明有無未來三個月進行重大投資或資產(chǎn)購買的計劃。請結(jié)合上述情況說明是否存在通過本次補充流動資金變相實施重大投資或資產(chǎn)購買的情形。
請保薦機構(gòu)對上述事項進行核查，并就申請人是否存在變相通過本次募集資5-1-4
金實施重大投資或資產(chǎn)購買的情形發(fā)表意見。
上述重大投資或資產(chǎn)購買的范圍，參照證監(jiān)會《上市公司信息披露管理辦法》、證券交易所《股票上市規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定。
回復(fù)：
一、募投項目的具體建設(shè)內(nèi)容，募投項目具體投資數(shù)額安排明細(xì)，投資數(shù)額的測算依據(jù)和測算過程，各項投資構(gòu)成是否屬于資本性支出；
本次募投項目固定資產(chǎn)投入超過申請人現(xiàn)有固定資產(chǎn)規(guī)模。請對比公司固定資產(chǎn)規(guī)模及現(xiàn)有產(chǎn)能規(guī)模，說明本次募投項目投資規(guī)模及新增產(chǎn)能的合理性，以及本次募投項目的大額固定資產(chǎn)投入對公司經(jīng)營業(yè)績的影響；
本次募投項目的募集資金使用和項目建設(shè)的進度安排；
結(jié)合募投項目產(chǎn)品與公司現(xiàn)有產(chǎn)品間的異同、申請人報告期內(nèi)毛利率較低等情況，說明募投項目效益測算過程及謹(jǐn)慎性；
請保薦機構(gòu)對上述事項進行核查并發(fā)表明確意見。
（一）募投項目的具體建設(shè)內(nèi)容，募投項目具體投資數(shù)額安排明細(xì)，投資數(shù)額的測算依據(jù)和測算過程，各項投資構(gòu)成是否屬于資本性支出
1、本次募集資金的使用安排
本次非公開發(fā)行預(yù)計募集資金總額不超過271,221.00萬元，在扣除發(fā)行費用
后將全部用于投資以下項目：
單位：萬元
序號 項目名稱 項目總投資額 募集資金擬投入金額
1 消費類鋰電池模組擴產(chǎn)項目 65,921.00 59,621.00
2 動力類鋰電池生產(chǎn)線建設(shè)項目 241,000.00 205,000.00
3 補充流動資金 6,600.00 6,600.00
合計 313,521.00 271,221.00
5-1-5
2、募投項目的具體建設(shè)內(nèi)容，募投項目具體投資數(shù)額安排明細(xì)，投資數(shù)額的測算依據(jù)和測算過程，各項投資構(gòu)成是否屬于資本性支出
（1）消費類鋰電池模組擴產(chǎn)項目
①具體建設(shè)內(nèi)容
本募投項目擬建設(shè)并裝修位于廣東省惠州市博羅園洲鎮(zhèn)東坡大道欣旺達(dá)新能源產(chǎn)業(yè)基地內(nèi)的建筑面積合計40,000平方米的廠房，并購買消費類鋰電池模組生產(chǎn)設(shè)備，建成年產(chǎn)1億只消費類鋰電池模組的自動化生產(chǎn)線。
②具體投資數(shù)額安排明細(xì)
本募投項目擬投資65,921.00萬元，其中擬使用募集資金59,621.00萬元。具
體投資數(shù)額安排明細(xì)如下：
單位：萬元
序號 項目名稱 投資金額 占比 擬投入募集資金
1 建設(shè)投資 12,000.00 18.20% 12,000.00
2 設(shè)備投資 47,621.00 72.24% 47,621.00
3 預(yù)備費 1,400.00 2.13% -
4 鋪底流動資金 4,900.00 7.43% -
合計 65,921.00 100.00% 59,621.00
③投資數(shù)額的測算依據(jù)和測算過程
“消費類鋰電池模組擴產(chǎn)項目”擬使用募集資金59,621.00萬元，由建設(shè)投
資12,000.00萬元和設(shè)備投資47,621.00萬元構(gòu)成，具體測算依據(jù)和過程如下：
A.建設(shè)投資測算依據(jù)和過程
測算依據(jù)：建設(shè)投資系公司按照項目實際建設(shè)規(guī)劃，參考同類型廠房建設(shè)項目并適當(dāng)考慮惠州市當(dāng)?shù)卦靸r水平編制。
5-1-6
測算過程：根據(jù)公司規(guī)劃，本募投項目計劃建設(shè)總計建筑面積40,000.00平
方米的廠房，按照每平方米建設(shè)工程成本和裝修成本均為1,500.00元的標(biāo)準(zhǔn)，計
算出建設(shè)成本12,000.00萬元。具體如下表：
序號 項目名稱 面積（平方米）單價（元/平米） 總額（萬元） 擬投入募集資金
（萬元）
1 建設(shè)工程 40,000.00 1,500.00 6,000.00 6,000.00
2 裝修工程 40,000.00 1,500.00 6,000.00 6,000.00
合計 - - 12,000.00 12,000.00
B.設(shè)備投資測算依據(jù)和過程
測算依據(jù)：按照項目所需設(shè)備的投資規(guī)劃及相關(guān)設(shè)備的當(dāng)前市場價格估算。
測算過程：本募投項目計劃建成年產(chǎn)1億只消費類鋰電池模組的自動化生產(chǎn)
線，設(shè)備投資為47,621.00萬元，初步擬選用的設(shè)備清單如下表：
單位：臺/套、萬元
序號 設(shè)備名稱 設(shè)備型號/性能要求 數(shù)量 單價 總價
（一）SMT設(shè)備清單
1 上板機 L250S 42 1.80 75.60
2 全自動錫膏印刷機 DEKNeOHorizon03iX 42 45.00 1,890.00
3 移載機 STL-050ST240 21 2.70 56.70
4 雙軌SPI TROI7700EL 21 58.50 1,228.50
NXT-M3III+NXT-M6III 4 630.00
5 雙軌高速貼片機 7,875.00
NXT-M3III*6 17 315.00
6 雙軌AOI（在線爐前） TR7700SIIPIUS3DDL 3 61.20 183.60
7 雙軌回流焊 VS-CT820 21 63.00 1,323.00
8 雙軌AOI（在線爐后） VT-S530-D 21 61.20 1,285.20
9 雙軌NG收板機 BF250SG20 21 6.30 132.30
10 X射線檢測機 AX8500 2 31.50 63.00
5-1-7
11 單軌AOI（在線爐后） TR7700SIIPIUS3D 4 55.80 223.20
12 單軌SPI D450-H 4 54.00 216.00
13 雙軌接駁臺 C100SG 84 0.50 42.00
SMT設(shè)備小計 307 14,594.10
（二）后焊線設(shè)備
1 噴碼機 9450c/9040 20 4.50 90.00
2 鑼板機 EM5700N 4 31.50 126.00
3 分板檢測機 / 1 19.00 19.00
4 折彎機 / 6 15.00 90.00
5 ATE測試機 ATE500 6 49.00 294.00
6 點膠機 S2-910/SPS-313D 24 28.00 672.00
7 UV爐 XSY-310 1 5.00 5.00
8 貼PI膠紙機 / 2 20.00 40.00
9 載具2回流線 / 8 5.00 40.00
10 保護板自動后焊生產(chǎn) / 15 400.00 6,000.00
線
后焊線小計 87 7,376.00
（三）電芯自動絲印生產(chǎn)線設(shè)備
電芯上料機 UPH：1500
1 直通率：>98.5% 20 15.00 300.00
自動絲印機 UPH：1500
2 直通率：>98.5% 20 20.00 400.00
3 自動噴碼機 9450C/9040 20 14.00 280.00
4 烤爐 溫度：常溫~80℃ 20 10.00 200.00
速度：0~5m/min
下料機 UPH：1500
5 直通率：>98.5% 20 15.00 300.00
電芯自動絲印生產(chǎn)線小計 100 1,480.00
（四）電池模組生產(chǎn)線
5-1-8
電池模組自動組裝生 UPH：800
1 產(chǎn)線 直通率：>98.5% 20 747.00 14,940.00
自動極耳裁切焊接機 UPH：800
2 直通率：>98.5% 19 45.00 855.00
自動CCD焊點檢測機 UPH：800
3 誤判率：<2% 16 19.80 316.80
自動貼側(cè)邊底部膠紙 UPH：800
4 機 直通率：>98.5% 13 14.80 192.40
自動貼凹槽膠紙機 UPH：800
5 直通率：>98.5% 5 7.20 36.00
自動貼E型膠紙機 UPH：800
6 直通率：>98.5% 9 23.80 214.20
自動功能尺寸測試機 UPH：800
7 直通率：>98.5% 16 77.00 1,232.00
自動貼提拉手膠紙機 UPH：800
8 直通率：>98.5% 13 22.50 292.50
自動貼易撕貼膠紙機 UPH：800
9 直通率：>98.5% 8 22.50 180.00
自動貼硅膠墊機 UPH：800
10 直通率：>98.5% 38 9.00 342.00
11 掃描槍 Honeywell1900GSR 60 0.20 12.00
12 電子稱 HZL-15KG/0.1GRS232 60 0.08 4.80
自動扣連接器 UPH：800
13 直通率：>98.5% 40 20.00 800.00
連接器外觀檢測設(shè)備 UPH：800
14 直通率：>98.5% 20 50.00 1,000.00
15 激光發(fā)生器 WF80-2THT-WL0075 20 16.60 332.00
16 泰斯測試儀 BTS-6000 60 2.50 150.00
17 其他工裝載具、備件 / 20 20.00 400.00
電池模組生產(chǎn)線小計 437 21,299.70
（五）檢測設(shè)備
5-1-9
生產(chǎn)在線測量設(shè)備 UPH：800
1 直通率：>98.5% 20 121.50 2,430.00
2 來料和出貨品質(zhì)檢驗 ACMT 1 73.80 73.80
設(shè)備
3 循環(huán)測試設(shè)備 20V/10A-GGS/8通道 11 10.00 110.00
4 溫箱 P-T-408*2-BH 11 8.00 88.00
5 恒溫恒濕箱 MHP-1000-CA 14 8.00 112.00
6 PPHG電池測試儀 精度0.015mm，壓重可 1 3.00 3.00
調(diào)，可上傳MES系統(tǒng)
7 電腦 臺式機 11 0.40 4.40
8 其他工裝載具、備件 / 20 2.50 50.00
檢測設(shè)備小計 89 2,871.20
合計 47,621.00
④各項投資構(gòu)成是否屬于資本性支出
根據(jù)公司第三屆董事會第二十六次會議決議、第三屆董事會第二十七次會議決議、第三屆董事會第三十三次會議決議、第四屆董事會第一次會議決議、2017年第一次臨時股東大會決議、2016 年度股東大會決議及《非公開發(fā)行股票預(yù)案（三次修訂稿）》，本次非公開發(fā)行募投項目之“消費類鋰電池模組擴產(chǎn)項目”擬使用募集資金額 59,621.00萬元，其中建設(shè)投資 12,000.00 萬元，設(shè)備投資47,621.00萬元，各項投資構(gòu)成均屬于資本性支出。
（2）動力類鋰電池生產(chǎn)線建設(shè)項目
①具體建設(shè)內(nèi)容
本項目擬對位于廣東省惠州市博羅縣園洲鎮(zhèn)東坡大道欣旺達(dá)新能源產(chǎn)業(yè)基地內(nèi)的合計85,527.00平方米的廠房進行建設(shè)和裝修，并購買動力類鋰電池生產(chǎn)設(shè)備，建成年產(chǎn)6GWh的動力類鋰電池生產(chǎn)線（其中4GWh的動力類鋰電池所需的電芯來源于本募投項目，其余2GWh動力類鋰電池所需的電芯為外購）。②具體投資數(shù)額安排明細(xì)
5-1-10
“動力類鋰電池生產(chǎn)線建設(shè)項目”總投資241,000.00萬元，擬使用募集資金
205,000.00萬元，具體投資數(shù)額安排明細(xì)如下：
單位：萬元
序號 項目名稱 投資金額 占比 擬投入募集資金
1 建設(shè)投資 38,487.00 15.97% 30,000.00
2 設(shè)備投資 175,000.00 72.61% 175,000.00
3 預(yù)備費 10,650.00 4.42% -
4 鋪底流動資金 16,863.00 7.00% -
合計 241,000.00 100.00% 205,000.00
③投資數(shù)額的測算依據(jù)和測算過程
“動力類鋰電池生產(chǎn)線建設(shè)項目”擬使用募集資金205,000.00萬元，由建設(shè)
投資30,000.00萬元和設(shè)備投資175,000.00萬元構(gòu)成，具體測算依據(jù)和過程如下：
A.建設(shè)投資測算依據(jù)和過程
測算依據(jù)：建設(shè)投資系公司按照項目實際建設(shè)規(guī)劃，參考同類型建設(shè)項目并適當(dāng)考慮建設(shè)惠州市當(dāng)?shù)卦靸r水平編制。
測算過程：根據(jù)公司規(guī)劃，本募投項目新增建設(shè)、裝修廠房面積 85,527.00
平方米，按照每平方米建設(shè)工程成本2,500.00元、裝修成本2,000.00元的標(biāo)準(zhǔn)，
計算出建設(shè)成本38,487.00萬元。具體如下表：
序號 項目名稱 面積（平方米）單價（元/平米） 總額（萬元） 擬投入募集資金
（萬元）
1 建設(shè)工程 85,527 2,500 21,382 12,895
2 裝修工程 85,527 2,000 17,105 17,105
合計 - - 38,487 30,000
注：本募投項目“動力類鋰電池生產(chǎn)線建設(shè)項目”因在廠房構(gòu)造、承重能力、消防標(biāo)準(zhǔn)、潔凈要求等工程指標(biāo)方面與“消費類鋰電池模組擴產(chǎn)項目”不同，故在建設(shè)工程及裝修工程單價方面亦有所提高。
B.設(shè)備投資測算依據(jù)和過程
5-1-11
測算依據(jù)：按照項目所需設(shè)備的投資規(guī)劃及相關(guān)設(shè)備的當(dāng)前市場價格估算。
測算過程：本項目計劃建成年產(chǎn)6GWh的動力類鋰電池生產(chǎn)線（4GWh的動
力類鋰電池所需的電芯來源于本募投項目，其余 2GWh動力類鋰電池所需的電
芯為外購），設(shè)備投資為175,000.00萬元，初步擬選用的設(shè)備清單如下表：
單位：臺/套，萬元
序號 設(shè)備名稱 設(shè)備型號/性能要求 數(shù)量 單價 總價
（一）動力電芯工序主要生產(chǎn)設(shè)備
1、電極部分工序工藝設(shè)備
DJPL-ZJ-01
1 配料系統(tǒng) DJPL-DJ-01 6 230.00 1,380.00
DJPL-TC-01
2 攪拌機 DJ1200L 雙行星分散機 DPD 11 330.00 3,630.00
400R
3 涂敷機 DJHN-TJ1100-50-G-BD-Z2 8 700.00 5,600.00
4 β射線面密度測試 DJDCM3-H1C1-L1100S 8 100.00 800.00
機
5 碾壓機（含分切） DJ2LDHS1000-ND90 6 1,000.00 6,000.00
6 極耳成型設(shè)備 DJSEDV400A 40 230.00 9,200.00
7 小卷分條機 DJYFD080A-50 20 320.00 6,400.00
小計 99 33,010.00
2、電芯部分工序工藝設(shè)備
1 全自動卷繞機 DXLBEV220G 40 330.00 13,200.00
2 自動裝配線 DXSCT_ZP329 6 6,500.00 39,000.00
3 化成分容自動線 DXTT-HCZDX-01 6 6,000.00 36,000.00
4 自動分選系統(tǒng) DXSAP17071 6 1,700.00 10,200.00
小計 58 98,400.00
3、公用輔助設(shè)備
1 自動化物流系統(tǒng) 含助力機械手；AGV運輸系 4 1,000.00 4,000.00
統(tǒng)；設(shè)備承重500KG/m2，AGV
5-1-12
運輸極片、電池的速度：
30m/min
MES主要功能：計劃排產(chǎn)管
2 MES系統(tǒng) 理、產(chǎn)品追溯、品質(zhì)管理、設(shè) 1 2,000.00 2,000.00
備管理、人員管理。
變壓器系統(tǒng)：
2500KVA/2000KVA/1600KVA 16 80.00 1,280.00
組合
空壓機系統(tǒng)：400HP 6 200.00 1,200.00
制氮機系統(tǒng)：100Nm3/H 2 50.00 100.00
3 動力設(shè)備 真空機組：650m3/H 8 30.00 240.00
冷水機組：1200RT/600RT 6 200.00 1,200.00
中央除塵系統(tǒng)：13500m3/H 2 60.00 120.00
NMP回收系統(tǒng)：54000m3/H 4 350.00 1,400.00
純水機組：5m3/H 1 20.00 20.00
含40KWH鋰電UPS；一卡通；
4 弱電系統(tǒng) T1機房；網(wǎng)絡(luò)設(shè)備：有線無線 1 2,000.00 2,000.00
一體化，支持VXLAN、OSPF、
BGP、工業(yè)以太網(wǎng)
1、自動噴淋系統(tǒng)
2、火災(zāi)自動報警系統(tǒng)
3、消火栓系統(tǒng)
4、機械排煙系統(tǒng)
5、應(yīng)急照明疏散系統(tǒng)
5 消防安防系統(tǒng) 6、疏散門防火門防火卷簾 1 1,500.00 1,500.00
7、氣體滅火系統(tǒng)
8、建筑滅火器
9、視頻監(jiān)控：支持紅外、微波、
支持智能分析、支持多區(qū)域的
監(jiān)控管理
6 輔助生產(chǎn)設(shè)備，工 含手動叉車；單臂圓筒上料車； 1 730.00 730.00
裝夾具 升降車；托盤；貨架等
5-1-13
小計 53 15,790.00
（二）動力類鋰電池PACK工序主要生產(chǎn)設(shè)備
動力電芯模組全自 含自動電芯分選機；電芯自動
1 動生產(chǎn)線 成組裝配工作站；自動鋁絲焊 6 1,900.00 11,400.00
工作站；模組下線檢測設(shè)備等
動力電池柔性裝配 含自動模組測試安裝系統(tǒng)；智
2 線 能打螺釘工作站；安規(guī)智能在 3 1,200.00 3,600.00
線測試系統(tǒng)等
BMS自動化裝配產(chǎn) BL-01：含接插件波峰焊；ICT；
3 線 FCT；燒錄；AOI；水洗烘干； 1 1,800.00 1,800.00
涂覆固化、老化等
智能成品下線綜合含32通道750V300A充放電
4 測試系統(tǒng) 測試儀；30套EOL測試設(shè)備； 1 5,400.00 5,400.00
智能測試臺架等
動力電池生產(chǎn)線專 含激光自動導(dǎo)航叉車；激光自
5 用自動倉儲物流系 動導(dǎo)航AGV；智能貨架；自動 1 1,800.00 1,800.00
統(tǒng) 物料升降機；智能物料管理系
統(tǒng)等；流量：100托/H
6 動力電池生產(chǎn)線專含MES、WMS等 1 1,600.00 1,600.00
用信息系統(tǒng)
含橋式三座標(biāo)測量儀；熱成像
7 測試儀器 儀；鹽霧實驗箱；步入式高低 1 1,000.00 1,000.00
溫箱等
8 其他輔助生產(chǎn)設(shè)備 含工裝夾具、檢具等 40 30.00 1,200.00
小計 54 27,800.00
合計 175,000.00
④各項投資構(gòu)成是否屬于資本性支出
根據(jù)公司第三屆董事會第二十六次會議決議、第三屆董事會第二十七次會議決議、第三屆董事會第三十三次會議決議、第四屆董事會第一次會議決議、2017年第一次臨時股東大會決議、2016 年度股東大會決議及《非公開發(fā)行股票預(yù)案（三次修訂稿）》，本次非公開發(fā)行募投項目之“動力類鋰電池生產(chǎn)線建設(shè)項目”擬使用募集資金額205,000.00萬元，其中，建設(shè)投資30,000.00萬元，設(shè)備投資175,000.00萬元，各項投資均屬于資本性支出。
5-1-14
（二）本次募投項目固定資產(chǎn)投入超過申請人現(xiàn)有固定資產(chǎn)規(guī)模。請對比公司固定資產(chǎn)規(guī)模及現(xiàn)有產(chǎn)能規(guī)模，說明本次募投項目投資規(guī)模及新增產(chǎn)能的合理性，以及本次募投項目的大額固定資產(chǎn)投入對公司經(jīng)營業(yè)績的影響
1、本次募投項目固定資產(chǎn)投資情況
本次非公開發(fā)行股票募集資金總額不超過 271,221.00 萬元，扣除發(fā)行費用
后，除6,600.00萬元用于補充流動資金以外，其余資金將全部用于“消費類鋰電
池模組擴產(chǎn)項目”及“動力類鋰電池生產(chǎn)線建設(shè)項目”的資本性投入。本次募投項目之“消費類鋰電池模組擴產(chǎn)項目”固定資產(chǎn)投資規(guī)模為59,621.00萬元，包括12,000.00萬元的建設(shè)投資和47,621.00萬元的設(shè)備投資；“動力類鋰電池生產(chǎn)線建設(shè)項目”固定資產(chǎn)投資規(guī)模為213,487.00萬元，包括38,487.00萬元的建設(shè)投資和175,000.00萬元的設(shè)備投資。以上兩個募投項目的固定資產(chǎn)投資規(guī)模合計273,108.00萬元。
2、本次募投項目投資規(guī)模及新增產(chǎn)能的合理性
（1）消費類鋰電池模組擴產(chǎn)項目
①“消費類鋰電池模組擴產(chǎn)項目”投資規(guī)模及新增產(chǎn)能與現(xiàn)有業(yè)務(wù)的比較本次“消費類鋰電池模組擴產(chǎn)項目”與公司現(xiàn)有的消費類鋰電池模組業(yè)務(wù)在相關(guān)固定資產(chǎn)投入與固定資產(chǎn)產(chǎn)能等方面的對比情況如下表：
項目 現(xiàn)有業(yè)務(wù)（2016年度） 募投項目達(dá)產(chǎn)后每年新增
產(chǎn)能（萬只） 26,762.00 10,000.00
固定資產(chǎn)原值（萬元） 81,871.65 47,621.00
單位固定資產(chǎn)產(chǎn)能（產(chǎn)能/固定資產(chǎn)原值） 0.33 0.21
毛利率 13.45% 16.55%
注：公司現(xiàn)有消費類鋰電池模組業(yè)務(wù)所使用廠房大部分以租賃方式取得；為保證現(xiàn)有消費類鋰電池模組業(yè)務(wù)與“消費類鋰電池模組擴產(chǎn)項目”在固定資產(chǎn)規(guī)模與產(chǎn)能規(guī)模的可比性，上表中現(xiàn)有消費類鋰電池模組業(yè)務(wù)與“消費類鋰電池模組擴產(chǎn)項目”的固定資產(chǎn)原值均只含業(yè)務(wù)相關(guān)的設(shè)備投入，不含廠房、土地使用權(quán)等。
5-1-15
截至 2016 年末，公司與消費類鋰電池模組業(yè)務(wù)相關(guān)的固定資產(chǎn)原值為
81,871.65萬元，產(chǎn)能為26,762.00萬只，單位固定資產(chǎn)產(chǎn)能為0.33只；本募投項
目達(dá)產(chǎn)后，新增設(shè)備投入47,621.00萬元，新增產(chǎn)能為10,000萬只，每單位新增
固定資產(chǎn)的新增產(chǎn)能為0.21只。
上表中現(xiàn)有消費類鋰電池模組業(yè)務(wù)與募投項目的單位固定資產(chǎn)產(chǎn)能存在差異，主要原因系為滿足國內(nèi)外尤其是國外高端客戶對產(chǎn)品性能的更高要求，保持公司在行業(yè)內(nèi)的競爭優(yōu)勢，公司在生產(chǎn)線的自動化及性能提升上加大了投入，主要體現(xiàn)在：
A、國內(nèi)外尤其是國外高端客戶對于公司全自動生產(chǎn)線提出了要求，公司在本募投項目中擬配置的生產(chǎn)線較現(xiàn)有生產(chǎn)線增加了設(shè)備數(shù)量，顯著提升了生產(chǎn)線的自動化及智能化水平；
B、相對于公司現(xiàn)有生產(chǎn)線，本次募投項目中擬用的設(shè)備在功能、精度、可靠性等方面均有所提高，有利于確保最終電池產(chǎn)品性能的一致性，因而設(shè)備采購價格較高；
C、本募投項目擬建設(shè)的全自動生產(chǎn)線較現(xiàn)有產(chǎn)線將進行較大規(guī)模的自動化設(shè)備升級，使得本募投項目的固定資產(chǎn)投資有所增加，同時設(shè)備對人工的替代降低了人工成本。
綜上，本次募投項目擬建設(shè)的全自動生產(chǎn)線較現(xiàn)有生產(chǎn)線進行了設(shè)備升級，雖然設(shè)備投資金額較大使單位固定資產(chǎn)產(chǎn)能有所降低，但是產(chǎn)線自動化水平和設(shè)備性能的提升能有效地降低單位產(chǎn)品的人工成本，進而降低單位產(chǎn)品的成本，提高單位產(chǎn)品毛利率。本募投項目預(yù)計毛利率為16.55%，較公司現(xiàn)有13.45%的消費類鋰電池業(yè)務(wù)毛利率提高3.1個百分點。本募投項目的實施將有效提高公司的產(chǎn)出效率及整體效益水平。
②消費電子行業(yè)的持續(xù)景氣及公司下游客戶持續(xù)增長的訂單要求公司進一步提高產(chǎn)能
消費類電子產(chǎn)品不僅包括智能手機、平板電腦、筆記本電腦等傳統(tǒng)產(chǎn)品，還包括智能可穿戴設(shè)備、VR/AR 設(shè)備、智能家居設(shè)備、無人機等新興產(chǎn)品。消費5-1-16
類電子產(chǎn)品需求量大、品種日益多樣化，且產(chǎn)品快速更新迭代，因此其市場規(guī)模較大，并呈現(xiàn)逐漸擴大的發(fā)展趨勢。
市場調(diào)研公司InternationalDataCorporation（以下簡稱“IDC”）的報告顯示，
2016年全球智能手機出貨量達(dá)14.7億部，其中三星、蘋果、華為、OPPO、vivo
位列全球出貨量前五名，而在國內(nèi)市場，OPPO、華為、vivo、蘋果和小米位列國內(nèi)市場出貨量前五名，合計約占據(jù)國內(nèi)市場66.50%的市場份額。除智能手機、筆記本電腦等傳統(tǒng)電子產(chǎn)品的升級換代帶來了大量的產(chǎn)品需求外，智能可穿戴設(shè)備、VR/AR 設(shè)備、智能家居設(shè)備、無人機等新興智能硬件產(chǎn)品的異軍突起催生了消費電子行業(yè)全新的增長點，將使整個行業(yè)始終維持較高的景氣度。
公司是蘋果、華為、OPPO、vivo、小米、聯(lián)想等國內(nèi)外中高端手機品牌的主要供應(yīng)商之一，公司多種產(chǎn)品已導(dǎo)入以上優(yōu)質(zhì)客戶的供應(yīng)鏈體系，由于這些客戶在全球手機市場的占有率較高，公司作為其主要的供應(yīng)商之一，將伴之快速成長。在筆記本電腦領(lǐng)域，公司筆記本電腦鋰電池模組也得到聯(lián)想、微軟等國內(nèi)外優(yōu)質(zhì)客戶的認(rèn)可。在智能硬件領(lǐng)域，通過與核心客戶在全供應(yīng)鏈的深度合作，公司已實現(xiàn)向暴風(fēng)、掌網(wǎng)、樂相等客戶的批量供貨；在無人機業(yè)務(wù)方面，公司已與大疆、小米等客戶全面開展鋰電池及周邊配套產(chǎn)品的相關(guān)合作。
上述客戶所在行業(yè)的迅猛發(fā)展，下游市場需求的快速釋放對公司產(chǎn)品的潛在市場空間帶來巨大的提升，客戶的消費類鋰電池模組訂單量不斷增長。近幾年該產(chǎn)品的收入保持快速增長，消費類鋰電池模組收入在2014-2016年分別為31.21億元、52.76億元和65.31億元。公司現(xiàn)有的石龍仔工業(yè)園、光明工業(yè)園已經(jīng)全部投入使用，公司消費類鋰電池模組生產(chǎn)線持續(xù)高負(fù)荷運轉(zhuǎn)，現(xiàn)有生產(chǎn)能力難以滿足未來客戶的需求和公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。
因此，智能手機、平板電腦、筆記本電腦等消費電子行業(yè)的持續(xù)景氣，蘋果、華為、OPPO、vivo、小米、聯(lián)想等下游客戶訂單量的持續(xù)增長，要求公司進一步提高產(chǎn)能，公司也需要借助下游行業(yè)的持續(xù)景氣以及行業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)客戶的訂單帶動，進一步鞏固行業(yè)地位。
綜上，本募投項目的產(chǎn)品定位于高端客戶，自動化生產(chǎn)線的投入不但有利于滿足客戶對產(chǎn)品性能的更高要求，而且產(chǎn)線自動化水平和設(shè)備性能提升能有效地5-1-17
降低單位產(chǎn)品的成本，提高單位產(chǎn)品毛利率，本募投項目固定資產(chǎn)投入及產(chǎn)能增加與現(xiàn)有情況的差異具有合理性；下游客戶所在行業(yè)及其訂單的增長要求公司進一步擴大消費類鋰電池模組的產(chǎn)能，公司現(xiàn)有產(chǎn)能已無法滿足未來客戶的需求和公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。本次募集資金投資項目的實施將擴大公司的產(chǎn)能和經(jīng)營規(guī)模，相應(yīng)地帶來收入和利潤水平的提升。因此，本募投項目的投資規(guī)模及新增產(chǎn)能具有合理性。
（2）動力類鋰電池生產(chǎn)線建設(shè)項目
①“動力類鋰電池生產(chǎn)線建設(shè)項目”投資規(guī)模及新增產(chǎn)能與其他上市公司可比募投項目的比較
本募投項目計劃建成年產(chǎn)6GWh的動力類鋰電池生產(chǎn)線，其中，4GWh的動
力類鋰電池所需的電芯來源于本募投項目，其余 2GWh動力類鋰電池所需的電
芯為外購。因此，含電芯工序段設(shè)備的 4GWh動力類鋰電池生產(chǎn)線部分與市場
同類募投項目可比，不含電芯工序段設(shè)備的 2GWh動力類鋰電池生產(chǎn)線部分投
入則不可比。為保證項目投資規(guī)模及新增產(chǎn)能的可比性，下文以本募投項目中的含電芯工序段設(shè)備的 4GWh的動力類鋰電池生產(chǎn)線投入與市場上同類募投項目投資及產(chǎn)能情況進行對比說明。
本募投項目總投資、固定資產(chǎn)投資、產(chǎn)能及單位固定資產(chǎn)產(chǎn)能與其他上市公司公告的可比動力類鋰電池投資項目相關(guān)指標(biāo)的對比情況如下表：
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公司 欣旺達(dá) 比亞迪 贛鋒鋰業(yè) 雄韜股份 奧特佳 中天科技 大東南
年產(chǎn)10億Ah高 新能源汽車用領(lǐng)
動力類鋰電池生 鐵動力鋰離子電 年產(chǎn)6億瓦時高 10億瓦時動力 比能高安全動力 航源動力高性能 年產(chǎn)7.5億Ah
具體投資項目 產(chǎn)線建設(shè)項目 池擴產(chǎn)項目 容量鋰離子動力 鋰電池新能源建 與儲能鋰離子電 鋰電池系列產(chǎn)品 鋰離子儲能動力
電池項目 設(shè)項目 池及電源系統(tǒng)項 研究及產(chǎn)業(yè)化項 電池建設(shè)項目
目 目（12億Ah）
總投資金額（萬元） 227,313.93 602,274.36 50,000.00 82,548.09 190,590.00 200,000.00 200,000.00
固定資產(chǎn)投資金額（萬元） 201,220.33 541,709.44 28,843.43 67,679.80 150,000.00 172,990.86 160,000.00
產(chǎn)能（GWh） 4.00 6.00 0.60 1.00 3.44 4.32 2.70
單位固定資產(chǎn)產(chǎn)能（Wh/元） 1.99 1.11 2.08 1.48 2.29 2.50 1.69
注1：為保證與同類募投的可比，公司統(tǒng)計了本次募投項目中含電芯工序段設(shè)備的4GWh動力類鋰電池生產(chǎn)線固定資產(chǎn)投資金額，即201,220.33萬元；
注2：對于產(chǎn)能單位為Ah的同類募投，根據(jù)其披露使用的正極材料情況將Ah折算為Wh：正極材料為磷酸鐵鋰的，電壓以3.2V進行計算；正極材料為
三元材料的，電壓以3.6V進行計算；
注3：根據(jù)上表單位固定資產(chǎn)產(chǎn)能數(shù)據(jù)，同類型募投項目的平均單位固定資產(chǎn)產(chǎn)能為1.86Wh/元。
5-1-19
動力電池是新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈中最核心的部件之一，同時也是成本占比最大的部件，技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和生產(chǎn)條件要求較高，一般項目投資特別是固定資產(chǎn)投入的規(guī)模較大，這是行業(yè)特點決定的。公司本次募投項目按照設(shè)計產(chǎn)能和固定資產(chǎn)投資金額計算，單位固定資產(chǎn)產(chǎn)能為1.99Wh/元，略高于上表公司同類型募投項目的平均單位固定資產(chǎn)產(chǎn)能1.86Wh/元，處于行業(yè)同類型募投項目平均單位固定資產(chǎn)產(chǎn)能的合理區(qū)間，項目投資總額與項目產(chǎn)能規(guī)模相匹配，具有合理性。
②新能源汽車行業(yè)的爆發(fā)式增長、國家的積極支持、下游客戶的多項深度合作及公司在動力類鋰電池領(lǐng)域的多年積累是公司動力類鋰電池募投產(chǎn)能合理的基礎(chǔ)
近年來我國持續(xù)、大力的推動新能源汽車行業(yè)的發(fā)展，受益于良好的政策環(huán)境，我國新能源汽車行業(yè)持續(xù)快速發(fā)展。2011-2016年，我國新能源汽車總產(chǎn)量的年均增長率超過128%，其中2014、2015年均同比增長超過3倍，2016年增長速度放緩，但在2015年較高基數(shù)的基礎(chǔ)上同比增速仍達(dá)到51.7%。2016年，我國新能源汽車銷量為50.7萬輛，連續(xù)兩年位居全球新能源汽車銷量第一。按照國務(wù)院《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2012-2020 年）》提出的要求，到2020年我國新能源汽車?yán)塾嬩N量將達(dá)到500萬輛。工信部牽頭編制的《汽車產(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃》，明確了2020年我國新能源汽車年產(chǎn)量將達(dá)到200萬輛、以及到 2025 年我國新能源汽車銷量占汽車總銷量的比例達(dá)到 20%以上的發(fā)展目標(biāo)。根據(jù)上述規(guī)劃，可測算“十三五”期間新能源汽車產(chǎn)量的年均復(fù)合增速將超過40%。在可預(yù)見的未來，我國新能源汽車行業(yè)將保持旺盛的需求。
新能源汽車產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展極大的驅(qū)動了上游動力電池行業(yè)的成長性，隨著新能源汽車產(chǎn)銷量的提升，作為新能源汽車的核心零部件，動力電池也迎來快速發(fā)展并具有廣闊的發(fā)展前景。研究機構(gòu)EVTank發(fā)布的《2016年中國鋰動力電池研究報告》統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2016 年中國國內(nèi)鋰動力電池企業(yè)出貨量合計達(dá)到30.5GWh，較2015年增長79.4%。據(jù)2017年3月工信部、發(fā)改委、科技部、財政部聯(lián)合發(fā)布的《促進汽車動力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動方案》，到2020年動力電池行業(yè)總產(chǎn)能超過100GWh，形成產(chǎn)銷規(guī)模在40GWh以上、具有國際競爭力的龍頭企業(yè)。因此，國家政策的大力支持、下游新能源汽車行業(yè)的增長以及由此帶動的5-1-20
動力鋰電池需求量的提升，為動力類鋰電池行業(yè)參與公司提供了廣闊的發(fā)展空間。
公司歷經(jīng)多年的技術(shù)沉淀，形成了雄厚的技術(shù)積累，并依靠持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新為客戶提供更加優(yōu)秀的產(chǎn)品和完善的配套服務(wù)。截至2017年上半年末，公司及下屬子公司擁有相關(guān)專利共計227項（含已申報），其中發(fā)明專利141項，實用新型專利49項及外觀專利37項，主要分布在鋰電池模組、鋰電池電芯、鋰電池BMS（電源管理系統(tǒng)）、鋰電池結(jié)構(gòu)件、電池檢測及設(shè)備自動化等方面。在動力類鋰電池的研發(fā)方面，公司開展了包括新材料、新化學(xué)體系、新工藝和測試分析評價在內(nèi)的動力電芯技術(shù)開發(fā)，在此基礎(chǔ)上開展了面向純電動汽車和混合動力汽車應(yīng)用的動力電芯產(chǎn)品和產(chǎn)品平臺的開發(fā)。與此同時，公司的電芯研究院也開始在前瞻性技術(shù)上進行布局，目前已經(jīng)啟動了300Wh/kg高能量動力電芯技術(shù)的開發(fā)。公司掌握了高鎳三元正極材料前驅(qū)體合成、摻雜和包覆改性技術(shù)，能有效提高高鎳三元正極材料的加工性能、克容量和循環(huán)壽命；掌握了納米硅負(fù)極制備技術(shù)、硅-碳負(fù)極復(fù)合技術(shù)以及硅負(fù)極的極片配方和制作技術(shù)，能有效控制硅材料體積膨脹對結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性的影響；掌握了高效SEI成膜添加劑的功能電解液技術(shù)，提高了硅基負(fù)極材料的首次庫倫效率及循環(huán)性能。
到目前為止，公司開發(fā)的高能量動力電芯能量密度達(dá)到210Wh/kg，循環(huán)壽
命超過2,000次；高功率動力電芯功率密度超過4,500W/kg，循環(huán)壽命超過5,000
次。以上兩類動力電芯的性能指標(biāo)已達(dá)到業(yè)內(nèi)一流水平。2017年6月20日，中
國電子科技集團公司第十八研究所下屬的信息產(chǎn)業(yè)化學(xué)物理電源產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督檢測中心對公司3.6V/50Ah方型鋁殼動力電芯樣品及3.6V/70Ah方型鋁殼動力電芯樣品出具了樣品檢測報告。檢測報告顯示，公司的產(chǎn)品在動力電芯主要指標(biāo)“外觀、極性、外形尺寸和質(zhì)量、室溫放電容量、過充電、短路、加熱、擠壓及溫度循環(huán)”方面結(jié)論均為“合格，符合技術(shù)要求”。
公司在動力鋰電池行業(yè)深耕多年，與新能源汽車行業(yè)的主流廠商有多年的深度合作，現(xiàn)有業(yè)務(wù)合作對象有吉利汽車、廣州汽車、東風(fēng)柳汽、東風(fēng)雷諾、北汽福田、小鵬汽車以及德爾福、博世等，合作階段涵蓋方案評審、工廠審核、樣品制作、測試認(rèn)證、批量生產(chǎn)等。本募投項目建成后，公司的動力類鋰電池產(chǎn)品所5-1-21
需電芯將逐步實現(xiàn)部分自供，將落實公司“全面掌控核心資源”的縱向一體化戰(zhàn)略，滿足公司客戶對高性價比優(yōu)質(zhì)動力類鋰電池產(chǎn)品的需求，公司也已和多家新能源汽車廠商達(dá)成了利用公司自產(chǎn)動力電芯替代外購電芯進行動力類鋰電池產(chǎn)品供貨的意向，因此，本募投項目具有良好的產(chǎn)能消化前景。
綜上，與其他上市公司的同類募投項目相比，本募投項目單位固定資產(chǎn)產(chǎn)能符合行業(yè)合理水平，具有合理性；新能源汽車行業(yè)的爆發(fā)式增長、國家的積極支持、下游客戶的多項深度合作及公司在動力類鋰電池領(lǐng)域的多年積累是公司本募投產(chǎn)能合理的基礎(chǔ)。
3、本次募投項目的大額固定資產(chǎn)投入對公司經(jīng)營業(yè)績的影響
本次非公開發(fā)行股票募集資金到位后，公司的凈資產(chǎn)將比發(fā)行前大幅增加，大額固定資產(chǎn)的投入使得每股凈資產(chǎn)將顯著提高；鑒于本募投項目從投入到產(chǎn)生經(jīng)濟效益需要經(jīng)歷項目建設(shè)、竣工驗收、試生產(chǎn)、達(dá)產(chǎn)等過程，達(dá)到預(yù)期收益水平需要一定的建設(shè)和運營周期，公司營業(yè)收入及凈利潤較難立即實現(xiàn)與總股本及所有者權(quán)益的同步增長，故短期內(nèi)公司凈資產(chǎn)收益率和每股收益均可能出現(xiàn)一定下降。“消費類鋰電池模組擴產(chǎn)項目”與“動力類鋰電池生產(chǎn)線建設(shè)項目”建成后，公司預(yù)計每年新增固定資產(chǎn)折舊金額為23,547.13萬元。
隨著公司募投項目逐步達(dá)產(chǎn)，公司的相應(yīng)業(yè)務(wù)產(chǎn)能和業(yè)務(wù)規(guī)模將得到大幅擴大，募投項目收入水平的提升及凈利潤的實現(xiàn)將促使公司盈利能力得到相應(yīng)提高。“消費類鋰電池模組擴產(chǎn)項目”建設(shè)期1.5年，“動力類鋰電池生產(chǎn)線建設(shè)項目”建設(shè)期 2年，上述兩個項目達(dá)產(chǎn)后，達(dá)產(chǎn)年預(yù)計合計新增營業(yè)收入1,272,000.00萬元，合計新增凈利潤104,499.00萬元。因此，本次募投項目具有較好的盈利能力，能有效提升公司盈利水平。
（三）本次募投項目的募集資金使用和項目建設(shè)的進度安排
本次非公開發(fā)行股票募集資金計劃投資于“消費類鋰電池模組擴產(chǎn)項目”、“動力類鋰電池生產(chǎn)線建設(shè)項目”和“補充流動資金項目”，各項目預(yù)計建設(shè)進度和募集資金使用進度安排具體如下：
1、消費類鋰電池模組擴產(chǎn)項目
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（1）項目建設(shè)進度安排
“消費類鋰電池模組擴產(chǎn)項目”建設(shè)期1.5年，計劃建成年產(chǎn)1億只消費類
鋰電池模組的自動化生產(chǎn)線。項目實施進度圖如下：
第一年 第二年
時間
1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12
項目審批備案
建設(shè)裝修
設(shè)備采購
設(shè)備安裝調(diào)試
生產(chǎn)線投產(chǎn)
生產(chǎn)線達(dá)產(chǎn)
注：該項目采用邊建設(shè)邊生產(chǎn)的方式實施，設(shè)備分批采購和安裝調(diào)試并投入生產(chǎn)。
（2）募集資金使用進度安排
根據(jù)上述項目建設(shè)進度安排，本募投項目的募集資金使用進度安排如下：建設(shè)期/生產(chǎn)期
項目 合計
第一年 第二年
投資額（萬元） 44,674.70 21,246.30 65,921.00
投資比例 67.77% 32.23% 100.00%
其中：擬使用募集資金（萬元） 41,734.70 17,886.30 59,621.00
募集資金投入比例 70.00% 30.00% 100.00%
注：該項目募集資金到位前投入金額為發(fā)行人以自有資金先行投入金額，待募集資金到位后予以置換。
2、動力類鋰電池生產(chǎn)線建設(shè)項目
（1）項目建設(shè)進度安排
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“動力類鋰電池生產(chǎn)線建設(shè)項目”建設(shè)期為2年，計劃建成年產(chǎn)6GWh的
動力類鋰電池（4GWh的動力類鋰電池所需的電芯來源于本募投項目，其余2GWh
動力類鋰電池所需的電芯為外購）生產(chǎn)線。項目實施進度圖如下：
第一年 第二年 第三年
時間
1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6 7-9 10-12 1-12
項目審批備案
建設(shè)裝修
設(shè)備采購
設(shè)備安裝調(diào)試
生產(chǎn)線投產(chǎn)
生產(chǎn)線達(dá)產(chǎn)
（2）募集資金使用進度安排
根據(jù)上述項目建設(shè)進度安排，本募投項目的募集資金使用進度安排如下：建設(shè)期/生產(chǎn)期
項目 合計
第一年 第二年
投資額（萬元） 179,483.50 61,516.50 241,000.00
投資比例 74.47% 25.53% 100.00%
其中：擬使用募集資金（萬元） 164,000.00 41,000.00 205,000.00
募集資金投入比例 80.00% 20.00% 100.00%
注：該項目募集資金到位前投入金額為發(fā)行人以自有資金先行投入金額，待募集資金到位后予以置換。
（四）結(jié)合募投項目產(chǎn)品與公司現(xiàn)有產(chǎn)品間的異同、申請人報告期內(nèi)毛利率較低等情況，說明募投項目效益測算過程及謹(jǐn)慎性；
1、消費類鋰電池模組擴產(chǎn)項目
（1）“消費類鋰電池模組擴產(chǎn)項目”與現(xiàn)有消費類鋰電池模組業(yè)務(wù)產(chǎn)品的異同
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“消費類鋰電池模組擴產(chǎn)項目”計劃建成年產(chǎn)1億只消費類鋰電池模組的自
動化生產(chǎn)線，主要產(chǎn)品為手機數(shù)碼類鋰離子電池模組和筆記本電腦類鋰離子電池模組，系公司現(xiàn)有消費類鋰離子電池模組業(yè)務(wù)的擴產(chǎn)。
（2）消費類鋰電池模組業(yè)務(wù)毛利率情況
報告期內(nèi)，公司消費類鋰電池模組業(yè)務(wù)主要為手機數(shù)碼類及筆記本電腦類鋰電池模組，相關(guān)業(yè)務(wù)的毛利率如下：
項目 2016年 2015年 2014年
手機數(shù)碼類鋰電池模組毛利率 13.26% 11.89% 9.28%
筆記本電腦類鋰電池模組毛利率 16.49% 17.23% 11.86%
消費類鋰電池模組綜合毛利率 13.45% 12.15% 9.71%
（3）“消費類鋰電池模組擴產(chǎn)項目”效益測算過程及謹(jǐn)慎性
①本募投項目效益測算總體過程如下：
首先，在測算銷售收入時，公司考慮到未來消費類鋰電池模組的技術(shù)發(fā)展方向、上下游市場供求狀況、主要原材料價格等因素，同時滿足國內(nèi)外高端客戶日益提高的產(chǎn)品性能要求和工藝要求，保持公司在行業(yè)內(nèi)的競爭優(yōu)勢，充分參考消費類鋰電池模組的歷史售價、主要在手訂單的價格以及本募投項目的目標(biāo)客戶群體，本募投項目對應(yīng)的消費類鋰電池模組產(chǎn)品均價為30元/只，在計算期內(nèi)保持穩(wěn)定；
其次，測算銷售成本時，公司以2017年1月編制可行性研究報告時相關(guān)原
材料的實際采購價格為基礎(chǔ)確定原材料成本，并考慮上游市場的變化情況，結(jié)合對未來采購成本的預(yù)測進行適當(dāng)調(diào)整；
再次，除收入和成本外，各項稅、費的計算亦以公司歷史經(jīng)驗數(shù)值為基礎(chǔ)、合理考慮未來情況加以確定，總體測算具有較高的合理性并符合謹(jǐn)慎性原則。
②本募投項目效益測算的具體過程及謹(jǐn)慎性分析如下：
A、銷售收入測算過程及謹(jǐn)慎性分析
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測算過程：本募投項目計劃建成年產(chǎn) 1 億只消費類鋰電池模組，建設(shè)期為
1.5年，第二年下半年達(dá)產(chǎn)。預(yù)計產(chǎn)品銷售單價為30元/只，因此項目達(dá)產(chǎn)后將
實現(xiàn)300,000.00萬元的年銷售收入。
測算謹(jǐn)慎性分析：公司自上市以來始終圍繞鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈進行深入布局發(fā)展，對于整體行業(yè)的上下游產(chǎn)業(yè)鏈、供求關(guān)系及價格趨勢均較為了解。在本募投項目的產(chǎn)品價格測算中，公司以同類型產(chǎn)品實際售價為基礎(chǔ)，并進行深入的市場調(diào)查，結(jié)合上下游市場供求狀況、自身主要客戶的產(chǎn)品銷售價格趨勢、與客戶的合作情況以及技術(shù)進步所帶來的未來消費類鋰電池模組的能量密度、電池容量等性能指標(biāo)不斷提升等因素，進行適當(dāng)調(diào)整。公司對主要客戶的銷售單價區(qū)間為24元/只-42元/只。進行本募投項目效益測算時，公司預(yù)計銷售單價為30元/只，具有一定的合理性和謹(jǐn)慎性。
B、成本費用測算過程以及謹(jǐn)慎性分析
測算過程：本項目的成本費用中包括產(chǎn)品的材料成本、制造費用、人工成本、折舊與攤銷、稅金及附加、銷售費用、管理費用和財務(wù)費用。
公司基于自身在消費類鋰電池模組生產(chǎn)過程中所積累的生產(chǎn)經(jīng)驗數(shù)據(jù)及成本核算基礎(chǔ)，對本募投項目成本進行了估算，相關(guān)數(shù)據(jù)由公司采購、生產(chǎn)、技術(shù)及財務(wù)等部門共同參與測定。其中，直接材料主要由電芯、BMS、精密結(jié)構(gòu)件等組成，以公司現(xiàn)有消費類鋰電池模組產(chǎn)品的BOM用量單為基礎(chǔ)進行測算；人工成本主要按照未來人均工資及員工需求量進行測算；固定資產(chǎn)年折舊額參照公司現(xiàn)行折舊政策，按直線法計算。
測算謹(jǐn)慎性分析：
a.公司的材料耗用量根據(jù)公司產(chǎn)品的設(shè)計產(chǎn)量、單位定額消耗予以測算，符合產(chǎn)品生產(chǎn)的實際情況；
b.原材料采購價格系在編制可研報告時公司的實際原材料采購價格的基礎(chǔ)上，通過采用歷史上相對較高的原材料采購價格預(yù)留了適當(dāng)?shù)陌踩臻g，該種測算方法是合理、謹(jǐn)慎的；
c.制造費用依據(jù)公司歷史平均制造費用占營業(yè)收入的比例測算；
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d.稅金及附加測算系根據(jù)產(chǎn)品銷售和材料采購導(dǎo)致的各個稅種應(yīng)稅額以及國家法定的稅率予以測算；
e.銷售費用、管理費用的測算都是根據(jù)公司歷史費用率情況同時適當(dāng)考慮未來規(guī)模效應(yīng)等情況后予以預(yù)計，符合公司實際情況；
f.財務(wù)費用的測算系根據(jù)公司募投項目的采購、生產(chǎn)、銷售情況預(yù)測公司整體現(xiàn)金流計算。
③項目總體效益謹(jǐn)慎性分析
“消費類鋰電池模組擴產(chǎn)項目”達(dá)產(chǎn)后效益指標(biāo)情況如下：
序號 項目名稱 指標(biāo)值
1 年營業(yè)收入（萬元） 300,000.00
2 年凈利潤（萬元） 19,125.00
3 凈利率 6.375%
4 所得稅前項目投資內(nèi)部收益率 27.70%
5 所得稅后項目投資內(nèi)部收益率 22.72%
6 所得稅前項目投資回收期（年） 5.0
7 所得稅后項目投資回收期（年） 5.6
“消費類鋰電池模組擴產(chǎn)項目”效益測算建立在公司對行業(yè)發(fā)展趨勢、國內(nèi)外市場需求、自身工藝技術(shù)、客戶資源的綜合分析基礎(chǔ)之上。公司2016年度消費類鋰電池模組業(yè)務(wù)毛利率為 13.45%，本募投項目建成并全面達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計項目毛利率為 16.55%。綜合考慮公司本次募投項目達(dá)產(chǎn)后產(chǎn)線自動化程度的提高、新產(chǎn)線在功能、精度、可靠性、效率等方面帶來的單位產(chǎn)品成本的降低、目標(biāo)市場占有率及目標(biāo)客戶粘性提升、募投項目帶來的規(guī)模經(jīng)濟效益等因素，上述募投項目的效益測算具有合理性和謹(jǐn)慎性。就公司原有業(yè)務(wù)與新增募投項目固定資產(chǎn)規(guī)模與產(chǎn)能及毛利率對比情況來看，公司的效益測算符合自身情況，亦具有合理性和謹(jǐn)慎性。
A、從公司發(fā)展歷史來看，作為國內(nèi)最早從事鋰離子電池模組生產(chǎn)的企業(yè)之一，公司具有豐富的鋰離子電池模組研發(fā)、生產(chǎn)經(jīng)驗。公司的研發(fā)設(shè)計團隊對鋰5-1-27
離子電池模組行業(yè)的市場變化趨勢、技術(shù)進步、上游原材料性能及下游需求都有深刻的理解和把握，通過對客戶新產(chǎn)品的外觀及內(nèi)部結(jié)構(gòu)、能耗指標(biāo)、使用環(huán)境模擬指標(biāo)、通訊參數(shù)等因素的綜合分析，公司不僅可針對客戶的個性化需求進行鋰離子電池模組的開發(fā)與設(shè)計，還可引導(dǎo)客戶對其產(chǎn)品進行優(yōu)化設(shè)計，從而為客戶提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)，并提升附加值。同時，公司擁有完善的質(zhì)量管控體系，嚴(yán)格把關(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)過程中的各項工序，并對成品進行嚴(yán)格質(zhì)量檢測，確保公司產(chǎn)品質(zhì)量始終處于行業(yè)領(lǐng)先水平。
B、從公司客戶結(jié)構(gòu)來看，公司深耕鋰電池模組制造領(lǐng)域多年，長期服務(wù)于全國乃至全球領(lǐng)先的消費類電子品牌商，與客戶建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。自上市以來，公司客戶群體逐年擴大，目前市場覆蓋全國和海外主要區(qū)域，隨著公司多種產(chǎn)品導(dǎo)入客戶供應(yīng)鏈體系，公司進一步加強與國內(nèi)外客戶合作的廣度和深度，國內(nèi)外手機數(shù)碼類鋰離子電池模組主要供應(yīng)商的地位得到進一步的鞏固。
在手機數(shù)碼方面，公司是蘋果、華為、OPPO、vivo、小米、聯(lián)想等國內(nèi)外中高端手機品牌的主要供應(yīng)商之一，公司多種產(chǎn)品已導(dǎo)入以上優(yōu)質(zhì)客戶的供應(yīng)鏈體系，由于這些客戶在全球手機市場的占有率較高，公司作為其主要的供應(yīng)商之一，將伴之快速成長。在國內(nèi)市場，IDC統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2016年，OPPO、華為、vivo、蘋果和小米出貨量位列前五名，合計占據(jù)約66.5%的市場份額。公司多種產(chǎn)品已導(dǎo)入以上優(yōu)質(zhì)客戶的供應(yīng)鏈體系，是上述客戶的重點合作伙伴和供應(yīng)商之一，這鞏固了公司作為國內(nèi)手機數(shù)碼類鋰離子電池模組的主要供應(yīng)商地位，也為公司未來業(yè)績增長提供了可靠保障。在國際市場，公司與國際化大客戶建立并保持了良好的合作關(guān)系，在維護現(xiàn)有客戶關(guān)系的同時進一步開拓海外客戶。
在筆記本電腦方面，隨著筆記本電腦由傳統(tǒng)的18650鋰電池向聚合物鋰電池
轉(zhuǎn)換，公司筆記本電腦類鋰電池業(yè)務(wù)有較大發(fā)展空間。2016 年，公司筆記本電
腦類鋰電池營業(yè)收入同比增長 50.23%。公司在筆記本電腦類鋰電池方面的技術(shù)
儲備、品質(zhì)管控、供應(yīng)鏈資源、自動化生產(chǎn)線等核心競爭力也已得到聯(lián)想、微軟等國內(nèi)外優(yōu)質(zhì)客戶的認(rèn)可，其增加的訂單將為公司消費類鋰電池模組業(yè)務(wù)的擴大提供重要保證。
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綜上，本次募投項目之消費類鋰電池模組擴產(chǎn)項目效益測算相對謹(jǐn)慎與合理。
2、動力類鋰電池生產(chǎn)線建設(shè)項目
（1）“動力類鋰電池生產(chǎn)線建設(shè)項目”與現(xiàn)有汽車及動力類鋰電池業(yè)務(wù)產(chǎn)品的異同
“動力類鋰電池生產(chǎn)線建設(shè)項目”包含動力類鋰電池的電芯工序生產(chǎn)線及PACK工序生產(chǎn)線，其中PACK工序所產(chǎn)產(chǎn)品與現(xiàn)有汽車及動力類鋰電池業(yè)務(wù)產(chǎn)品相同，均為動力類鋰電池；動力電芯工序生產(chǎn)線所產(chǎn)產(chǎn)品為動力電芯，是PACK工序的主要原材料，是動力類鋰電池的核心部件。動力電芯與公司現(xiàn)有的消費類鋰電池電芯在核心工藝、主要設(shè)備類型、技術(shù)原理、供應(yīng)商等方面無重大差異，本募投項目所產(chǎn)動力電芯全部供公司自身動力類鋰電池生產(chǎn)所用。
在產(chǎn)品、用途、技術(shù)、客戶、供應(yīng)商及產(chǎn)品原材料等方面，該項目與公司現(xiàn)有相關(guān)業(yè)務(wù)之間的關(guān)系如下：
比較內(nèi)容 現(xiàn)有相關(guān)業(yè)務(wù) 動力類鋰電池生產(chǎn)線 募投項目與現(xiàn)有業(yè)務(wù)關(guān)系
建設(shè)項目
動力類鋰電池PACK工序所產(chǎn)
產(chǎn)品與現(xiàn)有汽車及動力類鋰電
池業(yè)務(wù)產(chǎn)品相同，均為動力類鋰
電池
消費類鋰電池電芯 動力電芯工序生產(chǎn)線所產(chǎn)產(chǎn)品
主要產(chǎn)品 汽車及動力類鋰電池 動力類鋰電池 為動力電芯，是PACK工序的
主要原材料，是動力類鋰電池的
核心部件
募投項目的動力類鋰電池電芯
與消費類鋰電池電芯在技術(shù)原
理、核心工藝等方面無重大差異
消費類鋰電池電芯是手機數(shù)
碼類鋰電池模組及筆記本電 動力類鋰電池主要 募投項目產(chǎn)品與現(xiàn)有汽車及動
主要用途 腦類鋰電池模組的核心部件 用于新能源汽車 力類鋰電池產(chǎn)品最終用途基本
汽車及動力類鋰電池用于新 一致
能源汽車、電動自行車
消費類鋰電池電芯：制漿技 動力電芯工序：制漿 動力電芯工序所需的技術(shù)類型
主要技術(shù) 術(shù)、涂覆技術(shù)、卷繞技術(shù)、 技術(shù)、涂覆技術(shù)、卷 與公司現(xiàn)有的消費類鋰電池電
裝配技術(shù)、化成分容技術(shù)等 繞技術(shù)、裝配技術(shù)、 芯業(yè)務(wù)技術(shù)類型基本一致
汽車及動力類鋰電池：分選 化成分容技術(shù)等 募投項目中的PACK工序核心
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配對技術(shù)、電芯成組裝配技 動力類鋰電池PACK 技術(shù)與現(xiàn)有汽車及動力類鋰電
術(shù)、焊接技術(shù)、通訊測試技 工序：分選配對技 池業(yè)務(wù)基本一致
術(shù)、箱體密封檢測技術(shù)等 術(shù)、電芯成組裝配技
術(shù)、焊接技術(shù)、通訊
測試技術(shù)、箱體密封
檢測技術(shù)等
消費類鋰電池電芯：是公司
手機數(shù)碼類鋰電池模組及筆
記本電腦類鋰電池模組產(chǎn)品 動力類鋰電池：吉利
的主要原材料 汽車、廣州汽車、東 募投項目的動力類鋰電池客戶
主要客戶 汽車及動力類電池模組：吉 風(fēng)柳汽、東風(fēng)雷諾、 與現(xiàn)有汽車及動力類鋰電池業(yè)
利汽車、廣州汽車、東風(fēng)柳 北汽福田、小鵬汽車 務(wù)的客戶一致
汽、東風(fēng)雷諾、北汽福田、 以及德爾福、博世等
小鵬汽車以及德爾福、博世
等
消費類鋰電池電芯：杉杉股 動力電芯：當(dāng)升科
份、當(dāng)升科技、貝特瑞、紐 技、廈門鎢業(yè)、杉杉
米科技、天賜材料、新宙邦 股份、貝特瑞、星源 公司目前的供應(yīng)商可以滿足募
主要供應(yīng) 等 材質(zhì)、新宙邦等 投項目的需要，募投項目沿用現(xiàn)
商 汽車及動力類鋰電池：力神、 動力類鋰電池：力 有供應(yīng)商體系
比克、普瑞均勝、晨光精工、 神、本公司、晨光精
洪荒之力新能源等 工、洪荒之力新能源
等
動力電芯：正極、負(fù) 動力類鋰電池所需原材料與現(xiàn)
消費類鋰電池電芯：正極、 極、電解液、隔膜等 有汽車及動力類鋰電池使用的
主要原材 負(fù)極、電解液、隔膜等 動力類鋰電池：動力 原材料一致；動力類鋰電池的核
料 汽車及動力類鋰電池：動力 電芯（募投項目部分 心部件動力電芯由募投項目部
電芯、BMS、箱體等 自供）、BMS、箱體 分自供，其主要原材料與現(xiàn)有消
等 費類鋰電池電芯材料類別一致，
主要是規(guī)格型號不同
（2）現(xiàn)有汽車及動力類鋰電池業(yè)務(wù)毛利率情況
報告期內(nèi)公司汽車及動力類鋰電池業(yè)務(wù)毛利率情況如下：
毛利率 2016年 2015年 2014年
汽車及動力類鋰電池 18.01% 20.66% 17.61%
（3）“動力類鋰電池生產(chǎn)線建設(shè)項目”效益測算過程及謹(jǐn)慎性
①本募投項目效益測算總體過程如下：
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首先，在預(yù)測銷售收入時，公司充分參考動力類鋰電池業(yè)務(wù)的當(dāng)期售價和未來的價格趨勢，考慮到市場競爭、技術(shù)進步等因素，公司預(yù)計項目建設(shè)期內(nèi)產(chǎn)品單價保持穩(wěn)定，其后逐年下降；
其次，在測算銷售成本時，公司以2017年1月編制可研報告時相關(guān)原材料
的市場價格為基礎(chǔ)確定原材料成本，并考慮上游市場的變化情況，結(jié)合對未來采購成本的預(yù)測進行適當(dāng)調(diào)整；
再次，除收入和成本外，各項稅、費的計算亦以公司歷史經(jīng)驗數(shù)值為基礎(chǔ)、合理考慮未來情況加以確定，總體測算具有較高的合理性并符合謹(jǐn)慎性原則。
②本募投項目效益測算的具體過程及謹(jǐn)慎性分析如下：
A、銷售收入測算過程及謹(jǐn)慎性分析
測算過程：本募投項目計劃建成年產(chǎn) 6GWh的動力類鋰電池生產(chǎn)線（其中
4GWh的動力類鋰電池所需的電芯來源于本募投項目，其余2GWh動力類鋰電池
所需的電芯為外購），因此本募投項目的銷售收入由兩部分組成，即4GWh動力
類鋰電池銷售收入（該部分所需電芯來源于本募投項目）以及 2GWh的動力類
鋰電池銷售收入（該部分所需電芯為外購）。
測算謹(jǐn)慎性分析：在進行動力類鋰電池產(chǎn)品單價測算時，公司為更加謹(jǐn)慎和合理的預(yù)計項目投產(chǎn)后市場價格的變動方向，募投項目產(chǎn)品的銷售單價測算以2017年1月編制可研報告時同類型產(chǎn)品實際售價為基礎(chǔ)進行一定程度的下浮，并充分考慮了國家針對動力電池的政策導(dǎo)向、未來市場的競爭情況、技術(shù)進步、公司現(xiàn)有動力類鋰電池客戶及潛在客戶的需求等因素帶來的產(chǎn)品價格變動情況，具有合理性和謹(jǐn)慎性。
B、成本費用測算過程以及謹(jǐn)慎性分析
測算過程：本募投項目成本費用中包括產(chǎn)品的材料成本、制造費用、人工成本、折舊與攤銷、稅金及附加、銷售費用、管理費用和財務(wù)費用。
公司基于自身在動力類鋰電池生產(chǎn)過程中所積累的生產(chǎn)經(jīng)驗數(shù)據(jù)及成本核算基礎(chǔ)，并充分考慮到動力電芯自產(chǎn)后帶來的系統(tǒng)整合效應(yīng)和成本優(yōu)勢，對本募5-1-31
投項目成本進行了估算。相關(guān)數(shù)據(jù)由公司采購、生產(chǎn)、技術(shù)及財務(wù)等部門共同參與測定。其中，動力電芯原材料主要有正極、負(fù)極、電解液、隔膜等，動力類鋰電池主要原材料有電芯、BMS、箱體等。動力類鋰電池原材料用量按公司現(xiàn)有已批量供貨的產(chǎn)品的實際原材料用量為基礎(chǔ)進行測算，動力電芯原材料用量按公司已小批量生產(chǎn)的動力電芯實際原材料用量加以調(diào)整進行測算；人工成本主要按照未來人均工資及員工需求量進行測算；固定資產(chǎn)年折舊額參照公司現(xiàn)行折舊政策，按直線法計算。
測算謹(jǐn)慎性分析：
a.公司的材料耗用量根據(jù)公司產(chǎn)品的設(shè)計產(chǎn)量、單位定額消耗予以測算，符合產(chǎn)品生產(chǎn)的實際情況；
b.原材料采購價格系在編制可研報告時公司的實際原材料采購價格的基礎(chǔ)上，通過采用歷史上相對較高的原材料采購價格預(yù)留了適當(dāng)?shù)陌踩臻g，該種測算方法是合理、謹(jǐn)慎的；
c.制造費用依據(jù)公司歷史平均制造費用占營業(yè)收入的比例進行測算；
d.營業(yè)稅金測算系根據(jù)產(chǎn)品銷售和材料采購導(dǎo)致的各個稅種應(yīng)稅額以及國家法定的稅率予以測算；
e.銷售費用、管理費用的測算費用率都是根據(jù)公司歷史費用率情況同時適當(dāng)考慮未來規(guī)模效應(yīng)等情況后予以預(yù)計，符合公司實際情況；
f.財務(wù)費用的測算系根據(jù)公司募投項目的采購、生產(chǎn)、銷售情況預(yù)測公司整體現(xiàn)金流計算。
③橫向?qū)Ρ惹闆r分析
本募投項目進行效益分析時所使用的銷售單價以及凈利率、內(nèi)部收益率、回收期等效益指標(biāo)與其他上市公司公告的可比動力類鋰電池募投項目相關(guān)指標(biāo)的對比情況如下表：
5-1-32
公司 欣旺達(dá) 比亞迪 贛鋒鋰業(yè) 雄韜股份 奧特佳 中天科技 大東南
年產(chǎn)10億Ah 新能源汽車用領(lǐng)
動力類鋰電池生 鐵動力鋰離子電 年產(chǎn)6億瓦時 10億瓦時動力 高比能高安全 航源動力高性能 年產(chǎn)7.5億Ah鋰離
具體投資項目 產(chǎn)線建設(shè)項目 池擴產(chǎn)項目 高容量鋰離子 鋰電池新能源 動力與儲能鋰 鋰電池系列產(chǎn)品 子儲能動力電池建
動力電池項目 建設(shè)項目 離子電池及電 研究及產(chǎn)業(yè)化項 設(shè)項目
源系統(tǒng)項目 目
總投資金額（萬元） 227,313.93 602,274.36 50,000.00 82,548.09 190,590.00 200,000.00 200,000.00
產(chǎn)能（GWh） 4.00 6.00 0.60 1.00 3.44 4.08 2.70
營業(yè)收入（萬元） 648,000.00 1,230,000 101,500.00 193,964.51 490,048.00 524,901.00 480,000.00
凈利潤（萬元） 60,588.00 136,139.00 - 25,034.45 48,135.50 66,793.00 57,081.00
產(chǎn)品銷售單價（元/Wh） 1.62 2.05 1.69 1.94 1.42 1.29 1.78
凈利率 9.35% 11.07% - 12.91% 9.82% 12.72% 11.89%
內(nèi)部收益率（稅后） 17.81% 18.27% - - 20.40% 19.05% 38.76%
回收期 6.6年 7.07年 - 5.43年 7.6年 4.13年 5.32年
（含建設(shè)期） （含建設(shè)期） （含建設(shè)期） （不含建設(shè)期） （含建設(shè)期）
注1：本募投項目計劃建成年產(chǎn)6GWh的動力類鋰電池生產(chǎn)線（其中4GWh的動力類鋰電池所需的電芯來源于本募投項目，其余2GWh動力類鋰電池所
需的電芯為外購）;為保證與其他上市公司同類募投項目的可比性，公司計算了本募投項目中含電芯設(shè)備的4GWh動力類鋰電池生產(chǎn)線的投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)，
其達(dá)產(chǎn)期第一年（即計算期第三年）的營業(yè)收入為648,000.00萬元，凈利潤為60,588.00萬元；
注2：同類募投項目的產(chǎn)品銷售單價為根據(jù)項目達(dá)產(chǎn)后年收入和產(chǎn)能計算得出。對于產(chǎn)能單位為Ah的同類募投項目，根據(jù)其披露使用的正極材料情況將
Ah折算為Wh：正極材料為磷酸鐵鋰的，電壓以3.2V進行計算；正極材料為三元材料的，電壓以3.6V進行計算；
注3：根據(jù)上表產(chǎn)品銷售單價數(shù)據(jù)，同類募投項目的平均產(chǎn)品銷售單價為1.70元/Wh。
5-1-33
從進行效益分析時所使用的銷售單價來看，本募投項目達(dá)產(chǎn)當(dāng)年單價預(yù)計為1.62元/Wh，同類募投項目的平均單價為1.70元/Wh，公司對本募投項目銷售單價和營業(yè)收入的測算是謹(jǐn)慎的。
從上表募投項目的凈利率、內(nèi)部收益率、回收期等效益指標(biāo)來看，本募投項目含電芯設(shè)備的 4GWh 動力類鋰電池生產(chǎn)線的上述效益指標(biāo)也處于行業(yè)合理水平。
因此，從募投產(chǎn)品銷售單價以及項目凈利率、內(nèi)部收益率、回收期等效益指標(biāo)與其他上市公司公告的可比動力類鋰電池募投項目相關(guān)指標(biāo)的對比情況來看，本募投項目的效益測算符合行業(yè)情況，是謹(jǐn)慎的。
④項目總體效益謹(jǐn)慎性分析
本募投項目計劃建成年產(chǎn)6GWh的動力類鋰電池生產(chǎn)線（其中4GWh的動
力類鋰電池所需的電芯來源于本募投項目，其余 2GWh 動力類鋰電池所需的電
芯為外購），因此本募投項目的銷售收入由兩部分組成，即4GWh動力類鋰電池
銷售收入（該部分所需電芯來源于本募投項目）以及 2GWh的動力類鋰電池銷
售收入（該部分所需電芯為外購）。
“動力類鋰電池生產(chǎn)線建設(shè)項目”達(dá)產(chǎn)后效益指標(biāo)情況如下：
序號 項目名稱 指標(biāo)值
1 年營業(yè)收入（萬元） 972,000.00
2 年凈利潤（萬元） 85,374.00
3 凈利率 8.78%
4 所得稅前項目投資內(nèi)部收益率 24.77%
5 所得稅后項目投資內(nèi)部收益率 20.30%
6 所得稅前項目投資回收期（年） 5.5
7 所得稅后項目投資回收期（年） 6.2
5-1-34
“動力類鋰電池生產(chǎn)線建設(shè)項目”效益測算建立在公司對國內(nèi)外行業(yè)發(fā)展趨勢、國家的行業(yè)支持政策、國內(nèi)外市場需求、自身技術(shù)積累及研發(fā)成就、客戶資源的綜合分析基礎(chǔ)之上。公司 2016 年度汽車及動力類鋰電池業(yè)務(wù)毛利率為18.01%，本募投項目建成并全面達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計項目毛利率為 19.74%。本募投項目建成后，公司的動力類鋰電池產(chǎn)品所需電芯將逐步實現(xiàn)部分自供，動力電芯作為動力類鋰電池的核心部件，其自產(chǎn)將保證公司的原材料供應(yīng)，有效降低采購成本，同時本募投項目的規(guī)模化生產(chǎn)也將對本募投項目的毛利率有積極影響。
因此，綜合考慮公司本募投項目投產(chǎn)后帶來的自產(chǎn)電芯成本優(yōu)勢、規(guī)模經(jīng)濟效益、與現(xiàn)有業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)，上述募投項目效益測算具有合理性和謹(jǐn)慎性。就行業(yè)橫向?qū)Ρ葋砜矗灸纪俄椖扛黜椥б嬷笜?biāo)相對于同類募投項目具有謹(jǐn)慎性。
（五）保薦機構(gòu)核查意見
經(jīng)核查，保薦機構(gòu)認(rèn)為，本次非公開發(fā)行募投項目之“消費類鋰電池模組擴產(chǎn)項目”和“動力類鋰電池生產(chǎn)線建設(shè)項目”的具體建設(shè)內(nèi)容，具體投資數(shù)額安排明細(xì)、測算依據(jù)和測算過程符合項目和公司業(yè)務(wù)發(fā)展的實際情況，各項投資構(gòu)成均屬于資本性支出。
本次募投項目固定資產(chǎn)投入雖然超過公司現(xiàn)有固定資產(chǎn)規(guī)模，但投資規(guī)模和募投項目新增產(chǎn)能與公司歷史投資、同行業(yè)同類募投項目相比，具有合理性及謹(jǐn)慎性；募投項目建成后，大額固定資產(chǎn)的投入使得每股凈資產(chǎn)將顯著提高，由于募投項目需要一定的運營周期以及項目新增折舊影響，短期內(nèi)公司凈資產(chǎn)收益率和每股收益均可能出現(xiàn)一定下降，隨著公司募投項目逐步達(dá)產(chǎn)，募投項目的收入水平的提升及凈利潤的實現(xiàn)將促使公司盈利能力得到相應(yīng)提高；相關(guān)募集資金使用和項目建設(shè)的進度安排符合公司規(guī)劃。
“消費類鋰電池模組擴產(chǎn)項目”計劃建成年產(chǎn)1億只消費類鋰電池模組的自
動化生產(chǎn)線，主要產(chǎn)品為手機數(shù)碼類鋰離子電池模組和筆記本電腦類鋰離子電池模組，系公司現(xiàn)有消費類鋰離子電池模組業(yè)務(wù)的擴產(chǎn)。“動力類鋰電池生產(chǎn)線建設(shè)項目”包含動力類鋰電池的電芯工序生產(chǎn)線及PACK工序生產(chǎn)線，其中PACK工序所產(chǎn)產(chǎn)品與現(xiàn)有汽車及動力類鋰電池業(yè)務(wù)產(chǎn)品相同，均為動力類鋰電池；動力電芯工序生產(chǎn)線所產(chǎn)產(chǎn)品為動力電芯，是PACK工序的主要原材料，是動力類5-1-35
鋰電池的核心部件。動力電芯與公司現(xiàn)有的消費類鋰電池電芯在核心工藝、主要設(shè)備類型、技術(shù)原理、供應(yīng)商等方面無重大差異，本募投項目所產(chǎn)動力電芯全部供公司自身動力類鋰電池業(yè)務(wù)所用。募投項目的效益測算考慮了募投產(chǎn)品的歷史售價、市場情況、價格走勢、未來的技術(shù)走向以及面向的主要客戶群體等因素，效益測算結(jié)果與公司業(yè)務(wù)發(fā)展歷史情況以及同類募投項目情況相符，效益測算具有合理性，并符合謹(jǐn)慎性原則。
二、如使用募集資金投入鋪底流動資金、預(yù)備費、其他費用等的，視同以募集資金補充流動資金。請申請人補充說明補充流動資金的測算依據(jù)及合理性。
請結(jié)合目前貨幣資金余額較大的情況，說明本次融資的必要性和合理性。請保薦機構(gòu)核查并發(fā)表意見。
（一）本次非公開發(fā)行不存在使用募集資金投入鋪底流動資金、預(yù)備費、其他費用等的情形
公司本次非公開發(fā)行股票預(yù)計募集資金總額不超過27.12億元，擬用于“消
費類鋰電池模組擴產(chǎn)項目”、“動力類鋰電池生產(chǎn)線建設(shè)項目”以及“補充流動資金”，其中前兩個募投項目的擬投入募集資金均用于建設(shè)投資和設(shè)備投資，均屬于資本性支出，因此本次非公開發(fā)行股票不存在使用募集資金投入鋪底流動資金、預(yù)備費、其他費用等的情形。
（二）補充流動資金的測算依據(jù)及合理性
公司本次非公開發(fā)行募集資金補充流動資金，將主要用于補充公司未來三年日常經(jīng)營所需的營運資金缺口。在公司業(yè)務(wù)保持正常發(fā)展的情況下，未來三年，公司日常經(jīng)營所需補充的營運資金規(guī)模采用營業(yè)收入百分比法進行測算。
1、未來三年收入預(yù)測
公司近幾年營業(yè)收入保持了較快增長，2014年、2015年、2016年營業(yè)收入
分別為427,918.78萬元、647,155.80萬元和805,196.56萬元。2014年-2016年各
年收入同比增長率分別為94.21%、51.23%及24.42%，三年平均增長率為56.62%。
基于鋰電池行業(yè)的高速發(fā)展現(xiàn)狀以及發(fā)行人近幾年營業(yè)收入的快速增長，以2016年為基礎(chǔ)，公司預(yù)計未來3年（2017年-2019年）營業(yè)收入將保持不低于5-1-36
30%的增長速度，即2017年、2018年、2019年的預(yù)計營業(yè)收入分別為1,046,755.53
萬元、1,360,782.19萬元和1,769,016.84萬元。
公司對未來三年營業(yè)收入的假設(shè)分析并非公司的盈利預(yù)測，未來三年營業(yè)收入的實現(xiàn)取決于國家宏觀經(jīng)濟政策、市場狀況的變化等多種因素，存在不確定性。
2、用營業(yè)收入百分比法進行測算
公司計算了2014年-2016年合并報表的營業(yè)收入、經(jīng)營性應(yīng)收科目（應(yīng)收賬
款、預(yù)付賬款及應(yīng)收票據(jù)）、應(yīng)付科目（應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款及應(yīng)付票據(jù)）及存 貨科目占營業(yè)收入的平均占比，并以此占比數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，預(yù)測各科目在2017年 末、2018年末和2019年末的金額。
（1）2014年-2016年上述科目占比情況
單位：萬元
項目 2016年末 占比 2015年末 占比 2014年末 占比 近三年
平均占比
營業(yè)收入 805,196.56 100.00% 647,155.80 100.00% 427,918.78 100.00% -
應(yīng)收賬款 221,401.91 27.50% 152,566.25 23.57% 105,183.89 24.58% 25.22%
應(yīng)收票據(jù) 13,658.58 1.70% 26,302.13 4.06% 29,655.22 6.93% 4.23%
預(yù)付款項 1,126.09 0.14% 1,126.09 0.17% 2,620.56 0.61% 0.31%
存貨 159,780.75 19.84% 69,499.21 10.74% 85,954.99 20.09% 16.89%
經(jīng)營性流動 395,967.33 49.18% 249,493.68 38.55% 223,414.65 52.21% 46.65%
資產(chǎn)合計
應(yīng)付賬款 240,808.97 29.91% 136,656.31 21.12% 119,342.45 27.89% 26.30%
應(yīng)付票據(jù) 180,994.61 22.48% 76,851.21 11.88% 53,256.50 12.45% 15.60%
預(yù)收款項 3,815.82 0.47% 1,281.99 0.20% 933.32 0.22% 0.30%
經(jīng)營性流動 425,619.40 52.86% 214,789.51 33.19% 173,532.27 40.55% 42.20%
負(fù)債合計
流動資金占 -29,652.07 -3.68% 34,704.17 5.36% 49,882.39 11.66% 4.45%
用
（2）2017年-2019年所需流動資金計算
5-1-37
單位：萬元
項目 平均占比 2016年 2017年 2018年 2019年 變動
營業(yè)收入 100.00% 805,196.56 1,046,755.53 1,360,782.19 1,769,016.84 -
應(yīng)收賬款 25.22% 221,401.91 263,963.33 343,152.33 446,098.03 224,696.12
應(yīng)收票據(jù) 4.23% 13,658.58 44,280.11 57,564.14 74,833.39 61,174.80
預(yù)付款項 0.31% 1,126.09 3,231.87 4,201.43 5,461.86 4,335.78
存貨 16.89% 159,780.75 176,795.70 229,834.41 298,784.74 139,003.99
經(jīng)營性流動資 46.65% 395,967.33 488,271.01 634,752.32 825,178.01 429,210.68
產(chǎn)合計
應(yīng)付賬款 26.30% 240,808.97 275,339.78 357,941.71 465,324.22 224,515.25
應(yīng)付票據(jù) 15.60% 180,994.61 163,290.40 212,277.52 275,960.77 94,966.17
預(yù)收款項 0.30% 3,815.82 3,105.73 4,037.45 5,248.68 1,432.86
經(jīng)營性流動負(fù) 42.20% 425,619.40 441,735.90 574,256.67 746,533.68 320,914.28
債合計
流動資金占用 4.45% -29,652.07 46,535.11 60,495.64 78,644.33 108,296.40
公司在 2014 年-2016 年年末流動資金占用金額分別為 49,882.39 萬元、
34,704.17萬元及-29,652.07萬元，其中2016年年末流動資金占用金額為負(fù)主要
原因系當(dāng)年隨著三、四季度訂單量的增長公司加大了原材料的采購備貨，原材料領(lǐng)用生產(chǎn)、銷售后，形成的未到付款期的應(yīng)付賬款及應(yīng)付票據(jù)以及公司固定資產(chǎn)采購形成的期末應(yīng)付設(shè)備采購款增加所致。根據(jù)公司三年平均指標(biāo)計算，2019 年末公司流動資金占用金額為78,644.33萬元，減去2016年末流動資金占用金額 -29,652.07萬元，公司新增流動資金需求為108,296.40萬元。綜上，公司本次以 6,600.00萬元募集資金補充流動資金是合理的和必要的。
（三）結(jié)合目前貨幣資金余額較大的情況，說明本次融資的必要性和合理性
1、公司期末貨幣資金情況
截至2016年12月31日，公司合并報表貨幣資金余額為153,722.77萬元，
其構(gòu)成明細(xì)如下：
5-1-38
單位：萬元
項目 2016年末 占比
庫存現(xiàn)金（可隨時用于支付） 49.97 0.03%
銀行存款（可隨時用于支付） 89,738.17 58.38%
其他貨幣資金（使用有限制） 63,934.64 41.59%
合計 153,722.77 100.00%
截至2016年末，公司貨幣資金153,722.77萬元，其中可隨時用于支付的貨
幣資金89,788.14萬元，占比58.41%，使用有限制的貨幣資金63,934.64萬元，
占比41.59%。其中使用有限制的貨幣資金，包括銀行承兌匯票保證金60,648.26
萬元，保函保證金3,286.38萬元。
因此，雖然公司貨幣資金余額較大，但可隨時用于支付的貨幣資金比例相對較低，金額相對有限。
2、維持公司日常經(jīng)營性資金的周轉(zhuǎn)需求
隨著發(fā)行人銷售規(guī)模的逐步擴大，日常生產(chǎn)經(jīng)營所需的流動資金數(shù)額也日漸提高，公司需要保留一定數(shù)額的資金用于原材料采購、支付電費、加工費、員工工資等日常經(jīng)營活動資金支出項目。
截至2016年末，公司應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付職工薪酬及應(yīng)付稅款等短
期負(fù)債科目余額為441,953.54萬元，應(yīng)收賬款及應(yīng)收票據(jù)合計金額235,060.49萬
元。公司短期資金缺口巨大，資金較為緊缺，需要保留一定的銀行存款用以應(yīng)對公司資金的流動周轉(zhuǎn)需要。同時，公司作為國內(nèi)消費類鋰電池模組業(yè)務(wù)的龍頭企業(yè)，預(yù)計未來仍將保持高速增長。公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴大，將產(chǎn)生更大的資金需求。
3、公司預(yù)留的可隨時動用的貨幣資金與經(jīng)營性現(xiàn)金支出的關(guān)系
截至2016年年末，公司合并報表層面可隨時用于支付的貨幣資金89,788.14
萬元；根據(jù)公司預(yù)算安排，公司保留的期末貨幣資金有明確的用途，年末預(yù)計未來1個月內(nèi)支付職工工資及獎金等12,500萬元，支付各項稅費4,500萬元，歸還到期銀行承兌票據(jù)24,304萬元，子公司資金需求4,500萬元，各項資本性投入5,200萬元以及預(yù)付材料及設(shè)備的采購款14,206萬元，以上合計65,210萬元。公5-1-39
司期末可動用貨幣資金規(guī)模與維持公司短期正常生產(chǎn)經(jīng)營所需的資金規(guī)模基本相當(dāng)，僅能保障公司基本的運營需要。
從公司2017年1季度現(xiàn)金流量表來看，公司維持經(jīng)營活動平均每月需要支
付的現(xiàn)金情況如下：
單位：萬元
項目 2017年1季度 每月平均金額
購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 270,748.78 90,249.59
支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 28,445.60 9,481.87
支付的各項稅費 5,163.46 1,721.15
支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 19,547.21 6,515.74
小計 323,905.05 107,968.35
為保證公司平穩(wěn)運行，保證在客戶未及時回款情況下公司必要的和基本的經(jīng)營性現(xiàn)金支出的需要，公司通常保留滿足未來一個月資金支出的可動用貨幣資金余額。公司2017年1季度平均月度經(jīng)營活動現(xiàn)金流出金額為107,968.35萬元，公司2016年末可隨時用于支付的貨幣資金89,788.14萬元，與公司未來平均一個月的正常運營所需的資金規(guī)模相當(dāng)。
因此，公司在扣除保證金后的貨幣資金余額與維持公司短期正常生產(chǎn)經(jīng)營所需的貨幣資金規(guī)模基本相當(dāng)，保持賬上擁有足夠的貨幣資金，符合降低公司流動性風(fēng)險的要求，有利于公司生產(chǎn)經(jīng)營保持穩(wěn)定。
4、公司可使用的自有貨幣資金無法滿足本次募集資金投資項目所需資金本次募投項目“消費類鋰電池模組擴產(chǎn)項目”、“動力類鋰電池生產(chǎn)線建設(shè)項目”以及“補充流動資金”擬投入資金271,221.00萬元。
考慮到本次募投項目的投入金額與投入計劃，現(xiàn)有貨幣資金在滿足公司正常生產(chǎn)經(jīng)營所需資金后無法滿足募投項目需要，公司需要通過本次非公開發(fā)行募集資金用以滿足募投項目需求。
5、公司僅依靠自身積累無法滿足公司業(yè)務(wù)快速發(fā)展的需求，并且公司的債務(wù)融資空間有限
5-1-40
公司自上市以來經(jīng)營與資產(chǎn)規(guī)模迅速擴大，公司資產(chǎn)總額由 2011 年末的
14.73億元增長至2016年末的83.29億元，2017年上半年末達(dá)到96.18億元，其
中2011-2016年復(fù)合增長率達(dá)41.41%；2011年公司營業(yè)收入10.31億元，歸屬于
母公司股東的凈利潤0.83億元；到2016年，公司營業(yè)收入80.52億元，歸屬于
母公司股東的凈利潤4.50億元；2017年1-6月，公司營業(yè)收入54.70億元，歸屬
于母公司股東的凈利潤1.82億元。自從2011年上市至2016年，公司營業(yè)收入
和歸屬于母公司股東的凈利潤的年復(fù)合增長率分別達(dá)到50.84%和40.23%。
公司上述的業(yè)務(wù)快速發(fā)展一直以來僅靠自身積累，上市以來尚未進行過股權(quán)融資，公司自身積累所提供的資金無法滿足公司快速發(fā)展的業(yè)務(wù)需要。與此同時，公司資產(chǎn)負(fù)債率逐年提升，2014年末、2015年末、2016年末及2017年上半年末，公司合并口徑資產(chǎn)負(fù)債率分別為67.44%、66.11%、70.71%及72.19%，目前公司資產(chǎn)負(fù)債率處于歷史較高水平，公司的后續(xù)債務(wù)融資空間已較為有限。假若再次通過債務(wù)融資來進行本次投資，將增大未來公司償債壓力，帶來額外的償債風(fēng)險，也將給公司的穩(wěn)健經(jīng)營帶來負(fù)面影響。
隨著公司業(yè)務(wù)的進一步擴張，銀行借款等債務(wù)融資方式不僅難以滿足公司的資金需求，而且會削弱公司的盈利能力，同時資產(chǎn)負(fù)債率的上升也會使公司面臨較高的財務(wù)風(fēng)險。因此，公司需要通過股權(quán)融資的形式來滿足資金需求，調(diào)整和優(yōu)化公司的資本結(jié)構(gòu)，降低財務(wù)風(fēng)險和總體風(fēng)險，保障公司的穩(wěn)健經(jīng)營和可持續(xù)發(fā)展。
綜上，雖然公司截至2016年末貨幣資金余額較大，但是扣除保證金后的貨
幣資金余額相對公司的短期流動負(fù)債而言金額有限，公司保留的可隨時動用的銀行存款是保證公司日常生產(chǎn)經(jīng)營正常運轉(zhuǎn)所需；公司現(xiàn)有貨幣資金無法滿足募投項目的需要，而公司進一步通過債務(wù)融資方式籌集資金用于補足日常經(jīng)營的資金缺口，將導(dǎo)致上市公司資產(chǎn)負(fù)債率水平進一步提高，大幅增加上市公司的財務(wù)成本，加重上市公司經(jīng)營負(fù)擔(dān)，增加上市公司整體的財務(wù)及償債風(fēng)險，不利于上市公司的可持續(xù)發(fā)展，較大的利息支出也將侵蝕發(fā)行人的盈利情況，不利于保護公司股東尤其是中小股東的利益。綜上，本次融資具有必要性和合理性。
（四）保薦機構(gòu)核查意見
5-1-41
經(jīng)核查，保薦機構(gòu)認(rèn)為，本次非公開發(fā)行不存在使用募集資金投入鋪底流動資金、預(yù)備費、其他費用等的情形；進行補充流動資金的測算時，公司采用營業(yè)收入百分比法，計算相應(yīng)科目與當(dāng)年營業(yè)收入在報告期內(nèi)平均占比，并充分考慮了公司日常經(jīng)營的實際情況，具有合理性；盡管公司目前貨幣資金余額較大，但扣除保證金后的貨幣資金余額僅足以維持公司短期內(nèi)的正常生產(chǎn)運營，無法滿足本次募集資金投資項目所需資金，且通過舉債融資來進行本次募投項目投入的空間也較為有限，若公司進一步通過債務(wù)融資方式籌集資金用于補足日常經(jīng)營的資金缺口，將導(dǎo)致上市公司資產(chǎn)負(fù)債率水平進一步提高，大幅增加上市公司的財務(wù)成本，影響發(fā)行人的盈利水平，不利于保護公司股東尤其是中小股東的利益。
綜上，本次融資具有必要性和合理性。
三、請申請人說明，自本次非公開發(fā)行相關(guān)董事會決議日前六個月起至今，除本次募集資金投資項目以外，公司實施或擬實施的重大投資或資產(chǎn)購買的交易內(nèi)容、交易金額、資金來源、交易完成情況或計劃完成時間。請說明有無未來三個月進行重大投資或資產(chǎn)購買的計劃。請結(jié)合上述情況說明是否存在通過本次補充流動資金變相實施重大投資或資產(chǎn)購買的情形。
請保薦機構(gòu)對上述事項進行核查，并就申請人是否存在變相通過本次募集資金實施重大投資或資產(chǎn)購買的情形發(fā)表意見。
上述重大投資或資產(chǎn)購買的范圍，參照證監(jiān)會《上市公司信息披露管理辦法》、證券交易所《股票上市規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定。
（一）自本次非公開發(fā)行相關(guān)董事會決議日前六個月起至今公司實施或擬實施的重大投資或資產(chǎn)購買的交易
根據(jù)《上市公司信息披露管理辦法》（證監(jiān)會令2006年第40號）和《深圳
證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則（2014年修訂）》（深證上[2014]378號）的規(guī)定，
以上市公司應(yīng)當(dāng)及時披露的交易標(biāo)準(zhǔn)區(qū)分是否重大投資或資產(chǎn)購買，自本次非公開發(fā)行相關(guān)的第三屆董事會第二十六次會議決議日前六個月起至今，除本次募集資金投資項目以外，公司無實施或擬實施重大投資或資產(chǎn)購買的情形。
（二）公司未來三個月進行重大投資或資產(chǎn)購買的計劃
5-1-42
截至本反饋回復(fù)出具之日，除本次非公開發(fā)行募投項目之“消費類鋰電池模組擴產(chǎn)項目”、“動力類鋰電池生產(chǎn)線建設(shè)項目”外，公司不存在未來三個月進行重大投資或資產(chǎn)購買的計劃。如果未來涉及對重大投資或資產(chǎn)購買進行籌備等情況，公司將嚴(yán)格按照中國證監(jiān)會、深圳證券交易所的相關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定，真實、準(zhǔn)確、完整、及時的履行信息披露義務(wù)。
（三）公司是否存在變相通過本次募集資金補充流動資金以實施重大投資或資產(chǎn)購買的情況說明
公司已根據(jù)《公司法》、《證券法》、《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》、《上市公司監(jiān)管指引第2號-上市公司募集資金管理和使用的監(jiān)管要求》等法律、法規(guī)、規(guī)范性文件以及《公司章程》的有關(guān)規(guī)定，制定了《欣旺達(dá)電子股份有限公司募集資金管理辦法》。
本次非公開發(fā)行募集資金將嚴(yán)格按照公司股東大會審議通過的有關(guān)決議規(guī)定的用途使用，公司將設(shè)立募集資金專項賬戶，嚴(yán)格按照募集資金管理辦法的規(guī)定使用募集資金。
在制定本次非公開發(fā)行方案時，公司充分考慮了未來營業(yè)收入的增長情況、各項經(jīng)營性流動資金的占用情況以及流動資金需求。考慮到公司正處于行業(yè)快速發(fā)展階段，急需進一步發(fā)展壯大的資金，且自身盈余積累速度較慢，因此，公司擬以6,600.00萬元募集資金補充流動資金系公司經(jīng)營發(fā)展的真實需要，是合理的和必要的，不存在變相通過本次募集資金補充流動資金以實施重大投資或資產(chǎn)購買的情形。
（四）保薦機構(gòu)核查意見
經(jīng)核查，保薦機構(gòu)認(rèn)為：自本次非公開發(fā)行相關(guān)董事會決議日前六個月起至今，除本次募集資金投資項目以外，發(fā)行人無實施或擬實施重大投資或資產(chǎn)購買的情形；發(fā)行人不存在未來三個月進行重大投資或資產(chǎn)購買的計劃；不存在變相通過本次募集資金補充流動資金以實施重大投資或資產(chǎn)購買的情形；對于本次募集資金補充流動資金部分，發(fā)行人將設(shè)立募集資金專項賬戶，嚴(yán)格按照募集資金管理辦法的規(guī)定使用募集資金。
5-1-43
重點問題二：
根據(jù)申請材料，報告期內(nèi)申請人汽車及動力電池類產(chǎn)品占申請人營業(yè)收入分別為3.50、3.87、5.14和0.73億元，占總營業(yè)收入的比重分別為8.19%、5.98%、6.39%和 3.31%。報告期內(nèi)汽車及動力電池類產(chǎn)品對申請人營業(yè)收入貢獻(xiàn)較低。本次募投項目之一為20.50億元投入動力類鋰電池生產(chǎn)線建設(shè)項目，請申請人針對該募投項目補充說明:
（1）請申請人說明開展動力類鋰電池業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略規(guī)劃；
（2）募投項目所需核心技術(shù)是否全部為自主研發(fā)，目前已取得的研究成果在國內(nèi)外相關(guān)領(lǐng)域所處水平，相關(guān)技術(shù)研發(fā)所處階段是否能支持募投產(chǎn)品的工業(yè)化生產(chǎn)；
（3）是否已有明確的供應(yīng)商和客戶，募投項目所生產(chǎn)產(chǎn)品是否需經(jīng)下游客戶認(rèn)證，是否已有意向性訂單或在手訂單等；
（4）請結(jié)合公司未來在技術(shù)儲備、人才儲備、客戶開發(fā)等方面擬采取的相關(guān)措施等，說明公司在募投項目達(dá)產(chǎn)后產(chǎn)能消化情況，募投項目的實施是否存在重大不確定性；
（5）募投項目建設(shè)期為兩年，請列舉國家對新能源汽車行業(yè)補貼和支持政策的主要變化，包括但不限于四部委《關(guān)于調(diào)整新能源汽車推廣應(yīng)用財政補貼的通知》中提及的補貼標(biāo)準(zhǔn)退坡等，并說明下游補貼及支持政策的變化預(yù)計對募投項目投產(chǎn)后的影響；
（6）請說明動力類鋰電池行業(yè)高中低端產(chǎn)業(yè)格局及行業(yè)競爭情況，募投項目產(chǎn)品是否存在結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩，募投項目大規(guī)模擴產(chǎn)的必要性和經(jīng)濟性。
請保薦機構(gòu)對上述事項進行核查并發(fā)表明確意見。
回復(fù)：
一、公司開展動力類鋰電池業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略規(guī)劃
（一）公司的業(yè)務(wù)發(fā)展歷程是動力類鋰電池戰(zhàn)略規(guī)劃的基礎(chǔ)
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公司自設(shè)立以來就專注于鋰電池產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，消費類鋰電池模組業(yè)務(wù)是公司業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)和起點，動力類鋰電池業(yè)務(wù)一直是公司的重要業(yè)務(wù)之一，也是未來收入及利潤的主要增長點。
公司本次“動力類鋰電池生產(chǎn)線建設(shè)項目”是自身動力類鋰電池業(yè)務(wù)的繼續(xù)投入，是公司根據(jù)自身業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃、相關(guān)技術(shù)積累、鋰電池新能源行業(yè)發(fā)展趨勢以及相關(guān)市場狀況綜合選擇和作用的結(jié)果，是公司戰(zhàn)略布局的進一步優(yōu)化和深化。
1、動力類鋰電池業(yè)務(wù)一直是公司業(yè)務(wù)的重要組成部分
公司一直重視動力類鋰電池業(yè)務(wù)，在動力類鋰電池業(yè)務(wù)方面的布局也較早。
2008 年公司就在電池事業(yè)部下設(shè)立了動力電池業(yè)務(wù)組，從事動力電池的設(shè)計研
發(fā)及測試認(rèn)證。2008 年，公司在多年消費類鋰電池相關(guān)技術(shù)積累與研發(fā)經(jīng)驗的
基礎(chǔ)上成功研發(fā)出適用于動力類鋰電池的電源管理系統(tǒng)、電池封裝技術(shù)、測試技術(shù)及相關(guān)制造工藝，成功進入動力類鋰電池市場。
2009 年，公司針對動力類鋰電池的電源管理系統(tǒng)進行研發(fā)。同年，公司承
擔(dān)深圳市重大產(chǎn)業(yè)技術(shù)攻關(guān)項目“電動汽車用鋰離子動力電池組的電源管理系統(tǒng)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化”。2010年公司承擔(dān)廣東省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化項目“電動汽車鋰離子動力電池新型電源管理系統(tǒng)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化”，持續(xù)的研發(fā)與投入使公司在動力類鋰電池領(lǐng)域掌握了多項核心專利技術(shù)和自主知識產(chǎn)權(quán)。
2011年，公司動力電池檢測認(rèn)證實驗室通過國家CNAS實驗室認(rèn)證；同時
承擔(dān)深圳市重點科技項目――基于鋰離子電池的新能源儲能電池管理系統(tǒng)。2012年公司榮獲“深圳市科學(xué)技術(shù)獎（科技進步獎）”、“寶安區(qū)科技進步獎”，承擔(dān)“深圳動力和儲能電池成組及控制系統(tǒng)工程實驗室”項目。
2013年、2014年，隨著下游新能源汽車市場需求的啟動，公司開始推動新
能源汽車用動力類鋰電池技術(shù)研發(fā)成果的產(chǎn)業(yè)化和市場化。
2、收購東莞鋰威及設(shè)立動力電芯研究院為布局動力電芯業(yè)務(wù)奠定基礎(chǔ)
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動力電芯是動力類鋰電池的核心組成部分，為向客戶提供高端品質(zhì)的動力類鋰電池，公司不但需要具備優(yōu)秀的動力電池系統(tǒng)設(shè)計和制造能力，還需要具備動力電芯的研發(fā)和制造能力。
2014 年公司收購東莞鋰威能源科技有限公司（以下簡稱“東莞鋰威”），實
現(xiàn)了向鋰電池電芯領(lǐng)域的戰(zhàn)略延伸。2015 年，公司在東莞鋰威多年消費類鋰電
池電芯技術(shù)及核心研發(fā)團隊的基礎(chǔ)上成立了動力電芯研究院，進行動力電芯的設(shè)計和研發(fā)。研究院建成了包括電芯材料評估和檢測、產(chǎn)品設(shè)計及仿真分析、產(chǎn)品試制、產(chǎn)品性能和安全可靠性測試在內(nèi)的完整的動力電芯技術(shù)及產(chǎn)品開發(fā)體系。
3、公司現(xiàn)有動力類鋰電池業(yè)務(wù)的順利開展奠定了募投項目的客戶基礎(chǔ)
公司在動力電池模組工藝、電池系統(tǒng)綜合測試及評價、動力類鋰電池智能化工廠、全生命周期電池監(jiān)控以及梯次解決方案等技術(shù)領(lǐng)域建立了符合市場需求的技術(shù)積累，動力電池業(yè)務(wù)的實力和發(fā)展?jié)摿σ训玫絿鴥?nèi)外多家知名新能源車企的認(rèn)同，動力電池業(yè)務(wù)快速拓展。公司與吉利汽車、廣州汽車、東風(fēng)柳汽、東風(fēng)雷諾、北汽福田、小鵬汽車以及德爾福、博世等多家核心客戶均開展了深度合作，在多個新車型上與客戶建立了動力電池的聯(lián)合同步開發(fā)機制，動力電池業(yè)務(wù)穩(wěn)定持續(xù)增長。公司現(xiàn)有動力類鋰電池業(yè)務(wù)所需電芯均為外購，本次“動力類鋰電池生產(chǎn)線建設(shè)項目”建成后，公司的動力類鋰電池產(chǎn)品所需電芯將逐步實現(xiàn)部分自供，將落實公司“全面掌控核心資源”的縱向一體化戰(zhàn)略，滿足國內(nèi)外一流的新能源汽車廠商對高性價比優(yōu)質(zhì)動力類鋰電池產(chǎn)品的需求。目前公司已和多家新能源汽車廠商達(dá)成了利用公司自產(chǎn)動力電芯替代外購電芯進行動力類鋰電池產(chǎn)品供貨的意向。
綜上，公司憑借自身多年在消費類鋰電池模組的產(chǎn)品技術(shù)、大規(guī)模制造經(jīng)驗、人員儲備等方面的優(yōu)勢，已經(jīng)在動力類鋰電池業(yè)務(wù)方面取得了較好的業(yè)績。同時，公司以東莞鋰威優(yōu)秀的消費類鋰電芯技術(shù)為基礎(chǔ)，結(jié)合多年的自主研發(fā)成果以及承擔(dān)各級政府關(guān)于動力類鋰電池項目所取得的科技成果，已經(jīng)全面掌握動力電芯的核心技術(shù)和關(guān)鍵工藝。在動力類鋰電池業(yè)務(wù)所擁有的客戶基礎(chǔ)上，動力電芯與動力類鋰電池業(yè)務(wù)能夠形成有效協(xié)同，具備了快速發(fā)展的基礎(chǔ)條件。
（二）公司動力類鋰電池業(yè)務(wù)的具體戰(zhàn)略規(guī)劃
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公司將抓住新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的機遇，依托多年累積的在動力類鋰電池整體設(shè)計、動力類電池管理系統(tǒng)技術(shù)、電池結(jié)構(gòu)件設(shè)計制造以及對鋰電池的深刻理解等方面的優(yōu)勢，憑借公司出色的供應(yīng)鏈管理能力、智能制造能力和測試驗證能力，快速拓展新能源乘用車、物流車、商用車等應(yīng)用領(lǐng)域，為國內(nèi)外一流的新能源汽車廠商提供高性價比的優(yōu)質(zhì)動力類鋰電池產(chǎn)品。
公司根據(jù)“全面掌控核心資源”的縱向一體化戰(zhàn)略，結(jié)合多年技術(shù)積累以及公司電芯研究院強大的研發(fā)能力，借助此次動力類鋰電池募投項目的實施，建立業(yè)內(nèi)先進的動力電芯生產(chǎn)體系，相關(guān)電芯產(chǎn)品全部用于滿足公司自身動力類鋰電池產(chǎn)品所需。動力電芯作為動力類鋰電池的核心部件，其自產(chǎn)將保證公司的原材料供應(yīng)，有效降低生產(chǎn)成本，實現(xiàn)電芯與動力電池之間的工藝協(xié)同，提高最終產(chǎn)品品質(zhì)。
在技術(shù)方面，公司以電芯研究院為研發(fā)平臺，在掌握動力類鋰電池核心技術(shù)、技術(shù)成果達(dá)到業(yè)內(nèi)先進水平的基礎(chǔ)上，將持續(xù)研發(fā)以保持公司核心技術(shù)的先進性。
在生產(chǎn)方面，公司將全面掌握動力類鋰電池的兩大核心部件――動力類電源管理系統(tǒng)和動力電芯，結(jié)合公司近20年形成的鋰電池生產(chǎn)管理能力，及在自動化工廠方面的自主研發(fā)、規(guī)劃能力，不斷提高生產(chǎn)線的生產(chǎn)效率、產(chǎn)品品質(zhì)。
在客戶方面，公司以國內(nèi)外優(yōu)秀的新能源汽車廠商為目標(biāo)客戶，以多年服務(wù)國內(nèi)外大客戶的經(jīng)驗，憑借自身優(yōu)秀的產(chǎn)品品質(zhì)，與新能源汽車廠商建立長期合作的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，不斷穩(wěn)定并擴大現(xiàn)有客戶的市場份額。
（三）公司在發(fā)展過程中積累的競爭優(yōu)勢是動力類鋰電池業(yè)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃實現(xiàn)的重要保證
1、動力電池產(chǎn)品的技術(shù)優(yōu)勢和性能優(yōu)勢
公司始終高度重視研發(fā)及創(chuàng)新，形成了雄厚的技術(shù)積累，堅持依靠持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新為客戶提供更加優(yōu)秀的產(chǎn)品和完善的配套服務(wù)，公司在動力類鋰電池整體設(shè)計、動力類電源管理系統(tǒng)技術(shù)、動力電芯、電池結(jié)構(gòu)件設(shè)計制造的持續(xù)投入和研發(fā)是公司鋰電池相關(guān)業(yè)務(wù)不斷發(fā)展壯大的保證。目前公司在高能量和高功率動5-1-47
力電芯、電源管理系統(tǒng)等動力類鋰電池核心部件領(lǐng)域形成了深厚的技術(shù)儲備，具備行業(yè)領(lǐng)先的研發(fā)能力。
公司于2008年設(shè)立動力電池業(yè)務(wù)組，開發(fā)動力類鋰電池的電源管理系統(tǒng)、
測試技術(shù)及相關(guān)制造工藝，2014年收購東莞鋰威，2015年設(shè)立動力電池研究院，
同時承擔(dān)各級政府多項的動力電池專項研究計劃，并與多家動力電池核心客戶開展合作研究。這一發(fā)展歷程表明，持續(xù)的自主研發(fā)與創(chuàng)新投入是公司一以貫之的重要舉措，也是公司保持長期競爭力的重要保證。
公司建立的電芯研究院專注于動力電芯技術(shù)和產(chǎn)品的研發(fā)，建成了包括電芯材料評估和檢測、產(chǎn)品設(shè)計及仿真分析、產(chǎn)品試制、產(chǎn)品性能和安全可靠性測試在內(nèi)的完整的動力電芯技術(shù)及產(chǎn)品開發(fā)平臺。在此基礎(chǔ)上開展了面向純電動汽車和混合動力汽車應(yīng)用的動力電芯產(chǎn)品的開發(fā)。公司開發(fā)的高能量動力電芯能量密度達(dá)到 210Wh/kg，循環(huán)壽命超過 2,000 次；高功率動力電芯功率密度超過4,500W/kg，循環(huán)壽命超過5,000次。以上兩類動力電芯的性能指標(biāo)已達(dá)到業(yè)內(nèi)一流水平。
此外，公司動力類鋰電池相關(guān)的在研項目眾多，也開始在前瞻性技術(shù)上進行布局，主要研究方向包括300Wh/kg高能量BEV電芯、200Wh/kg高性能PHEV電芯等。公司掌握了高鎳三元正極材料前驅(qū)體合成、摻雜和包覆改性技術(shù)，能有效提高高鎳三元正極材料的加工性能、克容量和循環(huán)壽命；掌握了納米硅負(fù)極制備技術(shù)、硅-碳負(fù)極復(fù)合技術(shù)以及硅負(fù)極的極片配方和制作技術(shù)，能有效控制硅材料體積膨脹對結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性的影響；掌握了高效SEI成膜添加劑的功能電解液技術(shù)，提高了硅基負(fù)極材料的首次庫倫效率及循環(huán)性能。
截至2017年上半年末，公司及下屬子公司擁有相關(guān)專利共計227項（含已
申報），其中發(fā)明專利141項，實用新型專利49項及外觀專利37項，主要分布
在鋰電池模組、鋰電池電芯、鋰電池結(jié)構(gòu)件、鋰電池 PACK、鋰電池BMS、電
芯及模組檢測、自動化等方面。公司在動力類鋰電池方面已申請或取得的專利數(shù)為29項，其中17項為發(fā)明專利，10項為實用新型專利，2項為外觀設(shè)計專利。 2017年6月20日，動力電池領(lǐng)域權(quán)威的“信息產(chǎn)業(yè)化學(xué)物理電源產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督檢測中心”亦對公司3.6V/50Ah方型鋁殼動力電芯樣品及3.6V/70Ah方型鋁5-1-48
殼動力電芯樣品出具了樣品檢測報告。檢測報告顯示，公司的產(chǎn)品在動力電芯主要指標(biāo)“外觀、極性、外形尺寸和質(zhì)量、室溫放電容量、過充電、短路、加熱、擠壓及溫度循環(huán)”方面結(jié)論均為“合格，符合技術(shù)要求”，能量密度達(dá)到210Wh/Kg。因此，公司在動力類鋰電池業(yè)務(wù)方面多年的持續(xù)投入形成的現(xiàn)有技術(shù)優(yōu)勢、研發(fā)優(yōu)勢以及在此基礎(chǔ)上的產(chǎn)品性能優(yōu)勢是公司動力類鋰電池業(yè)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃實現(xiàn)的重要保證之一。
2、業(yè)內(nèi)先進的電源管理系統(tǒng)及動力電池檢測認(rèn)證系統(tǒng)
在電源管理系統(tǒng)方面，公司自主研發(fā)的電源管理系統(tǒng)可用于公司消費類鋰電池、動力類鋰電池和儲能電池系統(tǒng)上，得到客戶的一致認(rèn)可；在熱管理、電流場管理、結(jié)構(gòu)強度設(shè)計、電池組的使用壽命、老化均勻性等方面開發(fā)了相應(yīng)的解決方案，在主、被動均衡技術(shù)、電池狀態(tài)在線估算法，安全策略等方面，處于業(yè)內(nèi)先進水平。
在動力電池檢測方面，公司全資子公司深圳普瑞賽思檢測技術(shù)有限公司是為鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)產(chǎn)品提供一站式檢測認(rèn)證的檢測機構(gòu)，具有國家 CNAS 實驗室認(rèn)可資質(zhì)。2016 年，普瑞賽思建成華南區(qū)首個能力完善的新能源汽車電池及核心部件檢測中心并正式對外營業(yè)，目前普瑞賽思打造了超過100名技術(shù)專家的專業(yè)技術(shù)團隊，其專業(yè)能力涵蓋新能源材料、動力電芯及系統(tǒng)等測試評價領(lǐng)域，為多家全球知名企業(yè)提供電池和材料的性能、安全、可靠性等測評及分析服務(wù)，現(xiàn)已取得TUV南德、CSA集團等國際知名測試機構(gòu)在動力電池及儲能電池系統(tǒng)方面的檢測資質(zhì)授權(quán)，其專業(yè)的動力電池檢測能力得到廣大客戶的認(rèn)可。
3、動力類鋰電池制造的成本管控優(yōu)勢
公司經(jīng)過多年的經(jīng)營積累，在成本控制方面形成了較強的優(yōu)勢：
（1）在產(chǎn)品設(shè)計上，為應(yīng)對行業(yè)的變化趨勢以及市場競爭，公司憑借自身強大的設(shè)計研發(fā)能力，在產(chǎn)品設(shè)計開發(fā)過程中引入標(biāo)準(zhǔn)化、模塊化、平臺化和通用化理念，從客戶開發(fā)階段的概念引導(dǎo)開始到動力電池的整體開發(fā)，再到電源管理系統(tǒng)的設(shè)計以及動力電芯的配套定型，公司在定制化的設(shè)計中不斷提高標(biāo)準(zhǔn)模塊或標(biāo)準(zhǔn)原材料的比例，從產(chǎn)品設(shè)計開始就形成了自己的成本優(yōu)勢。
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（2）在供應(yīng)商的合作上，公司通過經(jīng)營積累和主要原材料的區(qū)域化配套布局，與上游的主要原材料廠商均建立了良好的合作關(guān)系。公司熟知各種電子元件/組件的性能、特性和可靠性，可以在保證產(chǎn)品質(zhì)量的前提下，通過對原材料的合理選擇與配備，有效控制生產(chǎn)成本。
（3）在原材料供應(yīng)體系上，公司已經(jīng)形成了完善的產(chǎn)品供應(yīng)商體系，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴張，公司對上游供應(yīng)商的議價能力不斷增強，通過對原材料的大規(guī)模采購能夠有效降低公司成本，提升公司盈利能力。此外，公司對主要原材料始終維持多家合格供應(yīng)商的采購渠道，可以有效避免上游供應(yīng)商由于意外狀態(tài)影響客戶訂單的情況。
4、良好的配套生產(chǎn)能力及快速響應(yīng)優(yōu)勢
公司依托強大的設(shè)計研發(fā)能力、高效的采購管理系統(tǒng)、良好的配套生產(chǎn)能力、靈活的生產(chǎn)組織管理體系，輔以自主研發(fā)的多項自動化生產(chǎn)設(shè)備和合理的產(chǎn)線規(guī)劃，提升了生產(chǎn)效率，使公司能夠快速響應(yīng)客戶需求，根據(jù)訂單快速組織生產(chǎn)并及時交貨。
公司地處廣東鋰電池產(chǎn)業(yè)集中帶以及華南電子產(chǎn)品制造帶，具有貼近市場的優(yōu)勢，能及時完成交貨，并提供良好的售后服務(wù)，確保了優(yōu)質(zhì)客戶的滿意度和忠誠度。
5、合理的業(yè)務(wù)定位與優(yōu)質(zhì)的客戶資源
在動力類鋰電池業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，公司在高能量和高功率動力電芯、電源管理系統(tǒng)等動力類鋰電池領(lǐng)域形成了深厚的技術(shù)儲備，研發(fā)成果達(dá)到了業(yè)內(nèi)先進水平，具備批量生產(chǎn)與供貨的條件。另外公司在先進模組工藝、電池系統(tǒng)綜合測試及評價、動力類鋰電池智能化工廠、全生命周期電池監(jiān)控以及梯次解決方案等技術(shù)領(lǐng)域都建立了符合市場需求的技術(shù)積累，動力電池業(yè)務(wù)的實力和發(fā)展?jié)摿σ训玫絿鴥?nèi)外多家知名新能源車企的認(rèn)同。
公司動力電池業(yè)務(wù)快速拓展，與吉利汽車、廣州汽車、東風(fēng)柳汽、東風(fēng)雷諾、北汽福田、小鵬汽車以及德爾福、博世等多家核心客戶均開展了業(yè)務(wù)合作，建立5-1-50
了戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，在多個新車型上與客戶建立了動力電池的聯(lián)合同步開發(fā)機制，動力電池業(yè)務(wù)穩(wěn)定持續(xù)增長。
在本次募集資金到位后，公司將結(jié)合自身的動力電芯核心技術(shù)優(yōu)勢，快速提升動力電芯的生產(chǎn)能力，配合公司在鋰電池整體設(shè)計、電源管理系統(tǒng)、動力類鋰電池系統(tǒng)測試等方面的能力，將有效地提升公司的市場競爭能力和客戶服務(wù)能力。
二、募投項目所需核心技術(shù)是否全部為自主研發(fā)，目前已取得的研究成果在國內(nèi)外相關(guān)領(lǐng)域所處水平，相關(guān)技術(shù)研發(fā)所處階段是否能支持募投產(chǎn)品的工業(yè)化生產(chǎn)
（一）動力類鋰電池生產(chǎn)線建設(shè)項目所需核心技術(shù)以及目前已取得的研究成果
1、動力類鋰電池生產(chǎn)工藝流程圖
動力類鋰電池生產(chǎn)工序由動力電芯工序及PACK工序構(gòu)成。
（1）動力類鋰電池動力電芯工序工藝流程如下：
（2）動力類鋰電池PACK工序工藝流程如下：
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開始
模組 入箱及固
定
電芯分選
強弱 電連接
電芯 排列組裝
BDU&BMS
安裝
匯流排安 裝及
焊接
通訊測試
安裝 從控板
箱體合蓋
模組功能 測試
下線測試
結(jié)束
2、動力類鋰電池所需工序、核心技術(shù)與公司的技術(shù)先進性
（1）動力電芯工序及其核心技術(shù)情況
序號 工序名稱 工序描述 所需技術(shù) 技術(shù)先進性 技術(shù) 技術(shù)
來源 階段
將活性物質(zhì)、導(dǎo)電劑、
分散劑、粘結(jié)劑、添
加劑等功能組份以及 快速均勻分散技術(shù)：自主開發(fā)干
溶劑按照一定的比例 混工藝，分散更加均勻，減少攪
1 正極、負(fù) 和順序加入到攪拌設(shè) 均勻分散 拌設(shè)備和能耗，縮短攪拌時間至 自主 成熟
極制漿 備中，在設(shè)備產(chǎn)生的 技術(shù) 3h以內(nèi)，從而降低制造成本； 研發(fā) 應(yīng)用
翻動、剪切等機械作 國內(nèi)先進水平
用下混合在一起，形
成均勻穩(wěn)定并適合涂
布的固液懸浮體系
將正負(fù)極漿料涂敷到 高速寬幅高精度涂敷技術(shù)：涂敷
2 正極、負(fù) 基材上，包含漿料輸 高精度涂 速度高，可達(dá)70m/min；0.9m寬 自主 成熟
極涂敷 送、涂敷、干燥的過 布技術(shù) 幅涂布；涂敷面密度一致性高， 研發(fā) 應(yīng)用
單面COV≤0.4%，雙面COV≤
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程 0.3%；
國內(nèi)先進水平
基于熱干燥模型分析的快速烘
烤干燥技術(shù)：極片品質(zhì)高；能耗 自主 成熟
烘干技術(shù) 低；極片無卷邊、打皺，外觀良 研發(fā) 應(yīng)用
好；
國內(nèi)先進水平
高速寬幅高精度輥壓技術(shù)：輥壓
高精度碾 速度可達(dá)80m/min；輥壓厚度精 自主 成熟
將涂敷后的極片通過 壓技術(shù) 度可達(dá)±1.5μm；幅寬1m； 研發(fā) 應(yīng)用
對輥進行致密化，讓 國內(nèi)先進水平
3 正極、負(fù) 粉料顆粒間、粉料與
極碾壓 高速寬幅低延伸除皺技術(shù)：速度
集流體間電子接觸良 可達(dá)80m/min；幅寬1m；延伸率
好 除皺技術(shù)可控制到 0.7% 以內(nèi)；極片無褶 自主 成熟
皺，不斷帶； 研發(fā) 應(yīng)用
國內(nèi)先進水平
按照電池產(chǎn)品對電極 高速高精度模切技術(shù)：模切速度
極耳尺寸和間距的設(shè) 可達(dá)30m/min；模切寬度精度±
正極、負(fù) 計需求，將極片極耳 高精度模 0.3mm，模切極耳間距精度± 自主 成熟
4 極模切 切出所需要的間距和 切技術(shù) 0.2mm，總長精度±2mm；毛刺 研發(fā) 應(yīng)用
尺寸大小以滿足后續(xù) 控制7μm以內(nèi)；
卷繞要求 國內(nèi)先進水平
按照電池產(chǎn)品對電極 高速高精度剪切技術(shù)：剪切速度
正極、負(fù) 極片寬度的設(shè)計需 高精度剪 可達(dá)80m/min；分切寬度精度± 自主 成熟
5 極剪切 求，將電極極片分切 切技術(shù) 0.3mm，極片邊緣無波浪邊、裂 研發(fā) 應(yīng)用
成所需要的寬度 口、褶皺；
國內(nèi)先進水平
將正、負(fù)極膜片和隔 高速高精度恒張力卷繞技術(shù)：卷
膜按照螺旋形式，通 恒張力卷 繞線速度1000mm/s以上；張力波 自主 成熟
6 卷繞 過卷軸卷繞在一起， 繞技術(shù) 動≤±8%；CCD在線監(jiān)測對齊 研發(fā) 應(yīng)用
形成正極-隔膜-負(fù)極 度，正負(fù)極對齊度≤0.5mm；
交替排列的極組結(jié)構(gòu) 國內(nèi)先進水平
將極組進行兩兩配 高效高精度裝配技術(shù)：電池空間
對、與頂蓋超聲焊接、高效裝配利用率提高1.5%；裝配節(jié)拍 自主 成熟
7 裝配 包膜、入殼等一系列 技術(shù) 10ppm以上； 研發(fā) 應(yīng)用
工序，將極組組裝成 國內(nèi)先進水平
鋁殼的半成品電芯
8 激光焊接 通過激光將電池殼體 連續(xù)激光 高速連續(xù)激光焊接技術(shù)：焊接速 自主 成熟
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和頂蓋進行熔融焊接 焊接技術(shù) 度可達(dá)120mm/s，發(fā)熱量低，焊 研發(fā) 應(yīng)用
成為一個密閉的整體 接外觀平滑，焊接品質(zhì)可靠；
國內(nèi)先進水平
隧道式高真空連續(xù)烘烤技術(shù)：連
烘烤 降低鋰離子電池中的 箱式真空 續(xù)生產(chǎn)，烘烤時間8~10h，比傳 自主 成熟
9 水分含量 干燥技術(shù) 統(tǒng)真空烘箱節(jié)能60%； 研發(fā) 應(yīng)用
國內(nèi)先進水平
正、負(fù)壓循環(huán)注液靜置技術(shù)：靜
將一定量的電解液 真空注液 置過程施加循環(huán)正壓、負(fù)壓，輔 自主 成熟
10 注液 （液態(tài)）在一定時間 靜置技術(shù) 助電解液浸潤，縮短了靜置時間 研發(fā) 應(yīng)用
內(nèi)從注液口注入電芯 （5~8min）；
國內(nèi)先進水平
零液失量負(fù)壓化成技術(shù)：將化成
所需電解液與供給循環(huán)所需電
首次充電激活，在負(fù) 普通化成 解液分離，大幅提升一次注液效 自主 成熟
11 化成 極表面形成SEI層，除 技術(shù) 率及減少負(fù)壓化成過程電解液 研發(fā) 應(yīng)用
去產(chǎn)生的氣體副產(chǎn)物 損失；化成過程對電芯施加一定
負(fù)壓，及時排除氣體，改善界面；
國內(nèi)先進水平
通過激光將電池頂蓋 密封釘激 高速密封釘激光焊接技術(shù)：焊縫
密封釘焊 注液口與密封釘進行 光脈沖焊強度≥0.8MPa；焊接速度≥ 自主 成熟
12 接 熔融焊接成為一個密 7mm/s； 研發(fā) 應(yīng)用
閉的整體 接技術(shù) 國內(nèi)先進水平
高精度高安全自動分容技術(shù)：溫
高精度分 度控制精度：±3℃，電源精度 自主 成熟
13 分容 測試電池容量 容技術(shù) 0.05%FS+0.05%RD；三級安全響 研發(fā) 應(yīng)用
應(yīng)+兩套獨立消防系統(tǒng)；
國內(nèi)先進水平
高精度自動自放電測試技術(shù)：自
自放電測 測試單位時間內(nèi)自放 高精度自 動倉儲物流；溫度控制精度± 自主 成熟
14 試 電大小 放電測試 2℃；OCV測試精度：± 研發(fā) 應(yīng)用
技術(shù) （0.0035%Set+0.0005%FS）；
國內(nèi)先進水平
分選/下 區(qū)分不同等級電池， 電芯分選 高速智能化分選技術(shù)：輸送速度 自主 成熟
15 倉 入成品庫 技術(shù) ≥20m/min；定位精度≤±3mm； 研發(fā) 應(yīng)用
國內(nèi)先進水平
（2）動力類鋰電池PACK工序及其核心技術(shù)情況
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序號 工序名稱 工序描述 所需技術(shù) 技術(shù)先進性 技術(shù) 技術(shù)
來源 階段
將電芯按照設(shè)定的電 高精度自動分選配對技
壓、內(nèi)阻檔位進行分 分選配對技 術(shù)：分選速度快、精度高， 自主 成熟
1 電芯分選 選，確認(rèn)電芯一致性良 術(shù) 圓柱型電芯速度達(dá) 研發(fā) 應(yīng)用
好后組裝成模組 10000PCS/h；
國內(nèi)領(lǐng)先水平
將電芯按照設(shè)計方案 電芯自動成組裝配技術(shù)：
電芯排列 串并聯(lián)排列電芯，初步 電芯成組裝 速度快、準(zhǔn)確度高，防錯 自主 成熟
2 組裝 配技術(shù) 性高，便于實現(xiàn)自動化； 研發(fā) 應(yīng)用
組裝好模組結(jié)構(gòu) 國內(nèi)先進水平
鋁絲焊接技術(shù)：實現(xiàn)在線
參數(shù)監(jiān)測、自動拉力測試，
安裝模組內(nèi)的匯流排， 安全可靠、虛焊率低；
3 匯流排安 使用焊接工藝將電芯 焊接技術(shù) 激光焊接技術(shù)：實現(xiàn)在線 自主 成熟
裝及焊接 和匯流排連接 參數(shù)監(jiān)測，CCD實時監(jiān)控 研發(fā) 應(yīng)用
焊接質(zhì)量；
國內(nèi)領(lǐng)先水平
將匯流排上的采集線 自主研發(fā)從控板，功耗低、
4 安裝從控 束連接器插接到從控 / 靈敏度高、兼容性好； 自主 成熟
板 板中，采集電芯、模組 國內(nèi)先進水平 研發(fā) 應(yīng)用
電壓及溫度數(shù)據(jù)
實現(xiàn)高精度自動測試，自
模組功能 對模組進行功能測試， 模組測試技 動識別并隔離不良品，避 自主 成熟
5 測試 包括絕緣阻值、耐壓、 術(shù) 免人員高壓危險，測試數(shù) 研發(fā) 應(yīng)用
通訊測試和寫地址 據(jù)可上傳；
國內(nèi)領(lǐng)先水平
模組入箱 模組按照序號裝入電 模組裝配技 實現(xiàn)模組自動裝配，自動 自主 成熟
6 及固定 池包中，并固定模組 術(shù) 識別模組編號； 研發(fā) 應(yīng)用
國內(nèi)先進水平
強弱電連 用銅排將模組和模組 強弱電連接 安裝扭矩精度高，扭矩數(shù) 自主 成熟
7接 之間連接起來，并且插 技術(shù) 據(jù)可追溯，具備防錯性 研發(fā) 應(yīng)用
接通訊線束 國內(nèi)先進水平
安裝高壓控制盒、電池 BDU集成度高、便于安裝 自主 成熟
8 BDU&B 管理系統(tǒng)并整理好電 / 與維護；
MS安裝 池包內(nèi)線束 國內(nèi)先進水平 研發(fā) 應(yīng)用
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對電池包進行通訊測 自主研發(fā)自動測試系統(tǒng)
試，確認(rèn)電池包內(nèi)的電 通訊測試技 （ATS），可覆蓋通訊測 自主 成熟
9 通訊測試 芯壓差、模組溫度、電 術(shù) 試要求； 研發(fā) 應(yīng)用
池包總電壓、高壓互鎖 國內(nèi)先進水平
等正常
蓋好箱體上蓋，測試電 箱體密封檢 箱體密封技術(shù)，自動測試 自主 成熟
10 箱體合蓋池包的氣密性滿足 測技術(shù) 檢漏技術(shù)； 研發(fā) 應(yīng)用
IP67 國內(nèi)先進水平
測試電池包的絕緣阻 自主研發(fā)自動測試系統(tǒng)
下線測試 值、耐壓、繼電器功能、 下線測試技 （ATS），集成度高，準(zhǔn) 自主 成熟
11 慢充、容量、DCR、等 術(shù) 確發(fā)現(xiàn)模組異常； 研發(fā) 應(yīng)用
電位等 國內(nèi)領(lǐng)先水平
募投項目所需核心技術(shù)為自主研發(fā)，目前公司動力類鋰電池和動力電芯產(chǎn)品核心技術(shù)及產(chǎn)品指標(biāo)已達(dá)到業(yè)內(nèi)一流水平。
3、公司目前已取得的相關(guān)專利
截至2017年上半年末，公司在動力類鋰電池方面已申請或取得的專利數(shù)為
29項，其中17項為發(fā)明專利，10項為實用新型專利，2項為外觀設(shè)計專利，具
體情況如下表：
序號 專利名稱 專利號/申請?zhí)? 專利權(quán)人/申 類型 申請日 備注
請人
一種動力電池平衡 欣旺達(dá)電動
1 充電方法及動力平 201010042753.0 汽車 發(fā)明 2010.1.13 授權(quán)
衡電路
2 動力電池組管理方 201010571096.9 欣旺達(dá)電動 發(fā)明 2010.11.30 授權(quán)
法以及系統(tǒng) 汽車
汽車鋰電池充電平 欣旺達(dá)電動
3 衡方法以及平衡系 201010619959.5 汽車 發(fā)明 2010.12.31 授權(quán)
統(tǒng)
調(diào)整電池組單體電 欣旺達(dá)電動
4 池差異的方法和系 201010168100.7 汽車 發(fā)明 2010.4.30 授權(quán)
統(tǒng)
5 一種電動汽車車載 201110167515.7 欣旺達(dá)、清華 發(fā)明 2011.6.21 授權(quán)
雙向充電機 大學(xué)深研院
5-1-56
三元正極材料前驅(qū)
6 體、合成方法以及鋰 201611170957.6 欣旺達(dá) 發(fā)明 2016.12.16 公開
離子電池
7 電芯電壓采樣的濾 201610511784.3 欣旺達(dá)、欣旺 發(fā)明 2016.7.1 公開
波同步抗擾方案 達(dá)電動汽車
分布式高低壓分離 欣旺達(dá)、欣旺
8 電池管理方法及系 201710098477.1 達(dá)電動汽車 發(fā)明 2017.2.23 公開
統(tǒng)
9 磷酸鐵鋰及其制備 201710121320.6 欣旺達(dá) 發(fā)明 2017.3.2 公開
方法
10三元正極材料及其 201710121639.9 欣旺達(dá) 發(fā)明 2017.3.2 公開
制備方法
一種基于 LIN 總線 欣旺達(dá)、欣旺
11的編址與報警的系 201710119137.2 達(dá)電動汽車 發(fā)明 2017.3.2 公開
統(tǒng)及方法
12一種高壓電連接在 201710128083.6 欣旺達(dá)、欣旺 發(fā)明 2017.3.7 已受理
線檢測方法 達(dá)電動汽車
自動生成CAN通訊 欣旺達(dá)、欣旺 實質(zhì)性審
13協(xié)議代碼的方法和 201610893475.7 達(dá)電動汽車 發(fā)明 2016.10.12 查中
裝置
14 可擴展的混合式電 201610519624.3 欣旺達(dá)、欣旺 發(fā)明 2016.7.1 實質(zhì)性審
池管理系統(tǒng) 達(dá)電動汽車 查中
15鋰離子電池正極極 201610654521.8 欣旺達(dá) 發(fā)明 2016.8.10 實質(zhì)性審
片及鋰離子電池 查中
鋰離子電池電極極 實質(zhì)性審
16 片、極片輥壓裝置及 201710026308.7 欣旺達(dá) 發(fā)明 2017.1.13 查中
鋰離子電池
17氧化錫基負(fù)極材料 201710118003.9 欣旺達(dá) 發(fā)明 2017.3.1 實質(zhì)性審
及其制備方法 查中
18一種圓柱形動力電 201220268877.5 欣旺達(dá)電動 實用 2012.6.08 授權(quán)
池模組風(fēng)道結(jié)構(gòu) 汽車 新型
19一種高性能動力鋰 201420803500.4 東莞鋰威 實用 2014.12.18 授權(quán)
離子電池 新型
20電池包以及電池包 201520046345.0 欣旺達(dá)電動 實用 2015.1.23 授權(quán)
冷卻系統(tǒng) 汽車 新型
5-1-57
21 一種啟停電源 201620477665.6 欣旺達(dá)、欣旺 實用 2016.5.24 授權(quán)
達(dá)電動汽車 新型
22軟包電池組裝支架 201620477803.0 欣旺達(dá)、欣旺 實用 2016.5.24 授權(quán)
及軟包電池組 達(dá)電動汽車 新型
23分離式電流采樣裝 201620508632.3 欣旺達(dá)、欣旺 實用 2016.5.30 授權(quán)
置 達(dá)電動汽車 新型
24 可擴展的混合式電 201620688581.7 欣旺達(dá)、欣旺 實用 2016.7.01 授權(quán)
池管理系統(tǒng) 達(dá)電動汽車 新型
25電芯電壓采樣的濾 201620695400.3 欣旺達(dá)、欣旺 實用 2016.7.01 授權(quán)
波同步抗擾電路 達(dá)電動汽車 新型
26 一種底層通訊裝置 201720166333.0 欣旺達(dá)、欣旺 實用 2017.2.23 已受理
達(dá)電動汽車 新型
27一種電池故障監(jiān)測 201720683965.4 欣旺達(dá)、欣旺 實用 2017.6.13 已受理
采集模塊 達(dá)電動汽車 新型
28 電動車電池盒（輕巧 201230074624.X 欣旺達(dá) 外觀 2012.3.23 授權(quán)
型） 設(shè)計
29 一種啟停電源 201630195182.2 欣旺達(dá)、欣旺 外觀 2016.5.23 授權(quán)
達(dá)電動汽車 設(shè)計
4、公司承擔(dān)的相關(guān)科技計劃
除上表中的專利及非專利技術(shù)外，公司承擔(dān)的國家、省、市動力電池相關(guān)的科技計劃項目如下：
序號 應(yīng)用領(lǐng)域 項目名稱 項目主要內(nèi)容 項目主 起止時
管單位 間
項目以新能源汽車動力電池Pack 生產(chǎn)智
能化為目標(biāo)，針對鋰離子電池Pack 生產(chǎn)
工藝流程，以Pack 智能化生產(chǎn)裝備和系
鋰電子動力電 列化工裝/夾具為對象，集成實施和應(yīng)用
動力類鋰 池Pack組裝高 一系列安全可控核心智能制造裝備；通過
1 電池 柔性數(shù)字化工 電池Pack 生產(chǎn)過程的數(shù)字化并應(yīng)用網(wǎng)絡(luò) 工信部 公示中
廠 技術(shù)和電池Pack 生產(chǎn)過程信息化技術(shù)，
集成基于大數(shù)據(jù)的智能化分析與決策支
持方法，實現(xiàn)面向訂單的高柔性數(shù)字化化
電池Pack 生產(chǎn)模式，建立電池Pack 生產(chǎn)
數(shù)字化工廠技術(shù)體系。
5-1-58
基于材料基因 圍繞高性能固態(tài)電池的開發(fā)，能量密度不
動力電芯 組技術(shù)的全固 少于800Wh/L；0.5C以上的充放電倍率； 科技部 2016.7-
2 態(tài)鋰電池及關(guān) 循環(huán)壽命不少于2,000次，容量衰減不高
2020.6
鍵材料研發(fā)于20%。
開發(fā)基于先進正極 NCM811材料和高容
量氧化亞硅/石墨混合負(fù)極材料的電極材
料體系，實現(xiàn)300Wh/kg的高能量密度目
標(biāo)；通過開發(fā)電化學(xué)體系本質(zhì)安全技術(shù)和
300Wh/kg鋰離 抗濫用性能技術(shù)，提升300Wh/kg動力鋰 深圳市 2017.7
3 動力電芯 子動力電池關(guān) 離子電池的安全性能；通過正負(fù)極材料及 科創(chuàng)委
鍵技術(shù)研發(fā) 其配方的優(yōu)化，電池設(shè)計的改善和新型量 2019.7
產(chǎn)工藝開發(fā)，解決300Wh/kg動力鋰離子
電池面臨的高溫性能和壽命性能的挑戰(zhàn)，
實現(xiàn)300Wh/kg動力鋰離子電池的大規(guī)模
生產(chǎn)及應(yīng)用。
電動汽車鋰離 主要研發(fā)電動汽車動力鋰離子電池組的
子動力電池新 電源智能管理系統(tǒng)（BMS），是電動汽車
4 動力類鋰 型電源管理系 動力鋰電池組的關(guān)鍵技術(shù)，為我國電動汽 廣東省 2010.3�C
電池 統(tǒng)研發(fā)及產(chǎn)業(yè) 車提供一種具有安全保護、自動平衡控 科技廳 2011.12
化 制、一致性管理、實時通訊反饋、自主診
斷功能的新型電源管理系統(tǒng)。
電動汽車用鋰 項目致力產(chǎn)業(yè)化一種新型電動汽車用的 深圳市
動力類鋰 離子動力電池 鋰離子動力電池模組，主要在鋰離子動力 工貿(mào)與 2011.1-
5 電池 模組技術(shù)攻關(guān) 電池的電源管理系統(tǒng)和電池模塊結(jié)構(gòu)設(shè)
信息委 2012.12
與產(chǎn)業(yè)化 計取得技術(shù)突破。
本項目瞄準(zhǔn)現(xiàn)有電池自動分選機的機械
新型動力電池 手速度慢，設(shè)備成本高而導(dǎo)致妨礙產(chǎn)業(yè)化
動力類鋰 分選成套設(shè)備 的問題，提出利用吸盤式電磁鐵和直線運 深圳市 2013.1-
6 電池 動元件代替價格昂貴的機械手和復(fù)雜伺 科創(chuàng)委
的研發(fā) 2014.12
服控制系統(tǒng)設(shè)計方案，解決鋰離子電池分
選過程核心難題。
項目致力解決我國動力和儲能電池成組
動力和儲能電 應(yīng)用技術(shù)研究嚴(yán)重滯后于電池技術(shù)的現(xiàn)
7 動力類鋰 池成組技術(shù)及 狀，通過工程實驗室的實施及技術(shù)研發(fā)， 深圳市 2012
電池 控制系統(tǒng)工程 以真正實現(xiàn)動力和儲能電池組的產(chǎn)業(yè)化 發(fā)改委
實驗室 生產(chǎn)和推廣應(yīng)用，促進新能源電動汽車的
產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。
公司承擔(dān)的上述專項科技計劃，內(nèi)容涵蓋了動力電池高柔性數(shù)字化工廠、全固態(tài)鋰電池及其關(guān)鍵材料、300Wh/kg高能量密度動力電池技術(shù)、動力電池電源管理系統(tǒng)、動力電池模組技術(shù)、動力電池分選設(shè)備、動力電池成組技術(shù)及控制系5-1-59
統(tǒng)工程等動力電池核心技術(shù)，公司對于動力電池政府專項科研計劃的承擔(dān)和投入是在行業(yè)前瞻性技術(shù)上的積極布局，切實推進了公司動力電池研發(fā)實力的提高，也為公司動力電池的產(chǎn)業(yè)化打下了堅實的技術(shù)基礎(chǔ)。
（二）相關(guān)技術(shù)研發(fā)所處階段是否能支持募投產(chǎn)品的工業(yè)化生產(chǎn)
公司主要動力類鋰電池和動力電芯產(chǎn)品所處的階段如下：
動力電池 主要技術(shù)參數(shù) 產(chǎn)品所處階段
圓柱PACK 121Wh/kg；循環(huán)≥1,000次；1.0C快 批量生產(chǎn)
BEV 充；符合新國標(biāo)GB31467標(biāo)準(zhǔn)
方殼PACK 123Wh/kg；循環(huán)≥1,500次；1.0C快 批量生產(chǎn)
BEV 充；符合新國標(biāo)GB31467標(biāo)準(zhǔn)
方殼PACK 90Wh/kg；循環(huán)≥2,500次；3.0C快 批量生產(chǎn)
PHEV 充；符合新國標(biāo)GB31467標(biāo)準(zhǔn)
動力電芯 主要技術(shù)參數(shù) 產(chǎn)品所處階段
BEV-1 200Wh/kg；循環(huán)≥2,000次；1.5C快充； 小批量生產(chǎn)狀態(tài)；設(shè)計和工藝完
符合新國標(biāo)GB31484/5/6標(biāo)準(zhǔn) 成驗證，具備批量生產(chǎn)條件
BEV-2 210Wh/kg；循環(huán)≥2,000次；符合新國 小批量生產(chǎn)狀態(tài)；設(shè)計和工藝完
標(biāo)GB31484/5/6標(biāo)準(zhǔn) 成驗證，具備批量生產(chǎn)條件
HEV 功率密度4500W/kg；循環(huán)≥5,000次； 小批量生產(chǎn)狀態(tài)；設(shè)計和工藝完
符合新國標(biāo)GB31484/5/6標(biāo)準(zhǔn) 成驗證，具備批量生產(chǎn)條件
公司動力類鋰電池業(yè)務(wù)在電芯工序及 PACK 工序所需的核心技術(shù)已經(jīng)能夠
成熟應(yīng)用，動力類鋰電池已經(jīng)批量生產(chǎn)，動力電芯進入小批量生產(chǎn)階段。同時，公司依托于自身現(xiàn)有成熟的產(chǎn)品開發(fā)管理平臺、供應(yīng)鏈管理平臺、品質(zhì)管理平臺、營銷體系等，已組建起發(fā)展動力類鋰電池業(yè)務(wù)所需的采購、生產(chǎn)、品質(zhì)、市場團隊，能夠支持募投產(chǎn)品的工業(yè)化生產(chǎn)。
三、是否已有明確的供應(yīng)商和客戶，募投項目所生產(chǎn)產(chǎn)品是否需經(jīng)下游客戶認(rèn)證，是否已有意向性訂單或在手訂單等
（一）公司動力電池業(yè)務(wù)的供應(yīng)商及客戶情況
5-1-60
公司目前已有募投項目之“動力類鋰電池生產(chǎn)線建設(shè)項目”所需供應(yīng)商和客戶，具體如下：
1、供應(yīng)商情況
動力電芯的主要材料為正極材料、負(fù)極材料、隔膜、電解液等，動力類鋰電池的主要材料為電芯、BMS、箱體等。
動力類鋰電池原材料主要構(gòu)成示意圖如下：
正極
負(fù)極 匯流排/從控板 BMS系統(tǒng)
隔膜 動力電芯 動力電池模組 動力電池
電解液
箱體
其他
動力類鋰電池原材料主要供應(yīng)商情況如下：
產(chǎn)品類型 供應(yīng)商名稱 材料名稱
北京當(dāng)升材料科技股份有限公司
正極材料
廈門鎢業(yè)股份有限公司
深圳市貝特瑞新能源材料股份有限公司
負(fù)極材料
上海杉杉科技股份有限公司
動力電芯
深圳市星源材質(zhì)科技股份有限公司
隔膜
蘇州捷力新能源材料有限公司
張家港國泰華榮化工新材料有限公司
電解液
深圳新宙邦科技股份有限公司
深圳市比克動力電池有限公司
動力電池 電芯
天津力神電池股份有限公司
5-1-61
三星能源貿(mào)易（上海）有限公司
LGCHEM,LTD.
本公司
本公司 BMS
安徽寧國晨光精工股份有限公司
箱體
東莞市洪荒之力新能源科技有限公司
注：“動力類鋰電池生產(chǎn)線建設(shè)項目”投產(chǎn)后所產(chǎn)電芯將自用；動力電池BMS系自產(chǎn)。
2、客戶情況
公司與吉利汽車、廣州汽車、東風(fēng)柳汽、東風(fēng)雷諾、北汽福田、小鵬汽車以及德爾福、博世等多家核心客戶均開展了深度合作，在多個新車型上與客戶建立了動力電池的聯(lián)合同步開發(fā)機制，具有豐富的新能源汽車配套經(jīng)驗。
具體客戶合作情況見反饋回復(fù)“重點問題二”之“三、是否已有明確的供應(yīng)商和客戶，募投項目所生產(chǎn)產(chǎn)品是否需經(jīng)下游客戶認(rèn)證，是否已有意向性訂單或在手訂單等”之“（三）公司的意向性訂單或在手訂單情況”之“1、公司動力電池現(xiàn)有主要客戶合作情況”。
（二）募投項目所生產(chǎn)產(chǎn)品是否需經(jīng)下游客戶認(rèn)證
1、公司動力電池產(chǎn)品經(jīng)國家權(quán)威檢測機構(gòu)檢測認(rèn)證情況
2017年6月20日，信息產(chǎn)業(yè)化學(xué)物理電源產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督檢測中心對公司
3.6V/50Ah方型鋁殼動力電芯樣品及3.6V/70Ah方型鋁殼動力電芯樣品出具了檢
測報告。信息產(chǎn)業(yè)化學(xué)物理電源產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督檢測中心的法人單位為中國電子科技集團公司第十八研究所（以下簡稱“十八所”），“十八所”是國內(nèi)動力鋰電池檢測領(lǐng)域最權(quán)威的機構(gòu)之一。
“十八所”對動力電池的檢測依據(jù)為GB/T31485-2015《電動汽車用動力蓄
電池安全要求及試驗方法》及GB/T31486-2015《電動汽車用動力蓄電池電性能
要求及試驗方法》。檢測項目包含：外觀、極性、外形尺寸和質(zhì)量、室溫放電容量、過充電、短路、加熱、擠壓及溫度循環(huán)。
5-1-62
檢測報告顯示，公司的動力電芯產(chǎn)品在動力電芯主要指標(biāo)“外觀、極性、外形尺寸和質(zhì)量、室溫放電容量、過充電、短路、加熱、擠壓及溫度循環(huán)”方面結(jié)論均為“合格，符合技術(shù)要求”，能量密度達(dá)到210Wh/Kg。
2、公司動力電池產(chǎn)品的客戶認(rèn)證情況
公司以整車思維聚焦用戶體驗，不斷強化產(chǎn)品技術(shù)和提升產(chǎn)品質(zhì)量。公司所產(chǎn)動力電池進入下游客戶的主要程序從前期合作研發(fā)開始，歷經(jīng)方案評審、工廠審核、樣品制作、測試認(rèn)證、批量生產(chǎn)等產(chǎn)品階段，確保客戶需求在產(chǎn)品研發(fā)及生產(chǎn)過程中得到及時的響應(yīng)和反饋，保證最終的產(chǎn)品符合客戶的各項技術(shù)指標(biāo)和最終要求，主要程序如下：
（1）方案評審：公司和新能源汽車廠商就項目進行技術(shù)交流，制定初步項目技術(shù)解決方案并做相關(guān)原材料供應(yīng)商（含動力電芯）選型，確定初步技術(shù)解決方案提供給客戶；
（2）工廠審核：客戶認(rèn)可技術(shù)方案后，組織采購、技術(shù)、質(zhì)量、生產(chǎn)的相關(guān)人員到公司進行考察，主要涉及公司技術(shù)水平、生產(chǎn)管理、生產(chǎn)工藝、交付能力等方面；
（3）樣品制作：新能源汽車廠商考察完成后，如果符合整車廠供應(yīng)商準(zhǔn)入條件，將安排采購部門向公司下發(fā)樣品制作訂單；
（4）測試認(rèn)證：樣品制作完后需完成新能源汽車廠商各項測試及國家要求的各項檢測并取得相關(guān)報告；
（5）批量生產(chǎn)：通過各項測試后，新能源汽車廠商開始申報車型公告目錄，車型進入國家公告目錄后，項目即正式進入量產(chǎn)階段。
目前公司多款使用外購電芯的動力類鋰電池產(chǎn)品已通過多家新能源汽車廠商認(rèn)證，開始批量或小批量供貨。本募投項目建成后，公司的動力類鋰電池產(chǎn)品所需電芯將逐步實現(xiàn)部分自供，公司將積極推動使用自產(chǎn)電芯的動力類鋰電池產(chǎn)品通過客戶認(rèn)證，目前公司已和多家新能源汽車廠商達(dá)成了利用公司自產(chǎn)動力電芯替代外購電芯進行動力類鋰電池產(chǎn)品供貨的意向。公司動力類鋰電池和動力電芯產(chǎn)品核心技術(shù)及產(chǎn)品指標(biāo)已達(dá)到業(yè)內(nèi)一流水平，通過客戶認(rèn)證不存在障礙。
5-1-63
（三）公司的意向性訂單或在手訂單情況
1、公司動力類鋰電池業(yè)務(wù)現(xiàn)有主要客戶合作情況
公司自2008年涉足動力電池市場并發(fā)展至今，公司動力電池業(yè)務(wù)的實力和
發(fā)展?jié)摿Φ玫絿鴥?nèi)外多家知名新能源車企的認(rèn)同，動力電池業(yè)務(wù)快速拓展。公司與吉利汽車、廣州汽車、東風(fēng)柳汽、東風(fēng)雷諾、北汽福田、小鵬汽車以及德爾福、博世等多家核心客戶均開展了深度合作，在多個新車型上與客戶建立了動力電池的聯(lián)合同步開發(fā)機制，具有豐富的新能源汽車配套經(jīng)驗，銷售市場和下游客戶有保障。
截至目前，公司與主要新能源汽車廠商就動力類鋰電池的合作情況如下：序號 客戶名稱 合作進展
項目一：
1、目前動力電池已經(jīng)處于量產(chǎn)階段；2、配套車型為帝豪插電式混
合動力版，采用方型電芯設(shè)計，電池包容量為 11.3KWh；3、2017
1 吉利汽車年3月已進入新能源汽車車型目錄。
項目二：
1、計劃2017年三季度向吉利汽車提供樣品；2、完成技術(shù)初步方案，
擬采用欣旺達(dá)三元方型HEV電芯。
1、計劃2017年三季度量產(chǎn)；2、配套車型為柳汽S50純電動，采用
2 東風(fēng)柳汽 三元圓柱電芯，電池包容量為38KWh；3、2017年6月已完成國家
公告目錄測試，目前車型處于申請進入新能源汽車車型目錄階段。
1、已小批量供貨；2、配套車型分別為3T/5T/8T三款輕型卡車，采
3 北汽福田 用三元94Ah方型電芯，車型已進入新能源汽車車型目錄；3、3T車
型電池包容量為69KWh，5T車型電池包容量為83KWh，8T車型電
池包容量為110KWh。
1、已小批量供貨；2、配套車型為純電動物流車，采用三元圓柱電
4 五洲龍汽車 芯，電池包容量為 40KWh，車型已進入新能源汽車車型目錄；3、
已與五洲龍汽車達(dá)成戰(zhàn)略合作，簽訂2萬臺物流車框架協(xié)議。
1、已完成技術(shù)初步方案設(shè)計及工廠初步審核；2、配套車型為箱式
5 陜西通家 貨車，采用三元圓柱電芯，電池包電量為40KWh；3、與陜西通家
簽訂2萬臺物流車框架協(xié)議。
1、已經(jīng)小批量供貨；2、配套車型為小鵬SUV，采用三元圓柱電芯，
6 小鵬汽車 電池包容量為45KWh；3、2017年6月已完成國家公告目錄測試，
目前車型處于申請進入新能源汽車車型目錄階段；4、已簽訂三年戰(zhàn)
5-1-64
略框架協(xié)議。
7 云度汽車 1、已完成技術(shù)初步方案設(shè)計；2、配套車型為云度SUV，采用三元
圓柱電芯，電池包容量為40KWh。
8 柳州五菱 1、已完成工廠審核，并向柳州五菱提供樣品；2、配套車型為純電
動中巴，采用三元圓柱電芯，電池包容量為60KWh。
1、計劃2017年三季度向雷諾提供樣品；2、配套車型為雷諾純電動，
9 東風(fēng)雷諾 采用三元方型電芯，電池包容量分別為18KWh、24KWh；3、采用
欣旺達(dá)三元方型BEV-1電芯產(chǎn)品，正在進行技術(shù)初步方案的設(shè)計。
1、計劃2017年四季度向福田歐輝提供樣品；2、配套車型為8.5米
10 福田歐輝 公交，采用磷酸鐵鋰方型電芯，電池包容量為90KWh；3、已完成
技術(shù)初步方案設(shè)計及工廠初步審核。
11 北汽新能源 1、已完成技術(shù)初步方案和工廠初步審核；2、配套車型為A0級長航
版純電動，采用三元圓柱電芯，電池包容量為30KWh。
12 廣州汽車 1、已完成工廠初步審核，并交付18650模組樣品測試；2、完成技
術(shù)初步方案，電芯采用三元圓柱電芯。
13 新龍馬 1、已完成技術(shù)初步方案設(shè)計及工廠初步審核；2、配套車型為箱式
貨車，采用三元圓柱電芯，電池包電量為40KWh。
DELPHI 1、計劃2017年四季度向德爾福提供樣品；2、產(chǎn)品為通用型48V動
14 （德爾福） 力電池，采用欣旺達(dá)三元方型HEV電芯；3、正在進行技術(shù)初步方
案的設(shè)計。
BOSCH 1、計劃2017年四季度向博世提供樣品；2、產(chǎn)品為通用型汽車啟動
15 （博世） 鋰電池，采用磷酸鐵鋰高倍率電芯；3、已完成技術(shù)初步方案設(shè)計。
與上述客戶的合作是公司“動力類鋰電池生產(chǎn)線建設(shè)項目”投產(chǎn)后產(chǎn)能順利消化的重要基礎(chǔ)和保障。
2、公司已簽訂的動力電池戰(zhàn)略合作框架協(xié)議或合作備忘錄
截至目前，欣旺達(dá)電動汽車電池有限公司（以下簡稱“欣旺達(dá)電動汽車”，系募投實施主體惠州新能源之全資子公司）已與部分主要客戶簽訂針對新能源汽車用動力電池的戰(zhàn)略合作框架協(xié)議或合作備忘錄，主要內(nèi)容如下：
（1）東風(fēng)柳汽
5-1-65
欣旺達(dá)電動汽車與東風(fēng)柳汽汽車有限公司（簡稱“東風(fēng)柳汽”）簽訂《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，協(xié)議約定的主要內(nèi)容為東風(fēng)柳汽認(rèn)可欣旺達(dá)在動力電池系統(tǒng)方面的能力，并計劃后續(xù)項目配套采購欣旺達(dá)生產(chǎn)的動力電池。
（2）小鵬汽車
欣旺達(dá)電動汽車與廣州小鵬汽車科技有限公司（以下簡稱“小鵬汽車”）簽訂《關(guān)于電動乘用車動力電池的戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，主要合作內(nèi)容為小鵬汽車在同等條件下，優(yōu)先采購欣旺達(dá)生產(chǎn)的動力電池。
（3）云度汽車
欣旺達(dá)電動汽車與福建省汽車工業(yè)集團云度新能源汽車股份有限公司（以下簡稱“云度汽車”）簽訂《戰(zhàn)略合作備忘錄》，約定云度汽車計劃后續(xù)項目中配套使用欣旺達(dá)生產(chǎn)的動力電池。云度汽車在欣旺達(dá)動力電芯產(chǎn)品批量生產(chǎn)并經(jīng)云度汽車審核通過后，在雙方合作的動力電池產(chǎn)品中優(yōu)先使用欣旺達(dá)的動力電芯產(chǎn)品。
（4）陜西通家
欣旺達(dá)電動汽車與陜西通家汽車股份有限公司（以下簡稱“陜西通家”）簽訂了《關(guān)于物流車戰(zhàn)略合作的框架協(xié)議》，約定以陜西通家新能源汽車為產(chǎn)品應(yīng)用定位，迅速搶占市場，實現(xiàn)雙方的跨越式成長。陜西通家計劃2017年使用公司生產(chǎn)的動力電池配套20,000輛電動物流車。
（5）五洲龍汽車
欣旺達(dá)電動汽車與深圳市五洲龍汽車有限公司簽訂了（以下簡稱“五洲龍汽車”）《關(guān)于新能源汽車產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略合作的框架協(xié)議》，約定以五洲龍汽車的新能源汽車為產(chǎn)品定位，迅速搶占市場，實現(xiàn)雙方跨越式發(fā)展，五洲龍汽車計劃使用公司動力電池配套20,000輛4M電動物流車。
綜上，公司動力類鋰電池業(yè)務(wù)有明確的客戶和供應(yīng)商；目前公司多款使用外購電芯的動力類鋰電池產(chǎn)品已通過多家新能源汽車廠商認(rèn)證，開始批量或小批量供貨。本募投項目建成后，公司的動力類鋰電池產(chǎn)品所需電芯將逐步實現(xiàn)部分自5-1-66
供，公司的動力電芯已經(jīng)業(yè)內(nèi)權(quán)威的“十八所”檢測，技術(shù)指標(biāo)合格，符合技術(shù)要求。公司將積極推動使用自產(chǎn)電芯的動力類鋰電池產(chǎn)品通過客戶認(rèn)證，目前公司已和多個現(xiàn)有客戶達(dá)成了利用公司自產(chǎn)動力電芯替代外購電芯進行動力類鋰電池產(chǎn)品供貨的意向。公司動力電芯核心技術(shù)及產(chǎn)品指標(biāo)已達(dá)到業(yè)內(nèi)一流水平，通過客戶認(rèn)證不存在障礙；公司與多家主要客戶保持長期的深度合作關(guān)系，與部分主要客戶簽訂針對動力類鋰電池的戰(zhàn)略合作框架協(xié)議并已開始執(zhí)行，為公司后續(xù)業(yè)務(wù)的開展打下堅實的基礎(chǔ)。
四、請結(jié)合公司未來在技術(shù)儲備、人才儲備、客戶開發(fā)等方面擬采取的相關(guān)措施等，說明公司在募投項目達(dá)產(chǎn)后產(chǎn)能消化情況，募投項目的實施是否存在重大不確定性
（一）公司未來在技術(shù)儲備、人才儲備、客戶開發(fā)等方面擬采取的相關(guān)措施
1、技術(shù)儲備
公司始終高度重視研發(fā)及創(chuàng)新，形成了雄厚的技術(shù)積累，堅持依靠持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新為客戶提供更加優(yōu)秀的產(chǎn)品和完善的配套服務(wù)，公司在動力類鋰電池整體設(shè)計、動力類電池管理系統(tǒng)技術(shù)、動力電芯、電池結(jié)構(gòu)件設(shè)計制造的持續(xù)投入和研發(fā)是公司鋰電池相關(guān)業(yè)務(wù)不斷發(fā)展壯大的保證。目前公司在高能量和高功率動力電芯、電池管理系統(tǒng)等動力類鋰電池核心部件領(lǐng)域形成了深厚的技術(shù)儲備，具備行業(yè)領(lǐng)先的研發(fā)能力。
公司建立的電芯研究院主要專注于動力電芯技術(shù)和產(chǎn)品的研發(fā)，建成了包括電芯材料評估和檢測、產(chǎn)品設(shè)計及仿真分析、產(chǎn)品試制、產(chǎn)品性能和安全可靠性測試在內(nèi)的完整的動力電芯技術(shù)及產(chǎn)品開發(fā)平臺。電芯研究院自成立以來開展了包括新材料、新化學(xué)體系、新工藝和測試分析評價在內(nèi)的動力電芯技術(shù)開發(fā)，在此基礎(chǔ)上開展了面向純電動汽車和混合動力汽車應(yīng)用的動力電芯產(chǎn)品和產(chǎn)品平臺的開發(fā)。
截至2017年上半年末，公司在動力類鋰電池方面已申請或取得的專利數(shù)為
29項，其中17項為發(fā)明專利，10項為實用新型專利，2項為外觀設(shè)計。此外，
5-1-67
公司動力類鋰電池相關(guān)的在研項目眾多，也開始在前瞻性技術(shù)上進行布局，主要研究方向包括300Wh/kg高能量BEV電芯、200Wh/kg高性能PHEV電芯等。此外，公司承擔(dān)的專項科技計劃內(nèi)容涵蓋了動力電池高柔性數(shù)字化工廠、全固態(tài)鋰電池及其關(guān)鍵材料、300Wh/kg高能量密度動力電池技術(shù)、動力電池電源管理系統(tǒng)、動力電池模組技術(shù)、動力電池分選設(shè)備、動力電池成組技術(shù)及控制系統(tǒng)工程等動力電池核心技術(shù)，公司對于動力電池政府專項科研計劃的承擔(dān)和投入是在行業(yè)前瞻性技術(shù)上的積極布局，切實推進了公司動力電池研發(fā)實力的提高，也為公司動力電池的產(chǎn)業(yè)化打下了堅實的技術(shù)基礎(chǔ)。
公司動力電池業(yè)務(wù)的技術(shù)實力和發(fā)展?jié)摿σ训玫絿鴥?nèi)外多家知名新能源車企的認(rèn)同，與多個客戶在多個新車型上建立了動力電池的聯(lián)合同步開發(fā)機制。未來公司將繼續(xù)加大研發(fā)投入，提高動力類鋰電池領(lǐng)域的技術(shù)水平和公司產(chǎn)品的質(zhì)量水平，為募投項目順利實現(xiàn)效益提供重要保障。
2、人才儲備
公司通過具有競爭力的薪酬政策和完善的人才培養(yǎng)模式沉淀了一支實力雄厚的技術(shù)研發(fā)與項目實施團隊。公司研發(fā)隊伍結(jié)構(gòu)合理，具有豐富的研發(fā)經(jīng)驗和先進的管理水平。動力類鋰電池項目團隊由一批資深的高級工程師帶領(lǐng)，碩士以上研發(fā)人員超過100人，其中博士占比15%，專業(yè)背景包括電化學(xué)、材料科學(xué)與工程、材料物理與化學(xué)、化學(xué)工程、機械工程及自動化等，研發(fā)骨干絕大部分擁有國內(nèi)外知名動力電池公司研究開發(fā)經(jīng)歷。
同時，公司將繼續(xù)以人才戰(zhàn)略為主導(dǎo)，注重人才培養(yǎng)，并將繼續(xù)在募集資金投資項目實施過程中不斷招聘優(yōu)秀人才，大力引進具備豐富項目執(zhí)行經(jīng)驗的資深工程師以及擁有深厚研發(fā)實力的國內(nèi)外重點科研機構(gòu)的專業(yè)人才，從而為項目的順利實施提供充足的人才保障。
3、客戶開發(fā)
隨著新能源汽車行業(yè)爆發(fā)式增長，公司借助新能源汽車電池的技術(shù)儲備及產(chǎn)能規(guī)模的擴大，帶動公司相關(guān)產(chǎn)品收入的迅速提升。公司豐富的客戶資源儲備及長期的互信合作為項目未來的銷售提供了堅實的市場基礎(chǔ)。
5-1-68
公司在高能量和高功率動力電芯、電源管理系統(tǒng)等動力類鋰電池領(lǐng)域形成了深厚的技術(shù)儲備，研發(fā)成果達(dá)到了業(yè)內(nèi)先進水平，具備批量生產(chǎn)與供貨的條件。
另外公司在先進模組工藝、電池系統(tǒng)綜合測試及評價、動力類鋰電池智能化、全生命周期電池監(jiān)控以及梯次解決方案等技術(shù)領(lǐng)域都建立了符合市場需求的技術(shù)積累，動力電池業(yè)務(wù)的實力和發(fā)展?jié)摿σ训玫絿鴥?nèi)外多家知名新能源車企的高度認(rèn)同。
公司具有豐富的新能源汽車配套經(jīng)驗，銷售市場和下游客戶有保障。公司動力電池業(yè)務(wù)快速拓展，與吉利汽車、廣州汽車、東風(fēng)柳汽、東風(fēng)雷諾、北汽福田、小鵬汽車以及德爾福、博世等核心客戶均開展了業(yè)務(wù)合作，建立了戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，在多個新車型上與客戶建立了動力電池的聯(lián)合同步開發(fā)機制，動力電池業(yè)務(wù)穩(wěn)定持續(xù)增長。
在把握現(xiàn)有戰(zhàn)略客戶資源的同時，公司將繼續(xù)加大客戶開發(fā)力度。借助在鋰電池領(lǐng)域豐富的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)和營銷經(jīng)驗，公司將繼續(xù)與新能源汽車生產(chǎn)企業(yè)開展全方位的技術(shù)合作。已有客戶合作關(guān)系的不斷加深、新客戶拓展的不斷推進，將為公司消化新增產(chǎn)能奠定良好的市場基礎(chǔ)。
（二）公司在募投項目達(dá)產(chǎn)后產(chǎn)能消化情況，募投項目的實施是否存在重大不確定性
根據(jù)上文所述，公司已在技術(shù)儲備、人才儲備、客戶開發(fā)等方面為募投項目的產(chǎn)能消化做了充分的準(zhǔn)備，并將繼續(xù)加強各項工作，以順利推進募投項目達(dá)產(chǎn)達(dá)效。
公司與多家新能源汽車廠商合作良好，現(xiàn)有業(yè)務(wù)進展順利。在新能源汽車日益普及帶來大量動力鋰電池需求的背景下，隨著公司動力鋰電池技術(shù)的進一步提高和優(yōu)質(zhì)客戶的進一步開發(fā)，募投項目的產(chǎn)能消化將有充分的保障，募投項目的實施不存在重大不確定性。
五、募投項目建設(shè)期為兩年，請列舉國家對新能源汽車行業(yè)補貼和支持政策的主要變化，包括但不限于四部委《關(guān)于調(diào)整新能源汽車推廣應(yīng)用財政補貼的通知》中提及的補貼標(biāo)準(zhǔn)退坡等，并說明下游補貼及支持政策的變化預(yù)計對募投項目投產(chǎn)后的影響
5-1-69
（一）國家對新能源汽車行業(yè)補貼政策主要變化及其影響
1、國家對新能源汽車行業(yè)補貼政策主要變化
新能源汽車產(chǎn)業(yè)是國家確定的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，發(fā)展新能源汽車產(chǎn)業(yè)是促進汽車工業(yè)轉(zhuǎn)型升級的重要舉措。近年來，財政部和科技部、工業(yè)和信息化部、發(fā)改委等有關(guān)部門出臺了支持新能源汽車推廣應(yīng)用和充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等政策措 施，鼓勵企業(yè)生產(chǎn)銷售和用戶購買使用新能源汽車。自2009年起，中央財政對 新能源汽車推廣應(yīng)用予以補助，截至2015年底中央財政累計安排補助資金334.35億元。
近年來國家針對新能源汽車行業(yè)的主要補貼政策總結(jié)如下：
序號 名稱 發(fā)布機關(guān) 發(fā)布時間 主要內(nèi)容
一是提高推薦車型目錄門檻并動態(tài)調(diào)整。包括增加
整車能耗要求、提高整車?yán)m(xù)駛里程門檻要求、設(shè)置
動力電池能量密度門檻、提高安全要求等。
二是在保持2016-2020年補貼政策總體穩(wěn)定的前提
下，調(diào)整新能源汽車補貼標(biāo)準(zhǔn)。對新能源客車，以
《關(guān)于調(diào)整 財政部、 動力電池為補貼核心，以電池的生產(chǎn)成本和技術(shù)進
新能源汽車 科技部、 步水平為核算依據(jù)，設(shè)定能耗水平、車輛續(xù)駛里程、
推廣應(yīng)用財 工業(yè)和信 2016年12 電池/整車重量比重、電池性能水平等補貼準(zhǔn)入門
1 政補貼政策 息化部、 月 檻，并綜合考慮電池容量大小、能量密度水平、充
的通知》（財 發(fā)展改革 電倍率、節(jié)油率等因素確定車輛補貼標(biāo)準(zhǔn)。進一步
建[2016]958 委 完善新能源貨車和專用車補貼標(biāo)準(zhǔn)，按提供驅(qū)動動
號） 力的電池電量分檔累退方式核定。同時，分別設(shè)置
中央和地方補貼上限，其中地方財政補貼（地方各
級財政補貼總和）不得超過中央財政單車補貼額的
50%。除燃料電池汽車外，各類車型2019-2020年中
央及地方補貼標(biāo)準(zhǔn)和上限，在現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上退坡
20%。
《關(guān)于完善 為加快新能源公交車替換燃油公交車步伐，
城市公交車 財政部、 2015-2019年期間中央財政對達(dá)到新能源公交車推
成品油價格 工業(yè)和信 廣目標(biāo)的省份，對納入工信部“新能源汽車推廣應(yīng)
2 補助政策加 息化部、 2015年5 用工程推薦車型目錄”、年運營里程不低于3萬公
快新能源汽 交通運輸 月 里（含3萬公里）的新能源公交車以及非插電式混
車推廣應(yīng)用 部 合動力公交車，按照其實際推廣數(shù)量給予運營補
的通知》（財 助。2020年以后再綜合考慮產(chǎn)業(yè)發(fā)展、成本變化及
建[2015]159 優(yōu)惠電價等因素調(diào)整運營補助政策。
5-1-70
號）
中央財政對購買新能源汽車給予補助，補助對象為
《關(guān)于 消費者，補助產(chǎn)品為納入“新能源汽車推廣應(yīng)用工
2016-2020年 財政部、 程推薦車型目錄”的純電動汽車、插電式混合動力
新能源汽車 科技部、 汽車和燃料電池汽車，補助標(biāo)準(zhǔn)主要依據(jù)節(jié)能減排
推廣應(yīng)用財 工業(yè)和信 2015年4 效果，并綜合考慮生產(chǎn)成本、規(guī)模效應(yīng)、技術(shù)進步
3 政支持政策 息化部、 月 等因素逐步退坡。該通知對2016年各類新能源汽車
的通知》（財 發(fā)展改革 補助標(biāo)準(zhǔn)進行了明確規(guī)定，同時指出2017-2020年除
建[2015]134 委 燃料電池汽車外其他車型補助標(biāo)準(zhǔn)適當(dāng)退坡，其
號） 中：2017-2018年補助標(biāo)準(zhǔn)在2016年基礎(chǔ)上下降
20%，2019-2020年補助標(biāo)準(zhǔn)在2016年基礎(chǔ)上下降
40%。政策實施期限是2016-2020年。
要求積極配合同級財政、稅務(wù)等部門，做好車輛購
置稅優(yōu)惠政策落實工作，在2014年9月1日至2017年
12月31日間，對純電動汽車、插電式（含增程式）
《關(guān)于加快 混合動力汽車和燃料電池汽車免征車輛購置稅。積
推進新能源 極配合同級財政、發(fā)展改革部門，制定本地區(qū)新能
汽車在交通 源汽車推廣應(yīng)用的支持政策，在新能源汽車購置補
運輸行業(yè)推 交通運輸 2015年3 貼、貸款貼息、運營補貼、充換電基礎(chǔ)設(shè)施維護、
4 廣應(yīng)用的實 部 月 推廣應(yīng)用宣傳及科研補助等方面給予必要的支持。
施意見》（交 配合做好城市公交車成品油價格補貼政策改革，積
運發(fā) 極落實相關(guān)政策要求，將補貼額度與新能源公交車
[2015]34號） 推廣目標(biāo)完成情況相掛鉤，形成鼓勵新能源公交車
應(yīng)用、限制燃油公交車增長的機制。積極配合有關(guān)
部門，推動落實新能源汽車車船稅優(yōu)惠政策、消費
稅政策、充換電設(shè)施用地政策和用電價格優(yōu)惠政
策。
上述政策中，對新能源汽車推廣應(yīng)用影響最為普遍、重大的是《關(guān)于
2016-2020年新能源汽車推廣應(yīng)用財政支持政策的通知》（財建[2015]134號，以
下簡稱“134 號文”）和《關(guān)于調(diào)整新能源汽車推廣應(yīng)用財政補貼政策的通知》
（財建[2016]958號，以下簡稱“958號文”），其中后者從2017年1月1日起
實施，系對前者的修改和補充。
958號文規(guī)定的純電動汽車、混合動力汽車主要補貼標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)要求及其相
對于134號文的主要變化如下：
（1）新能源客車補貼標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)要求
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中央財政 中央財政單車補貼上限 地方
車輛 補貼標(biāo)準(zhǔn) 中央財政補貼調(diào)整系數(shù) （萬元） 財政
類型 （元 8＜ 單車
/kWh） 6
10m 補貼
非快充類 系統(tǒng)能量密度（Wh/kg）
純電動客 1,800 85－95（含） 95－115（含） 115以上 9 20 30
車 0.8 1 1.2
快充倍率 不超
過中
快充類純 3,000 3C－5C（含） 5C－15C 15C以上 6 12 20 央財
電動客車 （含） 政單
0.8 1 1.4 車補
貼額
插電式混 節(jié)油率水平 的50%
合動力 40%－45% 45%－60% 60%以上
（含增程 3,000 （含） （含） 4.5 9 15
式）客車
0.8 1 1.2
注：補貼金額＝車輛帶電量×單位電量補貼標(biāo)準(zhǔn)×調(diào)整系數(shù)（調(diào)整系數(shù)包括系統(tǒng)能量密度、充電倍率和節(jié)油率水平）
相對于134號文，主要變化體現(xiàn)在以下方面：
序號 項目 134號文 958號文 變化趨勢
純電動客車和插電式 純電動客車和插電式混
混合動力（含增程式）合動力（含增程式）客
1 補貼標(biāo)準(zhǔn) 客車的最高補貼分別 車的最高補貼分別為30 補貼金額下降
為50萬元/輛、25萬元 萬元/輛、15萬元/輛
/輛
僅根據(jù)續(xù)駛里程、單 使用更精確的公式，考
補貼計算 位載質(zhì)量能量消耗量 慮車輛電池容量、系統(tǒng) 計算方法更加科學(xué)，
2 方法 兩個指標(biāo)的取值范圍 能量密度、充電倍率、 體現(xiàn)“以動力電池為
確定整輛車的補貼金 節(jié)油水平等技術(shù)指標(biāo) 補貼核心”的理念
額
單位載質(zhì) 純電動客車要求低于
3 量能量消 0.7Wh/kmkg，插電式要求不高于 要求能耗更低
耗量 混合動力客車（含增 0.24Wh/kmkg
程式）無要求
4 續(xù)駛里程 純電動客車（不含超 純電動客車（不含快充 要求續(xù)駛里程更長
級電容、鈦酸鋰等純和插電式混合動力客
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電動快充客車）續(xù)駛 車）續(xù)駛里程不低于200
里程不低于150公里 公里（等速法）
電池系統(tǒng)
5 總質(zhì)量占 無要求 不高于20% 對電池系統(tǒng)質(zhì)量占
整車整備 比要求更嚴(yán)格
質(zhì)量比例
系統(tǒng)能量 非快充類純電動客車電對系統(tǒng)能量密度要
6 密度 無要求 池系統(tǒng)能量密度要高于 求更嚴(yán)格
85Wh/kg
7 充電倍率 無要求 快充類純電動客車快充對充電倍率要求更
倍率要高于3C 嚴(yán)格
（2）新能源乘用車補貼標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)要求
新能源乘用車補貼標(biāo)準(zhǔn)如下：
單位：萬元/輛
純電動續(xù)駛里程R（工況法、公里） 地方財政單
車輛類型 車補貼上限
100≤R＜150 150≤R＜250 R≥250 R≥50
純電動乘用車 2 3.6 4.4 / 不超過中央
插電式混合動力乘用 財政單車補
車（含增程式） / / / 2.4 貼額的50%
相對于134號文，主要變化體現(xiàn)在以下方面：
序號 項目 134號文 958號文 變化趨勢
純電動乘用車?yán)m(xù)駛里程與補
貼金額對應(yīng)關(guān)系如下：（1）
100≤R＜150，2.5萬元/輛；（1）
補貼標(biāo)準(zhǔn) 150≤R＜250，4.5萬元/輛；（3） 見上表 補貼金額下降
1 R≥250，5.5萬元/輛。
插電式混合動力乘用車（含
增程式）要求續(xù)駛里程不低
于50公里，補貼為3萬元/輛。
純電動乘用車動力
電池系統(tǒng)的質(zhì)量能
2 系統(tǒng)能量 無要求 量密度不低于 對系統(tǒng)能量密度
密度 90Wh/kg，對高于 要求更嚴(yán)格
120Wh/kg的按1.1倍
給予補貼。
5-1-73
純電動乘用車產(chǎn)品，
按整車整備質(zhì)量（m）
不同，工況條件下百
公里耗電量（Y）應(yīng)
滿足以下要求： 對耗電量要求更
3 耗電量 無要求 m≤1,000kg時， 嚴(yán)格
Y≤0.014×m+0.5；
1,000
1,600kg時， Y≤0.005×m+13.7。 （3）新能源貨車和專用車補貼標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)要求 新能源貨車和專用車以提供驅(qū)動動力的動力電池總儲電量為依據(jù)，采取分段超額累退方式給予補貼，具體如下： 補貼標(biāo)準(zhǔn)（元/kWh） 中央財政單車 補貼上限（萬 地方財政單車補貼上 30（含）kWh 30～50（含）kWh 50kWh 限 以下部分 部分 以上部分 元） 1,500 1,200 1,000 15 不超過中央財政單車 補貼額的50% 相對于134號文，主要變化體現(xiàn)在以下方面： 序號 項目 134號文 958號文 變化趨勢 按電池容量每千瓦時 補貼標(biāo) 補助1,800元，并將根 采取分段超額累退方式， 1 準(zhǔn) 據(jù)產(chǎn)品類別、性能指補助標(biāo)準(zhǔn)最高為 1,500 元 補貼標(biāo)準(zhǔn)下降 標(biāo)等進一步細(xì)化補貼 /kWh。 標(biāo)準(zhǔn)。 系統(tǒng)能 裝載動力電池系統(tǒng)質(zhì)量 對系統(tǒng)能量密度要求 2 量密度 無要求 能量密度不低于 更嚴(yán)格 90Wh/kg。 純電動貨車、運輸類專用 車單位載質(zhì)量能量消耗 3 耗電量 無要求 量（Ekg）不高于 對耗電量要求更嚴(yán)格 0.5Wh/kmkg，其他類純 電動專用車噸百公里電 耗（按試驗質(zhì)量）不超過 5-1-74 13kWh。 2、國家對新能源汽車行業(yè)補貼政策變化的影響 （1）補貼標(biāo)準(zhǔn)逐漸退坡有利于推動新能源汽車行業(yè)逐步擺脫補貼依賴，進入市場化健康發(fā)展的軌道，為本募投項目創(chuàng)造良好的下游市場環(huán)境 根據(jù)上文的比較分析，自2017年1月1日起實施的《關(guān)于調(diào)整新能源汽車 推廣應(yīng)用財政補貼政策的通知》（財建[2016]958號）所規(guī)定的補貼標(biāo)準(zhǔn)相對于此 前的標(biāo)準(zhǔn)有一定程度的下降。同時，該文還明確，除燃料電池汽車外，各類車型2019-2020年中央及地方補貼標(biāo)準(zhǔn)和上限，將在現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上退坡20%。 自2009年以來，國家對新能源汽車行業(yè)的補貼有力推動了行業(yè)的發(fā)展，但也導(dǎo)致行業(yè)出現(xiàn)了一定程度的投資過熱跡象。在此背景下，財政補貼的逐步退坡是促進行業(yè)健康發(fā)展的必然要求：一方面，有利于真正具有技術(shù)實力、品質(zhì)和成本管理能力的企業(yè)在市場競爭中獲勝，從而抑制行業(yè)內(nèi)的投資過熱現(xiàn)象；另一方面，有利于倒逼企業(yè)在政策紅利期內(nèi)不斷加快技術(shù)進步、效率提升，并結(jié)合規(guī)模效應(yīng)的顯現(xiàn)最終實現(xiàn)成本的降低和行業(yè)的市場化發(fā)展。 因此，補貼的退坡從中長期來看有利于推動新能源汽車行業(yè)進入健康的市場化發(fā)展的軌道，從而為本募投項目創(chuàng)造良好的下游市場環(huán)境。 （2）新補貼政策對動力電池性能的要求大幅提高，公司技術(shù)先進的動力類鋰電池更具競爭優(yōu)勢，有力保障本募投項目效益的實現(xiàn) 新補貼政策的變化中，除了上述補貼標(biāo)準(zhǔn)的退坡，同樣重要的是對新能源汽車和動力電池性能要求大幅提高，包括增加了整車能耗、動力電池能量密度等門檻，并提高整車?yán)m(xù)駛里程、單位載質(zhì)量能量消耗量等指標(biāo)的要求。其中最重要的變化之一是首次提出以電池能量密度作為一項技術(shù)指標(biāo)確定補貼范圍：非快充類純電動客車電池系統(tǒng)能量密度要高于85Wh/kg；純電動乘用車動力電池系統(tǒng)的質(zhì)量能量密度不低于90Wh/kg，對高于120Wh/kg的按1.1倍給予補貼；新能源貨車和專用車裝載動力電池系統(tǒng)質(zhì)量能量密度不低于90Wh/kg。 同時，新補貼政策還對動力電池技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)要求作出了明確的規(guī)定，要求新能源汽車所使用的單體電池和電池包應(yīng)符合特定的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。 5-1-75 因此，新能源汽車補貼政策的變化趨勢越來越科學(xué)、完善，對動力類鋰電池性能提出了更高的要求，有利于更具有技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)勢的鋰電池生產(chǎn)企業(yè)在競爭中獲勝。通過不斷加強技術(shù)研發(fā)，公司已掌握多項動力類鋰電池技術(shù)成果，符合最高補貼標(biāo)準(zhǔn)要求。公司開發(fā)的高能量動力電芯能量密度達(dá)到210Wh/kg，循環(huán)壽命超過2,000次；高功率動力電芯功率密度超過4,500W/kg，循環(huán)壽命超過5,000次。先進的技術(shù)將助力公司產(chǎn)品在激烈的市場競爭中占得先機，成為本募投項目效益順利實現(xiàn)的有力保障。 （3）公司將采取切實有效的措施應(yīng)對補貼政策變化所帶來的壓力 對動力鋰電池生產(chǎn)企業(yè)來說，新能源汽車財政補貼退坡所帶來最重要的影響之一在于：整車廠商對新能源汽車的成本控制更加嚴(yán)格，對產(chǎn)品質(zhì)量的要求更加高。動力類鋰電池作為在電動汽車成本中占比最高的零部件，其生產(chǎn)企業(yè)的成本優(yōu)勢以及技術(shù)性能優(yōu)勢帶來的市場競爭力將尤為重要。 基于全產(chǎn)業(yè)鏈的戰(zhàn)略布局，公司基于動力類鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈進行成本管控，此次募投項目生產(chǎn)動力電芯將實現(xiàn)向產(chǎn)業(yè)鏈前端延伸，能進一步凸顯公司的成本優(yōu)勢。此外，公司現(xiàn)有動力電池的產(chǎn)品性能、品質(zhì)能夠滿足客戶的需求，客戶合作良好，且動力電芯經(jīng)國家權(quán)威檢測機構(gòu)“十八所”檢測合格，因此，公司基于動力類鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的成本管控優(yōu)勢以及優(yōu)良的產(chǎn)品品質(zhì)將有助于公司應(yīng)對行業(yè)的補貼變化。 同時，為應(yīng)對補貼政策變化所帶來的壓力，進一步增強自身競爭優(yōu)勢，公司將采取以下有效措施： ①本募投項目所生產(chǎn)的動力電芯全部用于動力類鋰電池產(chǎn)品，其實施將使公司動力類鋰電池業(yè)務(wù)實現(xiàn)向產(chǎn)業(yè)鏈上游進一步延伸，有效避免高端動力電芯市場供需失衡帶來的價格波動； ②在供應(yīng)商合作與原材料供應(yīng)方面，公司通過在物料選型上推行標(biāo)準(zhǔn)化和平臺化，與上游電極材料等原材料制造企業(yè)建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，支持核心零部件廠商本地化建廠、區(qū)域化布局，通過對原材料的合理選擇與配備，以產(chǎn)業(yè)集群模式5-1-76 降低綜合材料成本，基于產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈全面控制生產(chǎn)成本，進一步提高公司產(chǎn)品的成本優(yōu)勢。 ③在產(chǎn)品設(shè)計方面，為提高電池系統(tǒng)的安全性，研發(fā)、設(shè)計向上游材料延伸，公司憑借自身強大的設(shè)計研發(fā)能力，在產(chǎn)品設(shè)計開發(fā)過程中引入標(biāo)準(zhǔn)化、模塊化、平臺化和通用化理念，從客戶開發(fā)階段的概念引導(dǎo)開始到動力類鋰電池的整體開發(fā)與設(shè)計，再到電源管理系統(tǒng)的設(shè)計以及配套動力電芯的配套定型，公司在定制化的設(shè)計中不斷提高標(biāo)準(zhǔn)模塊或標(biāo)準(zhǔn)原材料的比率。通過標(biāo)準(zhǔn)化、模塊化、平臺化和通用化的設(shè)計理念，公司從產(chǎn)品設(shè)計開始形成公司自身的成本優(yōu)勢。 ④在產(chǎn)品技術(shù)指標(biāo)及產(chǎn)品方面，目前國內(nèi)動力類鋰電池高端產(chǎn)品需求緊缺，低端產(chǎn)品生產(chǎn)過剩，公司定位高端市場，緊貼市場需求進行產(chǎn)品開發(fā)，注重產(chǎn)品的安全性、循環(huán)壽命、耐候性等關(guān)鍵技術(shù)，產(chǎn)品性能與客戶需求高度契合；在生產(chǎn)方面，公司將產(chǎn)線的自動化和柔性化相結(jié)合，確保產(chǎn)品工藝、品質(zhì)的一致性和穩(wěn)定性，力爭規(guī)模化運營，達(dá)到質(zhì)量、成本、技術(shù)的協(xié)同共贏。 同時，新能源汽車等下游行業(yè)相較消費電子行業(yè)，其供應(yīng)門檻相對較高，新能源汽車廠商等下游客戶更有能力和意愿為動力電池的技術(shù)水平、質(zhì)量穩(wěn)定性、安全性等因素對上游支付更高的產(chǎn)品溢價，對于公司而言，可以在保持現(xiàn)有產(chǎn)品技術(shù)優(yōu)勢基礎(chǔ)上通過繼續(xù)加大產(chǎn)品研發(fā)、加強產(chǎn)品品質(zhì)管控、進行相應(yīng)前瞻性技術(shù)和工藝布局等措施盡可能獲取產(chǎn)品品質(zhì)、技術(shù)和工藝帶來的溢價。 公司現(xiàn)有批量生產(chǎn)的動力類鋰電池符合現(xiàn)行補貼標(biāo)準(zhǔn)要求，后續(xù)公司也將緊跟行業(yè)政策及行業(yè)變化趨勢，在動力電池技術(shù)層面及產(chǎn)品目標(biāo)市場層面定位行業(yè)第一梯隊，保持公司的競爭優(yōu)勢。 ⑤在客戶合作開發(fā)方面，公司提前介入整車廠新項目開發(fā)，根據(jù)客戶產(chǎn)品規(guī)劃及產(chǎn)品需求定制開發(fā)產(chǎn)品。 公司與整車廠的深度合作從前期合作研發(fā)開始，歷經(jīng)方案評審、工廠審核、樣品制作、測試認(rèn)證、批量生產(chǎn)等產(chǎn)品階段，確保客戶需求在產(chǎn)品研發(fā)及生產(chǎn)過程中得到及時的響應(yīng)和反饋，保證最終的產(chǎn)品符合客戶的各項技術(shù)指標(biāo)和最終要求。 5-1-77 （二）國家對新能源汽車行業(yè)支持政策主要變化及其影響 1、國家對新能源汽車行業(yè)支持政策主要變化 除了上述補貼政策以外，近年來，國家還出臺了眾多支持政策，以推動新能源汽車行業(yè)這一戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展壯大，主要政策如下： 序號 名稱 發(fā)布機關(guān) 發(fā)布時間 相關(guān)內(nèi)容 《乘用車企業(yè)平均 2018年度至2020年度，乘用車企業(yè) 燃料消耗量與新能 的新能源汽車積分比例要求分別為 1 源汽車積分并行管 工業(yè)和信息 2017年6 8%、10%、12%。乘用車企業(yè)平均 理辦法（征求意見 化部 月 燃料消耗量正積分可以結(jié)轉(zhuǎn)或者在 稿）》 關(guān)聯(lián)企業(yè)間轉(zhuǎn)讓。新能源汽車正積 分可以自由交易，但不得結(jié)轉(zhuǎn)。 到2020年，新能源汽車年產(chǎn)銷達(dá)到 200萬輛，動力電池單體比能量達(dá)到 工業(yè)和信息 300瓦時/公斤以上，力爭實現(xiàn)350瓦 2 《汽車產(chǎn)業(yè)中長期 化部、國家 2017年4 時/公斤，系統(tǒng)比能量力爭達(dá)到260 發(fā)展規(guī)劃》 發(fā)改委、科月 瓦時/公斤、成本降至1元/瓦時以下。 技部 到2025年，新能源汽車占汽車產(chǎn)銷 20%以上，動力電池系統(tǒng)比能量達(dá)到 350瓦時/公斤。 《新能源汽車生產(chǎn) 規(guī)定了新能源汽車生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)當(dāng)符 3 企業(yè)及產(chǎn)品準(zhǔn)入管 工業(yè)和信息 2017年1 合的設(shè)計開發(fā)能力、生產(chǎn)能力、產(chǎn) 理規(guī)定》 化部 月 品生產(chǎn)一致性保證能力、售后服務(wù) 及產(chǎn)品安全保障能力等條件。 將新能源汽車產(chǎn)業(yè)作為重點發(fā)展的 戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一，目標(biāo)包括實 現(xiàn)新能源汽車規(guī)模應(yīng)用，到2020年， 實現(xiàn)整體技術(shù)水平保持與國際同 《“十三五”國家 步，形成一批具有國際競爭力的新 4 戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā) 國務(wù)院 2016年11 能源汽車整車和關(guān)鍵零部件企業(yè)； 展規(guī)劃》 月 并提出建設(shè)具有全球競爭力的動力 電池產(chǎn)業(yè)鏈，培育發(fā)展一批具有持 續(xù)創(chuàng)新能力的動力電池企業(yè)和關(guān)鍵 材料龍頭企業(yè)，到2020年，動力電 池技術(shù)水平與國際水平同步，產(chǎn)能 規(guī)模保持全球領(lǐng)先。 《節(jié)能與新能源汽 中國汽車工 2016年10 對節(jié)能與新能源汽車技術(shù)的發(fā)展提 5 車技術(shù)路線圖》 程學(xué)會 月 出了更為明確的思路、目標(biāo)與重點， 也進一步明確節(jié)能與新能源汽車技 5-1-78 術(shù)對未來國家工業(yè)乃至整個國民經(jīng) 濟巨大的前瞻戰(zhàn)略意義；預(yù)測2020 年新能源汽車銷量超過汽車總銷量 7%，2025年超過15%，2030年超過 40%。 《關(guān)于“十三五” 財政部、科 為加快推動新能源汽車充電基礎(chǔ)設(shè) 新能源汽車充電基 技部、工業(yè) 施建設(shè)，培育良好的新能源汽車應(yīng) 6 礎(chǔ)設(shè)施獎勵政策及和信息化 2016年1 用環(huán)境，2016-2020年中央財政將繼 加強新能源汽車推 部、發(fā)改委、月 續(xù)安排資金對充電基礎(chǔ)設(shè)施配套較 廣應(yīng)用的通知》 國家能源局 為完善、新能源汽車推廣應(yīng)用規(guī)模 較大的省（區(qū)、市）政府給予獎補。 發(fā)改委、國 按照“樁站先行”的原則，適度超 《電動汽車充電基 家能源局、 前建設(shè)；合理布局充電基礎(chǔ)設(shè)施， 7礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指南 工業(yè)和信息 2015年10 降低建設(shè)成本。到2020年，新增集 （2015-2020年）》 化部、住房月 中式充換電站超過1.2萬座，分散式 城鄉(xiāng)建設(shè)部 充電樁超過 480萬個，以滿足全國 500萬輛電動汽車充電需求。 到2020年，基本建成適度超前、車 樁相隨、智能高效的充電基礎(chǔ)設(shè)施 體系，滿足超過500萬輛電動汽車的 《國務(wù)院辦公廳關(guān) 充電需求；建立較完善的標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范 8 于加快電動汽車充 國務(wù)院辦公 2015年9 和市場監(jiān)管體系，形成統(tǒng)一開放、 電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的廳 月 競爭有序的充電服務(wù)市場；形成可 指導(dǎo)意見》 持續(xù)發(fā)展的“互聯(lián)網(wǎng)+充電基礎(chǔ)設(shè) 施”產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系，在科技和商業(yè) 創(chuàng)新上取得突破，培育一批具有國 際競爭力的充電服務(wù)企業(yè)。 將節(jié)能與新能源汽車列為十大支持 重點突破發(fā)展的領(lǐng)域之一；提升動 力電池、驅(qū)動電機、高效內(nèi)燃機、 2015年5 先進變速器、輕量化材料、智能控 9 《中國制造2025》 國務(wù)院 月 制等核心技術(shù)的工程化和產(chǎn)業(yè)化能 力，形成從關(guān)鍵零部件到整車的完 整工業(yè)體系和創(chuàng)新體系，推動自主 品牌節(jié)能與新能源汽車同國際先進 水平接軌。 《關(guān)于節(jié)約能源， 財政部、國 10 使用新能源車船車家稅務(wù)總 2015年5 對節(jié)約能源或者使用新能源的車船 船稅政策的通知》 局、工業(yè)和月 減半征收車船稅或者免征車船稅。 信息化部 11 《關(guān)于免征新能源 財政部、國 2014年8自2014年9月1日至2017年12月31 5-1-79 汽車車輛購置稅的家稅務(wù)總月 日，購置列入《免征車輛購置稅的 公告》 局、工業(yè)和 新能源汽車車型目錄》新能源汽車 信息化部 免征車輛購置稅。 貫徹落實發(fā)展新能源汽車的國家戰(zhàn) 略，以純電驅(qū)動為新能源汽車發(fā)展 的主要戰(zhàn)略取向，重點發(fā)展純電動 《國務(wù)院辦公廳關(guān) 汽車、插電式（含增程式）混合動 12 于加快新能源汽車 國務(wù)院辦公 2014年7 力汽車和燃料電池汽車，以市場主 推廣應(yīng)用的指導(dǎo)意廳 月 導(dǎo)和政府扶持相結(jié)合，建立長期穩(wěn) 見》 定的新能源汽車發(fā)展政策體系，創(chuàng) 造良好發(fā)展環(huán)境，加快培育市場， 促進新能源汽車產(chǎn)業(yè)健康快速發(fā) 展。 主要目標(biāo)之一是推動新能源汽車產(chǎn) 《節(jié)能與新能源汽 2012年6 業(yè)化取得重大進展，到2020年，純 13車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃 國務(wù)院 月 電動汽車和插電式混合動力汽車生 （2012-2020年）》 產(chǎn)能力達(dá)200萬輛、累計產(chǎn)銷量超過 500萬輛。 除了補貼政策以外，國家對新能源汽車行業(yè)的支持政策主要包括以下幾個方面的內(nèi)容： （1）產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃預(yù)示行業(yè)擁有廣闊的發(fā)展空間 國家高度重視新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展，通過制定產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，明確將發(fā)展新能源汽車作為國家戰(zhàn)略，并描繪了新能源汽車行業(yè)發(fā)展的宏偉藍(lán)圖。 2012年6月，國務(wù)院頒布了《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2012-2020 年）》，提出將推動新能源汽車產(chǎn)業(yè)化，到2020年，純電動汽車和插電式混合動 力汽車生產(chǎn)能力達(dá)200萬輛、累計產(chǎn)銷量超過500萬輛。 2015年5月，國務(wù)院頒布了《中國制造2025》，將節(jié)能與新能源汽車列為十 大支持重點突破發(fā)展的領(lǐng)域之一，提出推動自主品牌節(jié)能與新能源汽車同國際先進水平接軌。 2016年10月，中國汽車工程學(xué)會制定了《節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖》， 預(yù)測2020年新能源汽車銷量超過汽車總銷量7%，2025年超過15%，2030年超 過40%。 5-1-80 2016年11月，國務(wù)院頒布了《“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》， 將新能源汽車產(chǎn)業(yè)作為重點發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一，目標(biāo)包括實現(xiàn)新能源汽車規(guī)模應(yīng)用，到2020年，實現(xiàn)整體技術(shù)水平保持與國際同步，形成一批具有國際競爭力的新能源汽車整車和關(guān)鍵零部件企業(yè)，產(chǎn)能規(guī)模保持全球領(lǐng)先。 2017年4月，工業(yè)和信息化部、發(fā)改委、科技部聯(lián)合發(fā)布了《汽車產(chǎn)業(yè)中 長期發(fā)展規(guī)劃》，提出到2020年，新能源汽車年產(chǎn)銷達(dá)到200萬輛，并將2025 年新能源汽車占汽車產(chǎn)銷總量的目標(biāo)比例由《節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖》所提出的15%提高到20%。 2017年6月，工業(yè)和信息化部發(fā)布了《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能 源汽車積分并行管理辦法（征求意見稿）》，提出2018年度至2020年度，乘用車 企業(yè)的新能源汽車積分比例要求分別為8%、10%、12%。 （2）稅收優(yōu)惠政策提升消費者購買新能源汽車的積極性 國家還通過實施車輛購置稅、車船稅的減免政策，降低消費者購買、使用新能源汽車的成本，促進新能源汽車銷量規(guī)模的擴大。 2014年8月，財政部、國家稅務(wù)總局、工業(yè)和信息化部聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于 免征新能源汽車車輛購置稅的公告》，確定自2014年9月1日至2017年12月 31 日，購置列入《免征車輛購置稅的新能源汽車車型目錄》新能源汽車免征車 輛購置稅。 2015年5月，財政部、國家稅務(wù)總局、工業(yè)和信息化部又發(fā)布了《關(guān)于節(jié) 約能源，使用新能源車船車船稅政策的通知》，進一步加大新能源汽車消費的稅收優(yōu)惠力度：對節(jié)約能源或者使用新能源的車船減半征收車船稅或者免征車船稅。 （3）鼓勵充電樁等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加快新能源汽車的推廣應(yīng)用 為了消除新能源汽車推廣應(yīng)用過程中遇到的“充電難”等障礙，國家還出臺了相關(guān)政策鼓勵充電樁等基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。 5-1-81 2015年9月，《國務(wù)院辦公廳關(guān)于加快電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意 見》提出，到2020年，基本建成適度超前、車樁相隨、智能高效的充電基礎(chǔ)設(shè) 施體系，滿足超過500萬輛電動汽車的充電需求；建立較完善的標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范和市場 監(jiān)管體系，形成統(tǒng)一開放、競爭有序的充電服務(wù)市場。 2015年10月，國家發(fā)改委、國家能源局、工業(yè)和信息化部、住房城鄉(xiāng)建設(shè) 部發(fā)布了《電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指南（2015-2020年）》，提出到2020年， 新增集中式充換電站超過1.2萬座，分散式充電樁超過480萬個，以滿足全國500 萬輛電動汽車充電需求。 （4）提高行業(yè)準(zhǔn)入條件，促進行業(yè)健康有序發(fā)展 近年來，在高額補貼等利好政策的刺激之下，大批企業(yè)紛紛進入新能源汽車行業(yè)，導(dǎo)致行業(yè)出現(xiàn)一定的投資過熱現(xiàn)象，同時產(chǎn)品質(zhì)量的良莠不齊也給消費者的生命財產(chǎn)安全構(gòu)成威脅。在此背景下，國家逐漸完善相關(guān)規(guī)范政策，提高行業(yè)準(zhǔn)入條件，以促使行業(yè)進入有序發(fā)展的良性軌道。 2017年1月，工業(yè)和信息化部發(fā)布了《新能源汽車生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品準(zhǔn)入管 理規(guī)定》，規(guī)定了新能源汽車生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)當(dāng)符合的設(shè)計開發(fā)能力、生產(chǎn)能力、產(chǎn)品生產(chǎn)一致性保證能力、售后服務(wù)及產(chǎn)品安全保障能力等條件，準(zhǔn)入條件相比2009年發(fā)布的《新能源汽車生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品準(zhǔn)入管理規(guī)則》大幅提高。 根據(jù)上述分析，國家對新能源汽車行業(yè)的支持政策一直保持穩(wěn)定，并在此基礎(chǔ)上不斷完善，從國家戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃出發(fā)，逐步拓展到財政補貼、稅收優(yōu)惠、充電基礎(chǔ)設(shè)施等方面，形成了全方位的政策組合，為行業(yè)的快速成長提供了良好的政策保障。同時，加強新能源汽車生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品的準(zhǔn)入管理，有利于行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。 2、國家對新能源汽車行業(yè)支持政策變化的影響 國家對于新能源汽車行業(yè)保持支持政策環(huán)境，受益于良好的政策環(huán)境，近年來我國新能源汽車行業(yè)持續(xù)快速發(fā)展。2011-2016年，我國新能源汽車總產(chǎn)量的年均增長率超過128%，其中2014、2015年均同比增長超過3倍，2016年增長速度放緩，但在2015年較高基數(shù)的基礎(chǔ)上同比增速仍達(dá)到51.7%。2016年，我5-1-82 國新能源汽車銷量為50.7萬輛，連續(xù)兩年位居全球新能源汽車銷量第一。同時， 新能源汽車的滲透率逐漸提高，在汽車總產(chǎn)量中的占比從2011年的0.05%提升 到2016年的1.84%，新能源汽車在整個汽車行業(yè)中的地位日益重要，并迅速成 為汽車行業(yè)轉(zhuǎn)型升級的主力軍。 新能源汽車行業(yè)作為國家重點培育的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)之一，對我國節(jié)能環(huán)保事業(yè)的發(fā)展和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整都具有重要意義。國家扶持政策的穩(wěn)定和完善是新能源汽車行業(yè)發(fā)展的重要推動力，準(zhǔn)入管理等方面的加強也有利于行業(yè)的長期健康發(fā)展，在可預(yù)見的未來，我國新能源汽車行業(yè)將保持平穩(wěn)增長的良好態(tài)勢。 動力類鋰電池是新能源汽車的核心零部件，隨著新能源汽車需求的擴張，動力類鋰電池也將迎來廣闊的發(fā)展前景。同時，動力類鋰電池對新能源汽車的性能具有至關(guān)重要的影響，且在新能源汽車整體成本中占比較高，其技術(shù)的提高和成本的降低已成為新能源汽車行業(yè)發(fā)展的重要方向。由于擁有能量密度、充放電性能、環(huán)境友好等方面的明顯優(yōu)勢，鋰電池已成為新能源汽車動力電池的主力，并將不斷提高滲透率。在下游市場需求保持旺盛的基礎(chǔ)上，公司先進的動力類鋰電池相關(guān)技術(shù)、較高的產(chǎn)品質(zhì)量和充足的客戶資源儲備都將為募投項目投產(chǎn)后的效益提供有力的保障。 六、請說明動力類鋰電池行業(yè)高中低端產(chǎn)業(yè)格局及行業(yè)競爭情況，募投項目產(chǎn)品是否存在結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩，募投項目大規(guī)模擴產(chǎn)的必要性和經(jīng)濟性。 （一）動力類鋰電池行業(yè)高中低端產(chǎn)業(yè)格局及行業(yè)競爭情況 近年來，受益于國家政策的扶持和相關(guān)技術(shù)的提高，中國已成為全球最大的新能源汽車產(chǎn)銷市場，而目前國內(nèi)新能源汽車使用的動力電池超過90%系國內(nèi)生產(chǎn)，因此新能源汽車產(chǎn)量大幅增長直接拉動國內(nèi)動力電池的需求。根據(jù)EVTank發(fā)布的《2016年中國鋰動力電池研究報告》，2015年和2016年中國鋰動力電池企業(yè)出貨量分別合計17.0GWh、30.5GWh，分別同比增長188.1%、79.4%。旺盛的市場需求和良好的發(fā)展前景增強了動力鋰電池行業(yè)的吸引力，許多企業(yè)紛紛進入這一領(lǐng)域。據(jù)高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）的相關(guān)數(shù)據(jù)，2014 年和5-1-83 2015年國內(nèi)動力鋰電池生產(chǎn)企業(yè)總數(shù)分別為78家、121家，2016年接近150家， 行業(yè)競爭日益激烈。 盡管涉足動力鋰電池生產(chǎn)的企業(yè)數(shù)量眾多，但是企業(yè)規(guī)模差異較大，行業(yè)存在“小而散”的問題，行業(yè)內(nèi)企業(yè)技術(shù)參差不齊。由于此前的準(zhǔn)入門檻低，大量行業(yè)內(nèi)技術(shù)水平不高的中小型企業(yè)及行業(yè)外無技術(shù)積累的企業(yè)陸續(xù)進入動力電池行業(yè)，該類企業(yè)技術(shù)優(yōu)勢不明顯。相比之下，龍頭企業(yè)技術(shù)水平較高，具有較強的競爭優(yōu)勢，市場份額占比較大，并已經(jīng)成為引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展方向的重要力量。 目前，動力電池企業(yè)的競爭格局基本形成，2016 年新能源汽車用動力鋰電池出 貨量前十大分別為比亞迪、CATL、沃特瑪、國軒高科、力神、深圳比克、萬向、中航鋰電、光宇、中信國安。 圖：2016年中國新能源汽車用動力鋰電池出貨量分布 數(shù)據(jù)來源：《2016年中國鋰動力電池研究報告》，EVTank。 目前國內(nèi)動力類鋰電池行業(yè)集中度較高，根據(jù)EVTank發(fā)布的《2016年中國 鋰動力電池研究報告》，2016 年，行業(yè)前五大企業(yè)比亞迪、CATL、沃特瑪、國 軒高科、力神的市場份額合計達(dá)到67.8%。根據(jù)工信部、發(fā)改委、科技部、財政 部2017年3月聯(lián)合發(fā)布的《促進汽車動力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動方案》，到2020年， 動力電池行業(yè)總產(chǎn)能超過100GWh，形成產(chǎn)銷規(guī)模在40GWh以上、具有國際競 爭力的龍頭企業(yè)。同時，現(xiàn)行行業(yè)補貼政策對于新能源汽車動力電池的各項指標(biāo)5-1-84 提出更高的要求，并配套發(fā)布了相對應(yīng)的補貼標(biāo)準(zhǔn)，將導(dǎo)致不達(dá)標(biāo)動力電池難以得到客戶的青睞。 可見，隨著動力鋰電池行業(yè)的發(fā)展，行業(yè)的市場競爭將日益激烈，一些技術(shù)水平低、產(chǎn)品質(zhì)量差的動力電池生產(chǎn)企業(yè)將會逐步被市場淘汰，行業(yè)集中度將進一步提高，具備技術(shù)優(yōu)勢的企業(yè)獲取新能源汽車廠商訂單的能力更強，加強技術(shù)研發(fā)已成為行業(yè)內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)參與市場競爭的主要方式，公司動力類鋰電池和動力電芯產(chǎn)品核心技術(shù)及產(chǎn)品指標(biāo)已達(dá)到業(yè)內(nèi)一流水平，在現(xiàn)有的市場格局下將有助于公司的市場開拓和訂單獲取。 （二）募投項目產(chǎn)品是否存在結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩 動力類鋰電池市場需求空間巨大，國內(nèi)動力類鋰電池產(chǎn)能快速提升。其中，2016年全年新增動力電池產(chǎn)能約為42GWh，總量是2015年的2.8倍，行業(yè)已整體呈現(xiàn)產(chǎn)能過剩的狀況。但與此同時，隨著新能源汽車廠商對電池性能和質(zhì)量的要求日益提高，高性能的動力電池產(chǎn)品供不應(yīng)求。目前動力類鋰電池行業(yè)存在結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩的問題，即高端產(chǎn)能不足、低端產(chǎn)能過剩，由此導(dǎo)致動力類鋰電池市場出現(xiàn)一定的分化現(xiàn)象。 在行業(yè)存在結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩的情況下，具備較強的技術(shù)實力和規(guī)模化、規(guī)范化生產(chǎn)能力的動力類鋰電池生產(chǎn)企業(yè)由于產(chǎn)品性能較好、生產(chǎn)成本較低，將在競爭中勝出。 公司一方面?zhèn)鞒卸嗄陱氖落囯姵刂圃焖e累的技術(shù)經(jīng)驗，重視動力鋰電池前瞻性技術(shù)開發(fā)和核心技術(shù)人才培養(yǎng)，產(chǎn)品性能已經(jīng)達(dá)到國內(nèi)先進水平；另一方面采取全產(chǎn)業(yè)鏈布局的戰(zhàn)略舉措，降低產(chǎn)品成本，產(chǎn)品具備較強的成本優(yōu)勢。更重要的是，公司一直堅持高端產(chǎn)品和客戶定位，通過與新能源汽車廠商加強研發(fā)設(shè)計合作，全面、深刻地把握客戶需求，所生產(chǎn)的動力類鋰電池產(chǎn)品符合行業(yè)發(fā)展趨勢和目標(biāo)高端客戶的各項要求。 因此，公司本次募投項目所生產(chǎn)的動力類鋰電池產(chǎn)品不存在結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩的風(fēng)險。 （三）募投項目大規(guī)模擴產(chǎn)的必要性和經(jīng)濟性 5-1-85 1、募投項目大規(guī)模擴產(chǎn)的必要性 募投項目大規(guī)模擴產(chǎn)的必要性見“重點問題一”之“一”之“（二）本次募投項目固定資產(chǎn)投入超過申請人現(xiàn)有固定資產(chǎn)規(guī)模。請對比公司固定資產(chǎn)規(guī)模及現(xiàn)有產(chǎn)能規(guī)模，說明本次募投項目投資規(guī)模及新增產(chǎn)能的合理性，以及本次募投項目的大額固定資產(chǎn)投入對公司經(jīng)營業(yè)績的影響”之“2、本次募投項目投資規(guī)模及新增產(chǎn)能的合理性”之“（2）動力類鋰電池生產(chǎn)線建設(shè)項目”回復(fù)。 2、募投項目大規(guī)模擴產(chǎn)的經(jīng)濟性 當(dāng)前動力類鋰電池成本已成為制約新能源汽車進一步普及的關(guān)鍵因素，為保持較低的電池產(chǎn)品成本，規(guī)模化生產(chǎn)是必然要求。通過科學(xué)、謹(jǐn)慎的測算，本募投項目預(yù)計達(dá)產(chǎn)后實現(xiàn)年營業(yè)收入972,000.00萬元、年凈利潤85,374.00萬元，內(nèi)部收益率為 20.30%。因此，本募投項目的實施有利于提升公司的盈利水平，培育新的利潤增長點，符合經(jīng)濟性的原則。 七、保薦機構(gòu)核查意見 經(jīng)核查，保薦機構(gòu)認(rèn)為： 發(fā)行人制定的戰(zhàn)略規(guī)劃符合公司實際情況，與行業(yè)發(fā)展趨勢保持一致。發(fā)行人將結(jié)合自身的動力類鋰電池核心技術(shù)優(yōu)勢，快速提升動力電芯的生產(chǎn)能力，憑借發(fā)行人在動力電芯及PACK工序的技術(shù)積累、動力電池系統(tǒng)測試及生產(chǎn)自動化等方面的能力，將有效快速地發(fā)展動力類鋰電池業(yè)務(wù)。 公司動力類鋰電池業(yè)務(wù)在電芯工序及 PACK 工序所需的核心技術(shù)已經(jīng)能夠 成熟應(yīng)用，動力類鋰電池已經(jīng)批量生產(chǎn)，動力電芯進入小批量生產(chǎn)階段。同時，公司依托于自身現(xiàn)有成熟的產(chǎn)品開發(fā)管理平臺、供應(yīng)鏈管理平臺、品質(zhì)管理平臺、營銷體系等，已組建起發(fā)展動力類鋰電池業(yè)務(wù)所需的采購、生產(chǎn)、品質(zhì)、市場團隊，能夠支持募投產(chǎn)品的工業(yè)化生產(chǎn)。 目前發(fā)行人多款使用外購電芯的動力類鋰電池產(chǎn)品已通過多家新能源汽車廠商認(rèn)證，開始批量或小批量供貨。本募投項目建成后，公司的動力類鋰電池產(chǎn)品所需電芯將逐步實現(xiàn)部分自供，公司將積極推動使用自產(chǎn)電芯的動力類鋰電池產(chǎn)品通過客戶認(rèn)證，目前公司已和多個現(xiàn)有客戶達(dá)成了利用公司自產(chǎn)動力電芯替5-1-86 代外購電芯進行動力類鋰電池產(chǎn)品供貨的意向。公司動力電芯核心技術(shù)及產(chǎn)品指標(biāo)已達(dá)到業(yè)內(nèi)一流水平，通過客戶認(rèn)證不存在障礙；公司與多家主要客戶保持長期的深度合作關(guān)系，與部分主要客戶簽訂針對動力類鋰電池的戰(zhàn)略合作框架協(xié)議并已開始執(zhí)行，為公司后續(xù)業(yè)務(wù)的開展打下堅實的基礎(chǔ)；同時，公司的動力電芯已經(jīng)業(yè)內(nèi)權(quán)威的“十八所”檢測，技術(shù)指標(biāo)合格，符合技術(shù)要求。 發(fā)行人與多家動力類鋰電池客戶合作良好，現(xiàn)有業(yè)務(wù)進展順利；發(fā)行人已在技術(shù)儲備、人才儲備、客戶資源和市場開拓等方面為募投項目的產(chǎn)能消化做了充分的準(zhǔn)備，并將繼續(xù)加強各項工作，以順利推進募投項目達(dá)產(chǎn)達(dá)效。發(fā)行人與多家新能源汽車廠商合作良好，現(xiàn)有業(yè)務(wù)進展順利。在新能源汽車日益普及帶來大量動力鋰電池需求的背景下，隨著發(fā)行人動力鋰電池技術(shù)的進一步提高和優(yōu)質(zhì)客戶的進一步開發(fā)，募投項目的產(chǎn)能消化將有充分的保障，募投項目的實施不存在重大不確定性 財政補貼的逐步退坡是促進行業(yè)健康發(fā)展的必然要求，補貼的退坡將使新能源汽車短期內(nèi)的推廣速度下降，但是從中長期來看，有利于推動新能源汽車行業(yè)進入健康的市場化發(fā)展的軌道，從而為募投項目創(chuàng)造良好的下游市場環(huán)境。發(fā)行人基于動力鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的成本管控優(yōu)勢以及得到客戶認(rèn)可的優(yōu)良產(chǎn)品品質(zhì)將有助于發(fā)行人應(yīng)對行業(yè)的補貼變化；同時，為應(yīng)對補貼政策的變化，發(fā)行人亦將采取多種有效措施予以應(yīng)對。 目前動力鋰電池行業(yè)存在結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩的問題，隨著整車廠商對電池性能和質(zhì)量的要求日益提高，高性價比的優(yōu)質(zhì)電池產(chǎn)品供不應(yīng)求，發(fā)行人多年的技術(shù)積累與全產(chǎn)業(yè)鏈布局的戰(zhàn)略舉措，與客戶、供應(yīng)商建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，深刻地把握客戶需求，本募投項目所生產(chǎn)的動力鋰電池產(chǎn)品定位為高端產(chǎn)品及客戶，符合行業(yè)發(fā)展趨勢和客戶的各項要求，不存在結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩的風(fēng)險，同時募投項目具有良好的經(jīng)濟效益，本募投項目的實施具有必要性和經(jīng)濟性。 重點問題三： 截至2017年3月31日，申請人可供出售金融資產(chǎn)余額1.66億元。請申請 人補充說明報告期內(nèi)可供出售金融資產(chǎn)余額較大的原因及合理性，可供出售金融資產(chǎn)的主要內(nèi)容，是否為財務(wù)性投資。 5-1-87 請申請人說明報告期內(nèi)公司實施或擬實施的類金融投資的交易內(nèi)容、交易金額、資金來源、交易完成情況或計劃完成時間。請申請人結(jié)合上述情況說明公司是否存在變相通過本次募集資金補充流動資金以實施類金融投資的情形。 請保薦機構(gòu)核查并發(fā)表意見。 回復(fù)： 一、請申請人補充說明報告期內(nèi)可供出售金融資產(chǎn)余額較大的原因及合理性，可供出售金融資產(chǎn)的主要內(nèi)容，是否為財務(wù)性投資。 截至2017年3月31日，公司持有可供出售金融資產(chǎn)的賬面價值為16,554.47 萬元，均為以成本計量的可供出售權(quán)益工具，包括深圳市鵬鼎創(chuàng)盈金融信息服務(wù)股份有限公司（以下簡稱“鵬鼎創(chuàng)盈”）、芯威控股股份有限公司（以下簡稱“芯威控股”）、深圳市云迅通科技股份有限公司（以下簡稱“云迅通”）、北京和君商學(xué)在線科技股份有限公司（以下簡稱“和君商學(xué)”）、深圳�w花新能源科技有限公司（以下簡稱“深圳�w花”）、廣州怡珀新能源產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“廣州怡珀”）、湖南海翼電子商務(wù)股份有限公司（以下簡稱“湖南海翼”）及北京智電互動科技有限（以下簡稱“北京智電”）公司八家參股企業(yè)的股權(quán)。 截至2017年3月31日，公司持有以成本計量的可供出售金融資產(chǎn)的具體構(gòu) 成如下表： 單位：萬元 序號 公司名稱 賬面價值 持股比例 1 深圳市鵬鼎創(chuàng)盈金融信息服務(wù)股份有限公司 5,900.00 5.35% 2 芯威控股股份有限公司 1,841.85 6.00% 3 深圳市云迅通科技股份有限公司 1,380.00 10.00% 4 北京和君商學(xué)在線科技股份有限公司 3,000.00 0.67% 5 深圳�w花新能源科技有限公司 150.00 5.00% 6 廣州怡珀新能源產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙） 700.00 5.75% 7 湖南海翼電子商務(wù)股份有限公司 3,269.87 0.91% 5-1-88 8 北京智電互動科技有限公司 312.75 0.57% 合計 16,554.47 （一）鵬鼎創(chuàng)盈 1、投資鵬鼎創(chuàng)盈的具體交易情況 2014年6月30日，公司與鵬鼎創(chuàng)盈簽訂股份認(rèn)購協(xié)議，公司以自有資金2,000 萬元認(rèn)購鵬鼎創(chuàng)盈新增的2,000萬股股份，認(rèn)購?fù)瓿珊蠊境止杀壤秊?.90%。 2016年9月29日，公司與深圳市新綸科技股份有限公司簽訂股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議 書，公司以自有資金3,900萬元受讓新綸科技所持有的鵬鼎創(chuàng)盈2,000萬股股份。 轉(zhuǎn)讓完成后，公司持有鵬鼎創(chuàng)盈的股權(quán)比例增加至5.9016%（2017年1月，鵬鼎 創(chuàng)盈增資后注冊資本變?yōu)?4,749.9999萬元，公司持股比例攤薄至5.3512%）。 2、投資鵬鼎創(chuàng)盈的背景及目的 近年來，廣東省大力發(fā)展并規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。根據(jù)《廣東省人民政府辦公廳關(guān)于金融服務(wù)創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展的若干意見》及《廣東省人民政府辦公廳關(guān)于印發(fā)
<廣東省推進普惠金融發(fā)展實施方案（2016-2020年）>
的通知》的文件精神，廣東省將積極運用互聯(lián)網(wǎng)金融支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)發(fā)展。具體包括規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸等互聯(lián)網(wǎng)金融新業(yè)態(tài)；鼓勵金融機構(gòu)積極開發(fā)基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的新產(chǎn)品和新服務(wù)；鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)依法合規(guī)開展產(chǎn)品、服務(wù)、技術(shù)和管理創(chuàng)新，運用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融工具，加大對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)等的金融支持；支持互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與產(chǎn)業(yè)資本等深度合作，推動傳統(tǒng)金融業(yè)轉(zhuǎn)型升級，培育新型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，為中小企業(yè)、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供全方位融資服務(wù)；依托產(chǎn)業(yè)資源建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)與產(chǎn)業(yè)需求相結(jié)合的融資服務(wù)平臺，促進應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)發(fā)展，降低企業(yè)融資成本，更好地服務(wù)于轉(zhuǎn)型期實體經(jīng)濟發(fā)展。 在此背景下，為響應(yīng)政府號召及履行上市公司社會責(zé)任，帶動深圳本地中小企業(yè)的發(fā)展，深圳市國資委下屬的深圳市高新投創(chuàng)業(yè)投資有限公司聯(lián)合22家上市公司等機構(gòu)在2014年共同發(fā)起設(shè)立鵬鼎創(chuàng)盈。2016年9月，深圳市萬科財務(wù)顧問有限公司（系“萬科 A”子公司）成為鵬鼎創(chuàng)盈的第一大股東，2017年 15-1-89 月，深圳前海基礎(chǔ)設(shè)施投資基金管理有限公司、深圳市投控東海一期基金等成為鵬鼎創(chuàng)盈的股東。 鵬鼎創(chuàng)盈成立目的在于依托各家上市公司股東的產(chǎn)業(yè)鏈資源用金融工具緩解各家上市公司股東上下游合作伙伴，尤其是其中的中小企業(yè)融資難的問題，助力深圳市實體經(jīng)濟的發(fā)展。 對鵬鼎創(chuàng)盈的投資有利于公司利用該平臺為公司上下游合作的中小企業(yè)緩解融資難的問題，促使上下游合作對象與公司共同成長，加強業(yè)務(wù)上的戰(zhàn)略協(xié)同，從而鞏固公司在產(chǎn)業(yè)鏈中的核心地位。 （二）芯威控股 1、投資芯威控股的具體交易情況 2014年9月23日，欣旺達(dá)全資子公司香港欣威電子有限公司（以下簡稱“香 港欣威”）與 PowerWise Holding Co.,Ltd（以下簡稱“鉅威公司”）及 CellwiseCorporation簽訂了投資協(xié)議，約定香港欣威在鉅威公司重組前使用自有 資金300萬美元投資認(rèn)購鉅威公司（重組后名“芯威控股”）6%的股權(quán)。 2、投資芯威控股的目的 鉅威公司及其下屬子公司東莞鉅威新能源有限公司（以下簡稱“東莞鉅威”）主要從事BMS設(shè)計制造銷售、電池系統(tǒng)設(shè)計制造、儲能電站設(shè)計規(guī)劃和運營、電池/電源管理ASIC設(shè)計銷售。東莞鉅威于2009年11月成立，先后承擔(dān)“十一五國家重點科技支撐計劃”電池儲能大規(guī)模系統(tǒng)集成技術(shù)研究、“上海市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)重點項目計劃”大規(guī)模電池組均衡管理技術(shù)研究、“十二五863計劃”微網(wǎng)群儲能技術(shù)研究。東莞鉅威曾獲得中國首個大規(guī)模鋰電池儲能電站BMS訂單（南方電網(wǎng)）、世界最大規(guī)模風(fēng)光儲輸項目BMS訂單（國家電網(wǎng)）和中廣核太陽能微網(wǎng)發(fā)電儲能項目（23MWH）BMS及系統(tǒng)集成訂單，至2013年底，累計BMS出貨量超過100MWH。 此次投資是公司對國家重點扶持的儲能業(yè)務(wù)領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局。通過與鉅威公司進行優(yōu)勢互補，公司能快速推出儲能領(lǐng)域相關(guān)的系列產(chǎn)品和整體解決方案，更好的滿足客戶需求。 5-1-90 （三）云迅通 1、投資云迅通的具體交易情況 2015年9月2日，公司與深圳市云迅通科技股份有限公司（以下簡稱“云 迅通”，證券代碼：832575）簽訂定向發(fā)行股份認(rèn)購合同，約定公司以1,380萬 元認(rèn)購云迅通本次定向發(fā)行的115萬股股份，認(rèn)購?fù)瓿珊蠊境钟性蒲竿?0%股 份。 2、投資云迅通的目的 通過投資與云迅通建立戰(zhàn)略合作，公司可為客戶提供軟硬件結(jié)合的智能制造整體解決方案，進一步完善公司在智能制造及自動化領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局，符合公司長遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略。 （四）和君商學(xué) 1、投資和君商學(xué)的具體交易情況 2015年10月23日，公司與北京和君商學(xué)在線科技股份有限公司（以下簡 稱“和君商學(xué)”，證券代碼：831930）簽訂股票發(fā)行認(rèn)購協(xié)議，約定公司以3,000 萬元認(rèn)購和君商學(xué)定向發(fā)行的100萬股股份，認(rèn)購?fù)瓿珊蠊境钟泻途虒W(xué)0.8% 股份。 2、投資和君商學(xué)的目的 和君商學(xué)采用線下面授培訓(xùn)和線上網(wǎng)絡(luò)培訓(xùn)相結(jié)合的模式，進行企業(yè)家和企業(yè)高管培訓(xùn)、企業(yè)人才培訓(xùn)、企業(yè)管理內(nèi)訓(xùn)、高等院校從商畢業(yè)生的就業(yè)和創(chuàng)業(yè)能力培訓(xùn)。 公司本次投資的主要原因：一方面，公司在快速擴張階段人才缺乏，特別是中高端人才。通過本次投資，借助和君商學(xué)的渠道和學(xué)員資源庫，公司將能獲得更多的人才挑選機會和渠道；另一方面，和君商學(xué)積累了大量的企業(yè)家和企業(yè)資源。本次投資將有利于公司整合相關(guān)戰(zhàn)略資源，開展收購兼并，實現(xiàn)跨越式發(fā)展。 （五）深圳�w花 5-1-91 1、投資深圳�w花的具體交易概況 2015年12月，公司與深圳市�w花新能源科技有限公司（以下簡稱“深圳�w 花”）簽訂增資協(xié)議，約定公司以150萬元認(rèn)購深圳�w花新增的股權(quán)，認(rèn)購?fù)瓿?后公司持有深圳�w花5%股權(quán)。 2、投資深圳�w花的目的 深圳�w花主營業(yè)務(wù)是從事動力電池結(jié)構(gòu)的研發(fā)。本次投資能進一步增強公司在動力電池領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)能力。 （六）廣州怡珀 1、投資設(shè)立廣州怡珀的具體交易概況 2016年4月，公司的全資子公司深圳市前海弘盛技術(shù)有限公司（以下簡稱 “前海弘盛”）參與投資設(shè)立廣州怡珀新能源產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“廣州怡珀”），認(rèn)繳出資額為1,000萬元，占第一期認(rèn)繳出資金額1.74億的5.75%。 截至2017年3月31日，前海弘盛實際出資700.00萬元。 2、廣州怡珀的出資結(jié)構(gòu) 單位：萬元 序號 合伙人名稱 認(rèn)繳額 出資比例 1 廣州怡珀新能源產(chǎn)業(yè)投資管理有限責(zé)任公司（GP） 300 1.72% 2 廣東省粵科創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投資母基金有限公司（LP） 1,000 5.75% 3 廣州南洋新能源有限公司（LP） 9,100 52.30% 4 株洲天橋起重機股份有限公司（LP） 6,000 34.48% 5 深圳市前海弘盛技術(shù)有限公司（LP） 1,000 5.75% 合計 17,400 100.00% 3、廣州怡珀的設(shè)立目的與投資方向 廣州怡珀以不低于70%的總認(rèn)繳出資額投資于鋰電池高端裝備和工藝領(lǐng)域， 不高于30%的認(rèn)繳出資總額投資于新能源非裝備類企業(yè)。 5-1-92 公司投資設(shè)立廣州怡珀旨在借助專業(yè)投資機構(gòu)的力量，完善公司在鋰電池高端裝備產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略布局。 （七）湖南海翼 1、投資湖南海翼的具體交易概況 2016年12月12日，公司與湖南海翼簽訂股份認(rèn)購協(xié)議，公司以3,269.87 萬元認(rèn)購海翼股份定向發(fā)行的 361,951 股股份，認(rèn)購?fù)瓿珊蠊境钟泻虾Ｒ?0.91%股份。 2、投資湖南海翼的目的 湖南海翼的主要業(yè)務(wù)是從事智能移動周邊產(chǎn)品、智能生活周邊產(chǎn)品及計算機周邊產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)并主要在亞馬遜等境外電商平臺進行銷售，主要產(chǎn)品包括電池、充電器、數(shù)據(jù)線、耳機、音響、掃地機器人等。 通過本次投資，公司將進一步拓展自身的銷售渠道，有利于公司智能硬件業(yè)務(wù)的發(fā)展。 （八）北京智電 1、投資北京智電的具體交易概況 2017年，前海弘盛與北京智電簽訂投資協(xié)議，約定公司以312.75萬元認(rèn)購 北京智電的新增股權(quán)，認(rèn)購?fù)瓿珊蠊境钟斜本┲请?.57%股權(quán)。 2、投資北京智電的目的 北京智電聚焦于為用戶提供高價值的新能源汽車租賃、購買、充電等服務(wù)，旗下主要有北京智電未來信息科技有限公司、北京一度用車信息科技有限公司、北京電動未來信息科技有限公司等公司，分別對應(yīng)新能源汽車垂直媒體、新能源汽車分時租賃及充電服務(wù)平臺三項業(yè)務(wù)。 通過本次投資，公司可獲得電動汽車垂直媒體、電動汽車運營等方面的行業(yè)資源，有利于公司在動力類鋰電池產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略布局。 5-1-93 綜上，公司在經(jīng)營過程中出于自身的發(fā)展階段及戰(zhàn)略規(guī)劃考量，適時進行對外戰(zhàn)略投資符合公司的發(fā)展需求，且所持有的可供出售金融資產(chǎn)均為參股企業(yè)股權(quán)，并非以獲取短期回報為目的，公司持有的可供出售金融資產(chǎn)非財務(wù)性投資。 二、請申請人說明報告期內(nèi)公司實施或擬實施的類金融投資的交易內(nèi)容、交易金額、資金來源、交易完成情況或計劃完成時間。請申請人結(jié)合上述情況說明公司是否存在變相通過本次募集資金補充流動資金以實施類金融投資的情形。 （一）報告期內(nèi)公司實施或擬實施的類金融投資的交易內(nèi)容、交易金額、資金來源、交易完成情況或計劃完成時間 報告期內(nèi)，公司的類金融投資主要系對鵬鼎創(chuàng)盈、欣旺達(dá)融資租賃有限公司（以下簡稱“欣旺達(dá)租賃”）及深圳前海點金保理有限公司（以下簡稱“點金保理”）的投資。 1、鵬鼎創(chuàng)盈 公司投資鵬鼎創(chuàng)盈的具體交易情況及交易的背景、目的見本反饋回復(fù)“重點問題三”之“一、請申請人補充說明報告期內(nèi)可供出售金融資產(chǎn)余額較大的原因及合理性，可供出售金融資產(chǎn)的主要內(nèi)容，是否為財務(wù)性投資”部分。本次投資已于2016年10月14日在深圳聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所完成股權(quán)交割。 2、欣旺達(dá)租賃 （1）欣旺達(dá)租賃設(shè)立情況 2016年4月22日，公司與香港欣威以自有資金共同出資設(shè)立欣旺達(dá)租賃， 注冊資本1000萬美元。香港欣威認(rèn)繳其注冊資本的55.00%，欣旺達(dá)認(rèn)繳其注冊 資本的45.00%。欣旺達(dá)租賃已于2016年4月22日完成工商登記。欣旺達(dá)租賃 未進行出資，尚未開展業(yè)務(wù)活動。 （2）欣旺達(dá)租賃設(shè)立背景及目的 公司設(shè)立欣旺達(dá)租賃是為了依托公司在鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈上的品牌優(yōu)勢、上下游產(chǎn)業(yè)鏈的資源優(yōu)勢，為公司各級子公司、行業(yè)內(nèi)上下游公司（包含供應(yīng)商、協(xié)作5-1-94 商、客戶等）提供應(yīng)收賬款相關(guān)的商業(yè)保理等服務(wù)，強化公司對鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈上下游的影響力，促進公司鋰電池業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。 3、點金保理 （1）受讓點金保理股權(quán)具體交易情況 2016年8月1日，前海弘盛受讓郭榮紅、黎李平持有的點金保理42%的股 權(quán)；2016年11月15日，前海弘盛受讓張偉澤持有的18%的點金保理股權(quán)。上 述股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，前海弘盛持有點金保理的股權(quán)比例為 60%。點金保理已于 2016年11月15日完成工商變更登記。公司分別于2016年8月31日、2016年 12月27日及2017年8月22日實繳注冊資本910萬元、300萬元及1,790萬元。 （2）投資點金保理的目的 公司受讓點金保理股權(quán)的目的在于借助公司在鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的品牌優(yōu)勢、上下游合作伙伴的資源優(yōu)勢及優(yōu)質(zhì)的應(yīng)收賬款優(yōu)勢，針對公司及各級子公司、戰(zhàn)略合作伙伴、產(chǎn)業(yè)鏈中的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)等，提供商業(yè)保理等服務(wù)。這能降低公司整個業(yè)務(wù)鏈的運營風(fēng)險和運營成本，提高公司在行業(yè)中的競爭力。 （二）不存在變相通過本次募集資金補充流動資金以實施類金融投資的情形 公司使用募集資金補充流動資金是為了滿足公司業(yè)務(wù)的快速發(fā)展對流動資金的需求。公司報告期內(nèi)投資鵬鼎創(chuàng)盈、欣旺達(dá)租賃及點金保理均以自有資金進行，本次募集資金項目與上述投資無關(guān)；公司不存在變相通過本次募集資金補充流動資金以實施類金融投資的情形。 公司承諾本次非公開發(fā)行募集資金到位后，公司將嚴(yán)格按照相關(guān)法律法規(guī)及募集資金管理辦法使用和管理募集資金，定期檢查募集資金使用情況，保證募集資金按照披露的募集資金用途合理合法使用。公司本次發(fā)行募集的資金將由公司董事會設(shè)立專戶存儲，并按照相關(guān)要求對募集資金實施監(jiān)管。本次非公開發(fā)行募集資金用于本次募投項目系為滿足公司主業(yè)發(fā)展的實際需求，公司承諾不會通過本次募集資金補充流動資金以實施重大投資、資產(chǎn)購買或類金融投資。 5-1-95 （三）公司對類金融投資企業(yè)的財務(wù)支持情況 自2017年1月13日召開第三屆董事會第二十六次會議審議本次非公開發(fā)行 股票前6個月至今，公司對類金融投資企業(yè)的財務(wù)支持情況如下： 1、鵬鼎創(chuàng)盈、欣旺達(dá)租賃及點金保理的股權(quán)受讓或出資情況 公司自2017年1月13日召開第三屆董事會第二十六次會議審議本次非公開 發(fā)行股票前6個月至今，除公司以3,900萬元受讓鵬鼎創(chuàng)盈股權(quán)以及對點金保理 實繳注冊資本3,000萬元外，公司無其他針對類金融企業(yè)的投資活動，其中欣旺 達(dá)租賃未進行出資，尚未開展業(yè)務(wù)活動。 2、公司對類金融企業(yè)的財務(wù)支持情況 借款時間 債權(quán)人 債務(wù)人 借款金額 合同期限 利率 備注 （萬元） 2017/6/30 前海弘盛 點金保理 500.00 1年 5.08% 預(yù)計還款2017/9/30 2017/7/31 前海弘盛 點金保理 500.00 1年 5.08% 預(yù)計還款2017/10/31 2017/8/31 前海弘盛 點金保理 500.00 1年 5.08% 預(yù)計還款2017/11/30 2017/8/31 前海弘盛 點金保理 7,000.00 10天 5.08% 應(yīng)收賬款融資，周期為10天 公司自2017年1月13日召開第三屆董事會第二十六次會議審議本次非公開 發(fā)行股票前6個月至今，除上述前海弘盛對點金保理提供的上述借款外，公司無 其他針對類金融企業(yè)的財務(wù)支持活動。 3、公司對類金融企業(yè)不提供財務(wù)支持的承諾函 公司承諾：公司自本次反饋回復(fù)之日至本次非公開發(fā)行募集資金到位后的24個月內(nèi)，公司不對任何類金融企業(yè)進行股權(quán)受讓/實繳注冊資本/增資等，亦不提供任何形式的財務(wù)支持。 三、保薦機構(gòu)核查意見 經(jīng)核查，保薦機構(gòu)認(rèn)為：截至2017年3月31日，發(fā)行人合并報表總資產(chǎn)為 785,144.15萬元，可供出售金融資產(chǎn)金額為16,554.47萬元，可供出售金融資產(chǎn) 占總資產(chǎn)的比重為2.11%，占比較小，對發(fā)行人不具有重大影響。 5-1-96 發(fā)行人在經(jīng)營過程中出于自身的發(fā)展階段及戰(zhàn)略規(guī)劃考量，適時進行對外戰(zhàn)略投資符合發(fā)行人的發(fā)展需求，且所持有的可供出售金融資產(chǎn)均為參股企業(yè)股權(quán)，并非以獲取短期回報為目的，發(fā)行人持有的可供出售金融資產(chǎn)非財務(wù)性投資。 報告期內(nèi)除投資鵬鼎創(chuàng)盈、欣旺達(dá)租賃及點金保理外，發(fā)行人不存在其他已實施或擬實施的類金融投資；發(fā)行人使用募集資金補充流動資金是為了滿足公司業(yè)務(wù)的快速發(fā)展對流動資金的需求，不存在變相通過本次募集資金補充流動資金以實施類金融投資的情形。 重點問題四： 申請人2016年度扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤為4.09 億元，2017年一季度扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤為5160 萬元。請申請人說明2017年一季度凈利潤較低的主要原因，是否存在重大不利 事項，是否會對公司2017年及以后年度業(yè)績產(chǎn)生重大不利影響。若存在涉及影 響本次發(fā)行的重大事項或季度報告財務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)生重大不利變化，請按照《關(guān)于近期報送及補正再融資申請文件相關(guān)要求的通知》（發(fā)行監(jiān)管函【2008】9 號）更新申請文件。請保薦機構(gòu)和會計師核查并發(fā)表意見。 回復(fù)： 一、2017年一季度凈利潤較低的主要原因 公司2017年一季度營業(yè)收入為221,580.16萬元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬 于母公司所有者的凈利潤為5,160.13萬元。 公司2017年一季度歸屬于母公司所有者的凈利潤較低的主要原因是：公司 營業(yè)收入占比 80%以上的消費類鋰電池產(chǎn)品的下游消費電子產(chǎn)品的新品通常在 下半年發(fā)布，所以行業(yè)通常一、二季度為淡季，三、四季度為旺季，具有季節(jié)性特征。 2014-2016年度以及各年一季度的財務(wù)指標(biāo)如下表： 單位：萬元 項目 2016年度 2016年一 2015年度 2015年一 2014年度 2014年 季度 季度 一季度 5-1-97 營業(yè)收入 805,196.56 121,855.42 647,155.80 101,732.83 427,918.78 62,145.24 凈利潤 46,266.46 4,222.74 33,191.54 1,871.53 17,143.72 1,511.75 扣除非經(jīng)常性 損益后歸屬于 40,927.03 4,270.40 33,355.25 2,081.44 17,173.78 1,383.78 母公司所有者 的凈利潤 一季度營業(yè)收 - 15.13% - 15.72% - 14.52% 入占比 一季度凈利潤 - 9.13% - 5.64% - 8.82% 占比 一季度扣除非 經(jīng)常性損益后 歸屬于母公司 - 10.43% - 6.24% - 8.06% 所有者的凈利 潤占比 如上表，2014-2016年，公司一季度營業(yè)收入占全年的比重分別為14.52%、 15.72%、15.13%，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤的占比分別為8.06%、6.24%、10.43%。報告期內(nèi)，公司一季度經(jīng)營業(yè)績在全年業(yè)績中的占比均較低。 公司 2017 年一季度扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤為 5,160.13萬元，較2016年同期增長20.83%，公司業(yè)績呈現(xiàn)持續(xù)增長的良好態(tài)勢。 綜上，2017 年一季度凈利潤較低，系公司業(yè)務(wù)的季節(jié)性特點所導(dǎo)致的正常 現(xiàn)象。截至本反饋意見回復(fù)出具之日，公司生產(chǎn)經(jīng)營活動正常，不存在重大不利事項，不存在可預(yù)見的重大不利變化會對公司2017年及以后年度業(yè)績產(chǎn)生重大不利影響。 二、2017年1-6月經(jīng)營業(yè)績情況 2017年1-6月，欣旺達(dá)實現(xiàn)營業(yè)收入546,956.44萬元，同比增長77.35%； 實現(xiàn)凈利潤 18,711.59 萬元，同比增長 30.17%；歸屬于母公司所有者的凈利潤 18,212.30萬元，同比增長23.78%。受益于公司所在行業(yè)的持續(xù)向好以及公司既 定戰(zhàn)略的實施，公司2017年1-6月公司業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，營業(yè)收入及凈利潤規(guī)模 持續(xù)提升。 5-1-98 公司生產(chǎn)經(jīng)營活動正常，不存在重大不利事項。 公司與同行業(yè)上市公司德賽電池2017年1-6月業(yè)績情況對比如下： 單位：萬元 欣旺達(dá) 德賽電池 項目 金額 同比變動 金額 同比變動 營業(yè)收入 546,956.44 77.35% 466,834.97 55.43% 凈利潤 18,711.59 30.17% 14,281.60 55.92% 歸屬于上市公司股東 的凈利潤 18,212.30 23.78% 11,448.64 57.74% 三、保薦機構(gòu)和發(fā)行人會計師核查意見 經(jīng)核查，保薦機構(gòu)和發(fā)行人會計師認(rèn)為：發(fā)行人2017年一季度凈利潤較低， 符合發(fā)行人報告期內(nèi)業(yè)務(wù)的季節(jié)性特征。發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營活動正常，不存在重大不利事項，也不存在會對發(fā)行人2017年及以后年度業(yè)績產(chǎn)生重大不利影響的可預(yù)見的重大不利變化；發(fā)行人不存在影響本次發(fā)行的重大事項或季度報告財務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)生重大不利變化的情形，無需按照《關(guān)于近期報送及補正再融資申請文件相關(guān)要求的通知》（發(fā)行監(jiān)管函【2008】9號）更新申請文件。 重點問題五： 請申請人補充披露報告期內(nèi)受到的行政處罰。請保薦機構(gòu)和申請人律師結(jié)合前述行政處罰情況，就申請人是否符合《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》第十條第（三）項的規(guī)定發(fā)表意見。 回復(fù)： 一、公司報告期內(nèi)受到的行政處罰情況 （一）欣旺達(dá) 1、海關(guān)行政處罰 5-1-99 （1）2014年5月26日，中華人民共和國文錦渡海關(guān)（以下簡稱“文錦渡 海關(guān)”）做出了文關(guān)緝進字[2014]095號《行政處罰決定書》，以進口貨物與申報 不一致為由，依據(jù)《中華人民共和國海關(guān)行政處罰實施條例》第三章“違反海關(guān)監(jiān)管規(guī)定的行為及其處罰”第十五條“進出口貨物的品名、稅則號列、數(shù)量、規(guī)格、價格、貿(mào)易方式、原產(chǎn)地、啟運地、運抵地、最終目的地或者其他應(yīng)當(dāng)申報的項目未申報或者申報不實的，分別依照下列規(guī)定予以處罰，有違法所得的，沒收違法所得：（一）影響海關(guān)統(tǒng)計準(zhǔn)確性的，予以警告或者處1000元以上1萬元以下罰款”及第五章“海關(guān)行政處罰的決定和執(zhí)行”第五十三條“有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)從重處罰：……（二）因違反海關(guān)監(jiān)管規(guī)定被海關(guān)行政處罰后在1年內(nèi)又實施同一違反海關(guān)監(jiān)管規(guī)定的行為的”的規(guī)定，對公司處以罰款5,000元的行政處罰。 （2）2016年7月17日，中華人民共和國大鵬海關(guān)（以下簡稱“大鵬海關(guān)”） 做出了鵬關(guān)處簡決字［2016］0016號《行政處罰決定書》，以出口貨物與申報不 一致為由，依據(jù)《中華人民共和國海關(guān)行政處罰實施條例》第三章“違反海關(guān)監(jiān)管規(guī)定的行為及其處罰”第十五條“進出口貨物的品名、稅則號列、數(shù)量、規(guī)格、價格、貿(mào)易方式、原產(chǎn)地、啟運地、運抵地、最終目的地或者其他應(yīng)當(dāng)申報的項目未申報或者申報不實的，分別依照下列規(guī)定予以處罰，有違法所得的，沒收違法所得：（一）影響海關(guān)統(tǒng)計準(zhǔn)確性的，予以警告或者處1000元以上1萬元以下罰款”的規(guī)定，對公司處以罰款5,000元、涉案貨物予以退關(guān)的行政處罰。 （3）2016年12月30日，中華人民共和國同樂海關(guān)（以下簡稱“同樂海關(guān)”）做出了同關(guān)違字[2016]67號《行政處罰決定書》，以發(fā)行人截至2014年12月23日存在出口保稅料件制成品申報不實影響海關(guān)統(tǒng)計準(zhǔn)確性和海關(guān)監(jiān)管秩序、短少進口保稅料件以及溢出進口保稅料件為由，依據(jù)《中華人民共和國海關(guān)行政處罰實施條例》第三章“違反海關(guān)監(jiān)管規(guī)定的行為及其處罰”第十五條“進出口貨物的品名、稅則號列、數(shù)量、規(guī)格、價格、貿(mào)易方式、原產(chǎn)地、啟運地、運抵地、最終目的地或者其他應(yīng)當(dāng)申報的項目未申報或者申報不實的，分別依照下列規(guī)定予以處罰，有違法所得的，沒收違法所得：（一）影響海關(guān)統(tǒng)計準(zhǔn)確性的，予以警告或者處1000元以上1萬元以下罰款；（二）影響海關(guān)監(jiān)管秩序的，予以警告或者處1000元以上3萬元以下罰款”及第十八條“有下列行為之一的，處貨物5-1-100 價值5%以上30%以下罰款，有違法所得的，沒收違法所得：……（三）經(jīng)營海 關(guān)監(jiān)管貨物的運輸、儲存、加工、裝配、寄售、展示等業(yè)務(wù)，有關(guān)貨物滅失、數(shù)量短少或者記錄不真實，不能提供正當(dāng)理由的”的規(guī)定，對公司共計處以罰款25,220元、責(zé)令發(fā)行人辦理短少進口保稅料件的相關(guān)稅款補繳手續(xù)、責(zé)令將溢出的進口保稅料件納入海關(guān)監(jiān)管的行政處罰。 前述違反海關(guān)監(jiān)管的違規(guī)行為系因公司工作人員工作失誤所致，公司已繳納上述罰款，并按照主管部門的要求進行了整改。 發(fā)行人律師認(rèn)為，根據(jù)文錦渡海關(guān)、大鵬海關(guān)、同樂海關(guān)的事實認(rèn)定和處罰依據(jù)，發(fā)行人上述申報進出口貨物與實際進出口貨物不一致、出口保稅料件制成品申報不實影響海關(guān)統(tǒng)計準(zhǔn)確性和海關(guān)監(jiān)管秩序、短少進口保稅料件以及溢出進口保稅料件的行為屬于違反海關(guān)監(jiān)管規(guī)定的行為，但不構(gòu)成走私行為，情節(jié)較輕；發(fā)行人律師比對了文錦渡海關(guān)、大鵬海關(guān)、同樂海關(guān)對發(fā)行人的具體處罰金額與《中華人民共和國海關(guān)行政處罰實施條例》第十五條第（一）、（二）項、第十八條、第五十三條第（二）項規(guī)定的處罰適用標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)行人上述處罰適用的是前述法律條文所確定的處罰中較低的處罰標(biāo)準(zhǔn)，處罰金額較小；且發(fā)行人已對上述違規(guī)行為進行了整改，因此，發(fā)行人上述違反海關(guān)監(jiān)管規(guī)定的行為不構(gòu)成重大違法違規(guī)行為。 2、消防行政處罰 （1）2014年12月8日，深圳市公安局寶安分局消防監(jiān)督管理大隊（以下 簡稱“寶安消防大隊”）做出了深公寶（消）行罰決字[2014]第123477號《行 政處罰決定書》，以裝修材料的防火性能不符合國家標(biāo)準(zhǔn)為由，依據(jù)《深圳經(jīng)濟特區(qū)消防條例》第八十三條“降低消防技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)強制性要求進行設(shè)計、施工，或者使用不符合消防技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)強制性要求的建筑構(gòu)件、建筑材料、裝修裝飾材料的，責(zé)令改正或者停止施工，并處一萬元以上五萬元以下罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，并處五萬元以上十萬元以下罰款”的規(guī)定，對公司處以罰款10,000元的行政處罰。 （2）2016年6月29日，深圳市公安局光明分局消防監(jiān)督管理大隊（以下簡稱“光明消防大隊”）做出了深公光（消）行罰決字[2016]第0070號《行政處罰決定書》，以消防設(shè)施未保持完好有效為由，依據(jù)《深圳經(jīng)濟特區(qū)消防條例》5-1-101 第八十四條“單位違反本條件規(guī)定，有下列行為之一的，責(zé)令改正，處以警告；不能立即改正的，處五千元以上五萬元以下罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，處五萬元以上十萬元以下罰款：（一）消防設(shè)施、器材或者消防安全標(biāo)志的配置、設(shè)置不符合國家標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，或者未保持完好有效的”的規(guī)定，對欣旺達(dá)第六分公司處以罰款5,000元的行政處罰。 前述消防違規(guī)行為系因公司工作人員未能嚴(yán)格遵守公司相關(guān)規(guī)章制度所致，公司已繳納上述罰款，并按照主管部門的要求進行了整改。 發(fā)行人律師認(rèn)為，根據(jù)寶安消防大隊、光明消防大隊的事實認(rèn)定和處罰依據(jù)，發(fā)行人上述消防違規(guī)行為情節(jié)較輕；發(fā)行人律師比對了寶安消防大隊、光明消防大隊對發(fā)行人的具體處罰金額與《深圳經(jīng)濟特區(qū)消防條例》第八十三條、第八十四條規(guī)定的處罰適用標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)行人上述處罰適用的是前述法律條文所確定的處罰中較低的處罰標(biāo)準(zhǔn)，處罰金額較小；且發(fā)行人已對上述違規(guī)行為進行了整改，因此，發(fā)行人的消防違規(guī)行為不構(gòu)成重大違法違規(guī)行為。 （二）東莞鋰威 2016年3月2日，中華人民共和國東莞海關(guān)（以下簡稱“東莞海關(guān)”）做 出了埔莞關(guān)緝快違字［2016］0029號《行政處罰決定書》，以報關(guān)單位法定代表 人發(fā)生變更未按規(guī)定時間向海關(guān)辦理變更手續(xù)為由，依據(jù)《中華人民共和國海關(guān)對報關(guān)單位注冊登記管理規(guī)定》第四十條“報關(guān)單位有下列情形之一的，海關(guān)予以警告，責(zé)令其改正，可以處1萬元以下罰款：（一）報關(guān)單位企業(yè)名稱、企業(yè)性質(zhì)、企業(yè)住所、法定代表人（負(fù)責(zé)人）等海關(guān)注冊登記內(nèi)容發(fā)生變更，未按照規(guī)定向海關(guān)辦理變更手續(xù)的”的規(guī)定，對東莞鋰威予以警告并處以罰款3,000元。前述海關(guān)違規(guī)行為系因工作人員工作失誤所致，東莞鋰威已繳納上述罰款，并按照主管部門的要求進行了整改。 發(fā)行人律師認(rèn)為，根據(jù)東莞海關(guān)的事實認(rèn)定和處罰依據(jù)，東莞鋰威上述海關(guān)違規(guī)行為情節(jié)較輕；發(fā)行人律師比對了東莞海關(guān)對東莞鋰威的具體處罰金額與《中華人民共和國海關(guān)對報關(guān)單位注冊登記管理規(guī)定》第四十條規(guī)定的處罰適用標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)行人上述處罰適用的是前述法律條文所確定的處罰中較低的處罰標(biāo)準(zhǔn)，處罰金額較小；且東莞鋰威已對上述違規(guī)行為進行了整改，因此，東莞鋰威上述5-1-102 海關(guān)違規(guī)行為不構(gòu)成重大違法違規(guī)行為。 二、保薦機構(gòu)和發(fā)行人律師核查意見 保薦機構(gòu)和發(fā)行人律師查閱了發(fā)行人提供的《行政處罰決定書》、罰款繳納憑證，發(fā)行人《2014年年度報告》、《2015年年度報告》、《2016年年度報告》及其他公開披露信息，發(fā)行人工商、稅務(wù)、海關(guān)等主管部門出具的證明文件，發(fā)行人出具的書面說明，并對國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)、證券期貨市場失信記錄查詢平臺、深圳信用網(wǎng)、深圳證券交易所網(wǎng)站、中國證監(jiān)會網(wǎng)站、發(fā)行人及其控股子公司各主管行政機關(guān)網(wǎng)站進行了檢索。 經(jīng)核查，保薦機構(gòu)和發(fā)行人律師認(rèn)為，發(fā)行人最近三十六個月內(nèi)不存在因違反法律、行政法規(guī)、規(guī)章受到行政處罰且情節(jié)嚴(yán)重，或者因違反證券法律、行政法規(guī)、規(guī)章受到中國證監(jiān)會行政處罰的情形，符合《管理辦法》第十條第（三）項的規(guī)定。 重點問題六： 請申請人就報告期內(nèi)其總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人和董事會秘書等高級管理人的兼職及領(lǐng)薪情況作補充披露，并說明是否存在在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)中違規(guī)兼職及領(lǐng)薪的情形。請保薦機構(gòu)及申請人律師對申請人人員的獨立性發(fā)表核查意見。 回復(fù)： 一、報告期內(nèi)，現(xiàn)任高級管理人員在擔(dān)任發(fā)行人高級管理人員期間兼職及領(lǐng)薪情況如下： 在擔(dān)任公司高級管理人員期間的兼職及領(lǐng)薪情況 姓名 擔(dān)任公 司職務(wù) 兼職企業(yè)名稱 職務(wù) 兼職企業(yè)與公 是否領(lǐng)薪 兼職時間 司關(guān)系 深圳市康振機械 董事 否 2016.10.17- 董事 科技有限公司 控股股東、實 至今 王威 長、總 際控制人控制 經(jīng)理深圳前海漢龍 監(jiān)事 的其他企業(yè) 否 2016.10.17- 控股有限公司 2017.06.27 5-1-103 執(zhí)行董事 2016.10.17- 深圳微夢想控股 2017.06.27 有限公司 否 總經(jīng)理 2016.10.17- 2017.06.15 執(zhí)行董事 2016.10.17- 深圳市春仰科技 2017.07.06 有限公司 否 總經(jīng)理 2016.10.17- 2017.06.16 項海 副總經(jīng) 無 - - - - 標(biāo) 理 副總經(jīng) 行之有道汽車服 控股股東、實 2017.05.10- 梁銳 理 務(wù)（深圳）有限 董事長 際控制人控制 否 至今 公司 的其他企業(yè) 肖光 財務(wù)負(fù) 無 - - - - 昱 責(zé)人 經(jīng)核查，報告期內(nèi)，公司的總經(jīng)理王威在擔(dān)任高級管理人員期間，存在在控股股東、實際控制人控制的其他企業(yè)即深圳前海漢龍控股有限公司、深圳微夢想控股有限公司及深圳市春仰科技有限公司（以下簡稱“三家企業(yè)”）中兼任除董事以外的其他職務(wù)的情形，但未在上述三家企業(yè)領(lǐng)薪。 報告期內(nèi)公司與上述三家企業(yè)之間無業(yè)務(wù)往來，不存在關(guān)聯(lián)交易。王威在上述三家企業(yè)擔(dān)任監(jiān)事/總經(jīng)理的起始時間遠(yuǎn)早于在發(fā)行人處擔(dān)任高級管理人員的時間，且深圳微夢想控股有限公司自設(shè)立之日起未開展過實際經(jīng)營活動，王威亦未實際參與深圳市春仰科技有限公司、深圳前海漢龍控股有限公司的經(jīng)營管理；2016年10月17日王威被公司聘任為總經(jīng)理后，辭去了上述三家企業(yè)的監(jiān)事/總經(jīng)理職務(wù)，但未及時辦理工商變更登記手續(xù)。 截至本反饋意見回復(fù)出具之日，上述三家企業(yè)已辦理了更換監(jiān)事/總經(jīng)理的工商變更登記手續(xù)，王威未在上述三家企業(yè)兼任除董事以外的其他職務(wù)。 二、報告期內(nèi)，離職高級管理人員在擔(dān)任發(fā)行人高級管理人員期間兼職及領(lǐng)薪情況如下： 姓名 離職前在公 在擔(dān)任公司高級管理人員期間的兼職及領(lǐng)薪情況 兼職時間 5-1-104 司的職務(wù) 兼職企業(yè)與 兼職企業(yè)名稱 職務(wù) 公司關(guān)系 是否領(lǐng)薪 行之有道汽車服 2014.10.29- 務(wù)（深圳）有限 董事 否 2016.10.17 公司 深圳前海漢龍控 執(zhí)行董 2014.08.29- 股有限公司 事、總經(jīng) 否 2016.10.17 理 深圳市前海�B天 執(zhí)行事務(wù) 2014.11.10- 投資管理合伙企 合伙人 控股股東、 否 業(yè)（有限合伙） 實際控制人 2016.10.17 王明旺 總經(jīng)理 控制的其他 珠海市基業(yè)長青 執(zhí)行事務(wù) 企業(yè) 2014.07.07- 股權(quán)股資基金 合伙人 否 2016.10.17 （有限合伙） 深圳市天地盈和 執(zhí)行董 2014.08.11- 智能家居有限公 事、總經(jīng) 否 2016.10.17 司 理 江蘇嘉遠(yuǎn)微型車 董事 否 2014.10.13- 輛股份有限公司 2016.10.17 董事會秘 桐禧投資管理 執(zhí)行董 2015.09.06- 孫威 書、副總經(jīng) （深圳）有限公 事、總經(jīng) 無 否 2015.10.14 理 司 理 董事會秘 王繼寶 書、副總經(jīng) 無 - - - - 理 經(jīng)核查，公司報告期內(nèi)離職的總經(jīng)理王明旺在其擔(dān)任高級管理人員期間，存在在控股股東、實際控制人控制的其他企業(yè)即深圳前海漢龍控股有限公司、深圳市前海�B天投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）、珠海市基業(yè)長青股權(quán)股資基金（有限合伙）及深圳市天地盈和智能家居有限公司（以下簡稱“四家企業(yè)”）中兼任除董事以外的其他職務(wù)的情形，但未在上述四家企業(yè)領(lǐng)薪。其中，深圳前海漢龍控股有限公司、深圳市前海�B天投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）、珠海市基業(yè)長青股權(quán)股資基金（有限合伙）為投資平臺，深圳市天地盈和智能家居有限公司尚未實際開展業(yè)務(wù)。 5-1-105 報告期內(nèi)公司與上述四家企業(yè)之間無業(yè)務(wù)往來，不存在關(guān)聯(lián)交易，王明旺未實際參與上述四家企業(yè)的經(jīng)營管理。王明旺已于2016年10月17日起不再擔(dān)任發(fā)行人高級管理人員職務(wù)。 三、保薦機構(gòu)和發(fā)行人律師核查意見 保薦機構(gòu)及發(fā)行人律師查閱了發(fā)行人控股股東、實際控制人、高級管理人員填寫的調(diào)查表，并在國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)、深圳市市監(jiān)局網(wǎng)站、珠海市商事主體登記許可及信用信息公示平臺檢索了公司控股股東、實際控制人控制的其他企業(yè)的基本信息。 經(jīng)核查，保薦機構(gòu)及發(fā)行人律師認(rèn)為，報告期內(nèi)發(fā)行人的高級管理人員存在在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)中擔(dān)任除董事以外的其他職務(wù)的情形，該等兼職企業(yè)與發(fā)行人之間無業(yè)務(wù)往來，未發(fā)生關(guān)聯(lián)交易，且相關(guān)人員及時辭去了上述兼職；截至本反饋意見回復(fù)出具之日，發(fā)行人的高級管理人員未在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)中擔(dān)任除董事以外的其他職務(wù)，也未在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)中領(lǐng)薪，發(fā)行人的人員獨立。 二、一般問題 一般問題一： 截至2016年末，申請人應(yīng)收賬款余額22.14億元，請申請人結(jié)合業(yè)務(wù)模式 及業(yè)務(wù)發(fā)展情況、主要客戶及信用政策，并與同行業(yè)可比上市公司對比，說明應(yīng)收賬款較2015年末的15.26億元大幅增長的原因及合理性，是否存在款項回收風(fēng)險以及壞賬準(zhǔn)備計提的充分性。請保薦機構(gòu)和會計師核查并發(fā)表意見。 回復(fù)： 一、公司的業(yè)務(wù)模式及業(yè)務(wù)發(fā)展情況 （一）業(yè)務(wù)模式 公司以鋰離子電池模組的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)及銷售為主營業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品按用途分為手機數(shù)碼類鋰電池模組、筆記本電腦類鋰電池模組、汽車及動力類鋰電池、儲能系統(tǒng)類鋰電池模組等。 5-1-106 報告期內(nèi)，公司的主要收入來源于手機數(shù)碼類鋰電池模組。手機數(shù)碼類鋰電池模組業(yè)務(wù)模式以O(shè)DM為主，公司ODM業(yè)務(wù)的流程為：客戶需求溝通→參與客戶產(chǎn)品設(shè)計→提供鋰離子電池模組解決方案→研發(fā)設(shè)計→送樣確認(rèn)→批量生產(chǎn)。 提供鋰離子電池模 客戶需求溝通 參與客戶產(chǎn)品設(shè)計 組解決方案 批量生產(chǎn) 送樣確認(rèn) 研發(fā)設(shè)計 在批量生產(chǎn)階段，公司主要客戶通常采取“預(yù)測訂單+訂單”的形式發(fā)放訂單，客戶每年初作全年度訂貨預(yù)測，每月初確定本月訂單量并對今后兩個月進行預(yù)測。公司根據(jù)訂單組織生產(chǎn)，根據(jù)預(yù)測訂單進行采購備貨。銷售時業(yè)務(wù)部門提出發(fā)貨申請，倉庫按照發(fā)貨申請發(fā)貨，發(fā)貨后財務(wù)部門將庫存商品轉(zhuǎn)為發(fā)出商品；貨物到達(dá)客戶處，經(jīng)過客戶檢驗（或VMI倉上線生產(chǎn)）后確認(rèn)合格，公司一般與客戶每月5日前定期對上月發(fā)貨及領(lǐng)用情況進行對賬確認(rèn)，將已對賬發(fā)出商品確認(rèn)收入。 （二）業(yè)務(wù)發(fā)展情況 基于自身優(yōu)秀的鋰離子電池模組研發(fā)、設(shè)計、制造能力，自2011年上市以 來，公司業(yè)務(wù)一直保持快速增長。2011年公司營業(yè)收入10.31億元，歸屬于母公 司股東的凈利潤0.83億元；2016年，公司營業(yè)收入80.52億元，歸屬于母公司 股東的凈利潤4.50億元；2017年1-6月，公司營業(yè)收入54.70億元，歸屬于母公 司股東的凈利潤1.82億元。自從2011年上市至2016年，公司營業(yè)收入和歸屬 于母公司股東的凈利潤的年復(fù)合增長率分別達(dá)到50.84%和40.23%。 消費類鋰電池模組是公司的主要產(chǎn)品之一，近幾年該產(chǎn)品的收入保持快速增長，其中手機數(shù)碼及筆記本電腦類鋰電池模組產(chǎn)品收入最近三年一期分別為31.21億元、52.76億元、65.31億元和44.57億元。公司手機數(shù)碼類鋰電池模組業(yè)務(wù)快速發(fā)展的主要原因是公司深耕鋰離子電池制造領(lǐng)域多年，長期服務(wù)于全國乃至全球領(lǐng)先的消費類電子品牌商，與客戶建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。公司是5-1-107 蘋果、華為、OPPO、vivo、小米、聯(lián)想等國內(nèi)外中高端手機品牌商所用鋰離子電池模組的主要供應(yīng)商。由于這些客戶在全球手機市場的占有率較高，且部分客戶近年來持續(xù)快速成長，公司作為其主要的供應(yīng)商，隨之快速成長，這是公司業(yè)績增長的重要保障。 在動力類鋰電池業(yè)務(wù)方面，公司不但在動力電芯、動力類電池管理系統(tǒng)等領(lǐng)域持續(xù)投入研發(fā)，在經(jīng)營業(yè)績上也實現(xiàn)快速增長。2010 年公司動力類鋰電池業(yè)務(wù)收入僅4,739.43萬元，通過IPO募投項目“動力類鋰離子電池模組技改項目”的實施與后續(xù)的不斷投入，2016年度及2017年1-6月動力類鋰電池業(yè)務(wù)收入已分別達(dá)到51,418.23萬元及21,493.99萬元。隨著本次募投項目的順利實施，公司動力類鋰電池業(yè)務(wù)將成為公司新的收入和利潤增長點。 二、主要客戶、信用政策及其回款情況 （一）主要客戶情況 公司2015年度和2016年度收入前五名以及應(yīng)收賬款前五名公司的收入情況 如下表： 單位：萬元 序號 客戶名稱 2016年度 2015年度 1 客戶A 180,724.37 112,095.68 2 客戶B 102,655.96 158,844.04 3 客戶C 102,087.51 28,922.37 4 客戶D 98,741.10 34,760.54 5 客戶E 87,047.60 81,916.78 6 客戶F 37,939.79 47,927.22 合計 609,196.33 464,466.63 占收入總額的比例 75.66% 71.77% 注：上表中客戶均按同一控制企業(yè)口徑統(tǒng)計。 公司的客戶大多為行業(yè)內(nèi)知名企業(yè)，且與公司保持了穩(wěn)定的合作關(guān)系。 2015-2016年度，公司客戶較為集中，來源于主要客戶的收入占營業(yè)收入總額的 比例超過70%。 5-1-108 （二）主要客戶信用政策情況 客戶名稱 主體代號 2016年度 2015年度 客戶A 所有主體 月結(jié)60天 月結(jié)60天 客戶B 所有主體 月結(jié)45天 月結(jié)45天 客戶C 所有主體 月結(jié)60天 月結(jié)60天 客戶D 所有主體 月結(jié)60天 月結(jié)60天 E-1 月結(jié)90天 月結(jié)60天 客戶E E-2 月結(jié)90天 月結(jié)90天 F-1 月結(jié)60天 月結(jié)90天 客戶F F-2 月結(jié)60天 月結(jié)60天 F-3、F-4 月結(jié)90天 月結(jié)90天 公司按照統(tǒng)一的政策對客戶信用進行評估，包括對客戶實力、采購量、以往交易情況和回款及時度等各方面進行評估，最終確定具體的信用政策。公司對客戶信用政策進行動態(tài)管理，隨著合作的不斷深入，銷售量的增加，對客戶的信用政策進行調(diào)整。公司信用政策參考行業(yè)慣例制定，較為合理。 （三）主要客戶應(yīng)收賬款回款情況 2016年末主要客戶應(yīng)收賬款情況及期后回款情況如下： 單位：萬元 賬齡 截至 截至 序號 客戶名稱 余額 占比 2017.4.30 2017.4.30 信用期內(nèi) 超信用期 回款情況 未回款金額 1 客戶C 33,422.28 15.06% 33,422.28 - 33,422.28 - 2 客戶A 32,502.73 14.64% 32,502.73 - 32,502.73 - 3 客戶B 30,913.55 13.93% 30,913.55 - 30,913.55 - 4 客戶D 24,640.79 11.10% 24,640.79 - 24,640.79 - 5 客戶E 18,550.56 8.36% 18,550.56 - 18,550.56 - 6 客戶F 9,750.69 4.39% 9,750.69 - 9,750.69 - 合計 149,780.60 67.48% 149,780.60 - 149,780.60 - 5-1-109 注：上表中客戶均按同一控制企業(yè)口徑統(tǒng)計。 2015年末主要客戶應(yīng)收賬款情況及回款情況如下： 單位：萬元 賬齡 截至 截至 序號 客戶名稱 余額 占比 2016.4.30 2016.4.30 信用期內(nèi) 超信用期 回款情況 未回款金額 1 客戶A 25,434.78 16.55% 25,434.78 - 25,434.78 - 2 客戶B 25,090.37 16.33% 25,090.37 - 25,090.37 - 3 客戶E 22,811.53 14.84% 19,090.61 3,720.92 22,811.53 - 4 客戶F 21,171.13 13.78% 21,171.13 - 21,171.13 - 5 客戶D 4,083.43 2.66% 4,083.43 - 4,083.43 - 6 客戶C 3,772.30 2.45% 3,772.30 - 3,772.30 - 合計 102,363.54 66.61% 98,642.62 3,720.92 102,363.54 - 注：上表中客戶均按同一控制企業(yè)口徑統(tǒng)計。 2015年末和2016年末，公司主要客戶應(yīng)收賬款余額分別為102,363.54萬元 和149,780.60萬元，占公司應(yīng)收賬款余額的65%以上。2015年末，主要客戶超 信用期應(yīng)收賬款金額為3,720.92萬元，占公司應(yīng)收賬款余額的比例為2.42%，該 等款項已于2016年4月30日前收回；2016年末，主要客戶應(yīng)收賬款無超信用 期的情況，全部于2017年4月30日前收回。 公司的客戶大多為行業(yè)內(nèi)知名企業(yè)，且與公司保持了穩(wěn)定的合作關(guān)系，絕大 部分客戶在信用期內(nèi)回款，公司信用政策得到有效執(zhí)行。2015 年末個別客戶短暫出現(xiàn)應(yīng)收賬款超信用期情形，但期后回款情況良好。公司不存在大額應(yīng)收賬款未收回的情形。 三、應(yīng)收賬款余額增長幅度較大的原因 （一）應(yīng)收賬款余額與收入對比分析 單位：萬元 項目 2016年度/2016年末 2015年度/2015年末 應(yīng)收賬款 221,960.17 153,668.49 5-1-110 項目 2016年度/2016年末 2015年度/2015年末 流動資產(chǎn) 567,642.51 405,985.49 應(yīng)收賬款占流動資產(chǎn)的比例 39.10% 37.85% 當(dāng)年營業(yè)收入 805,196.56 647,155.80 應(yīng)收賬款占當(dāng)年營業(yè)收入的比例 27.57% 23.75% 第四季度營業(yè)收入 274,733.19 195,961.99 應(yīng)收賬款占第四季度營業(yè)收入的比 80.79% 78.42% 例 公司應(yīng)收賬款2016年末相比2015年末增長44.44%，主要系收入規(guī)模增長 所致。 由于公司信用期普遍在60天-90天，公司期末應(yīng)收賬款余額變動與當(dāng)年第四 季度收入金額變動情況密切相關(guān)。公司2015年度和2016年度年末應(yīng)收賬款占第 四季度營業(yè)收入的比例分別為78.42%和80.79%，較為穩(wěn)定；公司2016年末應(yīng) 收賬款占當(dāng)年營業(yè)收入的比例相比2015年略有上升，主要系2016年第四季度收 入同比增長40.20%，增長幅度超過2016年全年收入增長比例24.42%所致。 （二）與同行業(yè)對比分析 單位：萬元 應(yīng)收賬款余額 營業(yè)收入 應(yīng)收賬款余額占收入比 公司名稱 例 2016年末 2015年末 2016年度 2015年度 2016年度 2015年度 德賽電池 258,905.18 147,437.06 872,441.23 843,418.52 29.68% 17.48% 欣旺達(dá) 221,960.17 153,668.49 805,196.56 647,155.80 27.57% 23.75% 公司2016年應(yīng)收賬款占當(dāng)年營業(yè)收入的比例相比2015年略有上升，與同行 業(yè)可比上市公司基本一致。 四、公司應(yīng)收賬款壞賬政策與壞賬準(zhǔn)備計提情況 （一）壞賬準(zhǔn)備計提政策與同行業(yè)比較 計提壞賬準(zhǔn)備的方法 公司 標(biāo)準(zhǔn) 計提政策 5-1-111 單獨進行減值測試，按預(yù)計未來現(xiàn) 應(yīng)收款項單項金額 金流量現(xiàn)值低于其賬面價值的差額 德賽電池 人民幣超過100萬 計提壞賬準(zhǔn)備，計入當(dāng)期損益。單 元。 獨測試未發(fā)生減值的應(yīng)收款項，將 單項金額重大并單獨 其歸入相應(yīng)組合計壞賬準(zhǔn)備。 計提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收 單獨進行減值測試，如有客觀證據(jù) 款項 占應(yīng)收賬款或其他 表明其已發(fā)生減值，按預(yù)計未來現(xiàn) 欣旺達(dá) 應(yīng)收款余額的 10% 金流量現(xiàn)值低于其賬面價值的差額 以上（含 10%）的 計提壞賬準(zhǔn)備，計入當(dāng)期損益。單 款項。 獨測試未發(fā)生減值的應(yīng)收款項，將 其歸入相應(yīng)組合計提壞賬準(zhǔn)備。 根據(jù)本公司經(jīng)營特 點，應(yīng)收款項單項 根據(jù)應(yīng)收款項的預(yù)計未來現(xiàn)金流量 德賽電池 金額不重大但收回 現(xiàn)值低于其賬面價值的差額進行計 的風(fēng)險較大，單獨 提。 進行減值測試并單 獨計提壞賬準(zhǔn)備。 單項金額雖不重大但 單項計提壞賬準(zhǔn)備的 有客觀證據(jù)表明可 應(yīng)收款項 能發(fā)生減值，如債 對有客觀證據(jù)表明可能發(fā)生了減值 務(wù)人出現(xiàn)撤銷、破 的應(yīng)收款項，將其從相關(guān)組合中分 欣旺達(dá) 產(chǎn)或死亡，以其破 離出來，單獨進行減值測試，根據(jù) 產(chǎn)財產(chǎn)或遺產(chǎn)清償 其未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值低于其賬面價 后仍不能收回，現(xiàn) 值的差額，確認(rèn)減值損失，計提壞 金流量嚴(yán)重不足等 賬準(zhǔn)備。 情況的。 賬齡法計提 附表1 附表1：按賬齡法計提的壞賬政策列示如下： 賬齡 德賽電池 欣旺達(dá) 半年以內(nèi)（含半年） - - 半年至1年（含1年） 10.00% 5.00% 1至2年（含2年） 20.00% 10.00% 2至3年（含3年） 50.00% 30.00% 3年以上 100.00% 100.00% 注：以上壞賬計提政策取自各公司2016年年度報告。 5-1-112 資產(chǎn)負(fù)債表日，公司對應(yīng)收賬款逐一分析，確定賬齡，按實際賬齡及賬齡組合壞賬政策計提壞賬準(zhǔn)備；確定應(yīng)收賬款是否超過信用期，超過信用期的欠款客戶是否正常經(jīng)營，是否持續(xù)發(fā)生交易，公司與對方是否溝通良好，是否可能出現(xiàn)現(xiàn)金流量嚴(yán)重不足的情況，是否存在撤銷、破產(chǎn)或死亡的情況。 公司對可能發(fā)生了減值的應(yīng)收款項，將其從相關(guān)組合中分離出來，單獨進行減值測試，根據(jù)其未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值低于其賬面價值的差額，確認(rèn)減值損失，計提壞賬準(zhǔn)備。 與同行業(yè)可比上市公司相比較，公司應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計提政策相差不大，按賬齡法計提壞賬準(zhǔn)備的計提比例略低于可比公司。 （二）應(yīng)收賬款賬齡分布情況 單位：萬元 2016年末 2015年末 賬齡 應(yīng)收賬款 占比 壞賬準(zhǔn)備 應(yīng)收賬款 占比 壞賬準(zhǔn)備 半年以內(nèi)（含半年） 219,052.71 98.69% - 149,200.04 97.09% - 半年至1年（含1 1,390.89 0.63% 69.54 1,450.34 0.94% 72.52 年） 1至2年（含2年） 758.83 0.34% 75.88 1,341.52 0.87% 134.15 2至3年（含3年） 466.39 0.21% 139.92 97.50 0.06% 29.25 賬齡小計 221,668.82 99.87% 285.34 152,089.40 98.96% 235.92 單項金額不重大但 單獨計提壞賬準(zhǔn)備 291.35 0.13% 272.92 1,579.10 1.03% 866.32 的應(yīng)收賬款 合計 221,960.17 100.00% 558.27 153,668.49 100.00% 1,102.23 如上表，2015年和2016年年末公司97%以上的應(yīng)收賬款賬齡在半年以內(nèi)， 長期未收回的應(yīng)收賬款金額和占比較小。 （三）應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計提情況與同行業(yè)比較 公司2016年末應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計提與同行業(yè)可比公司的對比情況如下： 單位：萬元 5-1-113 公司名稱 應(yīng)收賬款余額 壞賬準(zhǔn)備 計提比例 德賽電池 258,905.18 523.75 0.20% 欣旺達(dá) 221,960.17 558.27 0.25% 與同行業(yè)可比上市公司相比，公司應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計提實際比例與可比公司基本一致。 （四）公司2015年和2016年實際發(fā)生壞賬損失的情況 公司應(yīng)收賬款回收情況良好，2015年未發(fā)生壞賬損失，2016年發(fā)生壞賬損 失9,325.00元，遠(yuǎn)低于計提的壞賬準(zhǔn)備金額，公司計提的壞賬準(zhǔn)備充足。 經(jīng)核查，公司已按實際賬齡及賬齡組合壞賬政策計提壞賬，并單獨對可能產(chǎn)生回收風(fēng)險部分的應(yīng)收賬款計提壞賬準(zhǔn)備，公司的壞賬準(zhǔn)備已充分計提。 五、保薦機構(gòu)和發(fā)行人會計師核查意見 經(jīng)核查，保薦機構(gòu)和發(fā)行人會計師認(rèn)為，公司應(yīng)收賬款2016年末大幅增長 的原因主要系2016年第四季度銷售收入大幅增長所致，期末應(yīng)收賬款占當(dāng)年營 業(yè)收入的比例與同行業(yè)上市公司基本一致；2016 年末主要客戶應(yīng)收賬款期后已 全部收回，應(yīng)收賬款回款情況良好，公司不存在款項回收風(fēng)險；公司應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計提政策與同行業(yè)可比公司基本一致，壞賬準(zhǔn)備計提充分。 一般問題二： 截至2016年末，申請人存貨余額16.52億元，請申請人說明存貨跌價準(zhǔn)備 計提的充分性與謹(jǐn)慎性，存貨余額較上年末的6.95億元大幅增長的原因及合理 性。請保薦機構(gòu)和會計師核查并發(fā)表意見。 回復(fù)： 一、2016年年末存貨余額的構(gòu)成及變動 2016年末，公司的存貨余額為16.52億元，構(gòu)成情況如下： 單位：萬元 項目 2016年末 2015年末 變動情況 5-1-114 金額 比例 金額 比例 金額 比例 原材料 42,057.11 25.46% 17,769.41 24.52% 24,287.70 0.93% 在產(chǎn)品及半成品 30,764.92 18.62% 13,752.36 18.98% 17,012.56 -0.36% 小計 72,822.03 44.08% 31,521.77 43.50% 41,300.26 0.57% 庫存商品 20,433.97 12.37% 16,602.14 22.91% 3,831.83 -10.54% 發(fā)出商品 71,753.94 43.43% 23,771.30 32.81% 47,982.64 10.62% 低值易耗品 200.25 0.12% 538.57 0.74% -338.32 -0.62% 委托加工物資 5.67 0.00% 23.54 0.03% -17.87 -0.03% 合計 165,215.86 100.00% 72,457.32 100.00% 92,758.54 公司每月根據(jù)訂單情況、市場情況和客戶要求，結(jié)合公司的生產(chǎn)流程和實際生產(chǎn)情況，制定原材料采購計劃以保證生產(chǎn)的連續(xù)性；公司主要產(chǎn)品根據(jù)訂單組織生產(chǎn)，生產(chǎn)周期通常在1周左右，原材料在生產(chǎn)周期中形成在產(chǎn)品和半成品，生產(chǎn)完畢后形成庫存商品；庫存商品發(fā)出后，在確認(rèn)收入前計入發(fā)出商品。 2015-2016年，公司期末存貨金額隨著生產(chǎn)銷售規(guī)模的擴大而增長，但存貨 的整體結(jié)構(gòu)并未發(fā)生大的變化。原材料、在產(chǎn)品及半成品的年末原值合計占比均在45%左右；庫存商品、發(fā)出商品的年末原值合計占比均在55%左右。 二、2016年年末存貨余額大幅增長的原因 公司2016年年末存貨余額較2015年變動情況如下： 單位：萬元 2016年末 2015年末 項目 增長比例 金額 占比 金額 占比 原材料 42,057.11 25.46% 17,769.41 24.52% 136.68% 在產(chǎn)品及半成 30,764.92 18.62% 13,752.36 18.98% 123.71% 品 小計 72,822.03 44.08% 31,521.77 43.50% 131.02% 庫存商品 20,433.97 12.37% 16,602.14 22.91% 23.08% 發(fā)出商品 71,753.94 43.43% 23,771.30 32.81% 201.85% 5-1-115 低值易耗品 200.25 0.12% 538.57 0.74% -62.82% 委托加工物資 5.67 0.00% 23.54 0.03% -75.91% 合計 165,215.86 100.00% 72,457.32 100.00% 128.02% 公司2016年末存貨余額較2015年存貨余額增長128.02%，主要系期末原材 料、在產(chǎn)品及半成品、發(fā)出商品的增加，主要原因如下： 1、原材料、在產(chǎn)品及半成品余額的增長 公司2016年末原材料、在產(chǎn)品及半成品余額的增長系生產(chǎn)規(guī)模及銷售規(guī)模 增長導(dǎo)致的備貨量增加。公司手機數(shù)碼類鋰離子電池模組等產(chǎn)品訂單量在 2016 年第四季度增長較快，公司針對訂單的增長增加了材料采購和產(chǎn)品備貨，造成2016年末原材料、在產(chǎn)品及半成品較上年同期合計增長131.02%。 2、發(fā)出商品余額的增長 公司根據(jù)訂單組織生產(chǎn)，2016年年末發(fā)出商品較2015年末增長201.85%， 主要原因系公司按照訂單要求對主要客戶的發(fā)貨量增長。年末發(fā)出商品于次年1 季度確認(rèn)收入，公司2017年1季度收入為221,580.16萬元，2016年1季度收入 為121,855.42萬元，同比增長81.84%。 2016年末，公司主要客戶發(fā)出商品情況如下： 單位：萬元 序號 客戶名稱 2016年末 2015年末 變動金額 變動比例 1 客戶D 22,526.93 4,089.34 18,437.59 450.87% 2 客戶B 13,304.81 2,122.07 11,182.73 526.97% 3 客戶A 4,626.19 2,239.49 2,386.70 106.57% 4 客戶C 3,725.25 497.06 3,228.19 649.46% 5 客戶F 3,198.07 3,348.52 -150.45 -4.49% 6 客戶E 3,038.57 1,315.78 1,722.79 130.93% 合計 50,419.81 13,612.26 36,807.55 270.40% 占期末發(fā)出商品余額比例 70.27% 57.26% 5-1-116 公司2016年末發(fā)出商品余額的增長主要來自對客戶D及客戶B發(fā)出商品的 增長，原因為客戶D和客戶B 2016年第四季度訂單較2015年第四季度訂單大 幅增加，公司期末發(fā)貨量增加所致。 三、存貨跌價計提的合理性 （一）存貨跌價準(zhǔn)備政策 資產(chǎn)負(fù)債表日，公司對存貨進行全面清查，確定可變現(xiàn)凈值。當(dāng)存貨成本低于可變現(xiàn)凈值時，存貨按成本計量；當(dāng)存貨成本高于可變現(xiàn)凈值時，存貨按可變現(xiàn)凈值計量，同時按照成本高于可變現(xiàn)凈值的差額計提存貨跌價準(zhǔn)備，計入當(dāng)期損益。 （二）存貨跌價準(zhǔn)備具體計提方法 （1）分析存貨庫齡，對庫齡一年以上的存貨全額計提跌價； （2）按存貨屬性和特點，對庫齡一年以內(nèi)的存貨確定可變現(xiàn)凈值，按差額計提跌價準(zhǔn)備。 ①原材料、半成品 有訂單部分首先根據(jù)結(jié)存的主要原材料匹配對應(yīng)的產(chǎn)成品，進而根據(jù)成本與可變現(xiàn)凈值孰低計提存貨跌價。其中成本、可變凈值確定方法如下： 單位產(chǎn)品成本=原材料結(jié)存單價*耗用原材料數(shù)量+平均人工+平均制造費用可變現(xiàn)凈值=訂單平均售價*（1-銷售費用率-相關(guān)稅費率） 無訂單部分根據(jù)最近期采購單價作為原材料市場價作為確定可變現(xiàn)凈值的基礎(chǔ)計提存貨跌價。 ②庫存商品 有訂單部分根據(jù)訂單平均售價*（1-銷售費用率-相關(guān)稅費率）作為可變現(xiàn)凈值與期末結(jié)存單位成本比較，進而根據(jù)成本與可變現(xiàn)凈值孰低計提存貨跌價。 無訂單部分根據(jù)最近期市場售價做為確定可變現(xiàn)凈值的基礎(chǔ)計提存貨跌價。 5-1-117 ③在產(chǎn)品 根據(jù)在產(chǎn)品對應(yīng)產(chǎn)成品的成本與可變現(xiàn)凈值孰低計提存貨跌價。 ④發(fā)出商品 根據(jù)訂單平均售價*（1-銷售費用率-相關(guān)稅費率）作為可變現(xiàn)凈值與期末結(jié)存單位成本比較，進而根據(jù)成本與可變現(xiàn)凈值孰低提取存貨跌價準(zhǔn)備。 （三）存貨跌價準(zhǔn)備計提情況 公司2016年年末存貨余額及跌價準(zhǔn)備計提情況如下： 單位：萬元 年末余額 年初余額 項目 賬面余額 跌價準(zhǔn)備 計提比例 賬面余額 跌價準(zhǔn)備 計提比例 原材料 42,057.11 2,034.70 4.84% 17,769.41 1,942.96 10.93% 在產(chǎn)品 24,062.30 135.00 0.56% 13,744.89 - - 庫存商品 20,433.97 1,560.94 7.64% 16,602.14 628.44 3.79% 發(fā)出商品 71,753.94 1,381.70 1.93% 23,771.30 386.72 1.63% 低值易耗品 200.25 0.16 0.08% 538.57 - - 委托加工物資 5.67 - - 23.54 - - 半成品 6,702.62 322.62 4.81% 7.47 - - 合計 165,215.87 5,435.12 3.29% 72,457.33 2,958.12 4.08% 公司根據(jù)存貨跌價政策按照謹(jǐn)慎性原則計提跌價準(zhǔn)備，2015年和2016年存 貨跌價準(zhǔn)備的計提比例分別為 4.08%、3.29%，存貨跌價的計提對兩年的存貨賬 面價值的變動無重大影響。 （四）存貨跌價準(zhǔn)備計提與同行業(yè)比較 公司2016年年末存貨跌價準(zhǔn)備計提情況與同行業(yè)可比上市公司的對比情況 如下： 單位:萬元 公司名稱 存貨賬面余額 跌價準(zhǔn)備 計提比例 5-1-118 德賽電池 102,323.44 3,180.33 3.11% 欣旺達(dá) 165,215.87 5,435.12 3.29% 與同行業(yè)可比上市公司相比較，公司存貨跌價準(zhǔn)備實際計提比例與可比公司基本一致。 四、保薦機構(gòu)和發(fā)行人會計師核查意見 經(jīng)核查，保薦機構(gòu)和發(fā)行人會計師認(rèn)為：2016 年年末公司存貨余額的增長 系客戶訂單規(guī)模快速增長導(dǎo)致的原材料、在產(chǎn)品及半成品、發(fā)出商品的增加所致，存貨余額與經(jīng)營規(guī)模相匹配；存貨跌價準(zhǔn)備計提充分、謹(jǐn)慎。 一般問題三： 截至2016年末，申請人無形資產(chǎn)余額2.80億，請申請人披露說明無形資產(chǎn) 的具體構(gòu)成明細(xì)、取得方式及入賬依據(jù)，無形資產(chǎn)的攤銷年限及確定依據(jù)，是否存在使用壽命不確定的無形資產(chǎn)及相關(guān)減值測試情況。請會計師對上述事項進行核查，并對無形資產(chǎn)主要構(gòu)成項目的確認(rèn)與計量的合規(guī)性發(fā)表意見，請保薦機構(gòu)核查并發(fā)表意見。 回復(fù)： 一、無形資產(chǎn)的具體構(gòu)成明細(xì)、取得方式及入賬依據(jù) 截至2016年末，公司無形資產(chǎn)賬面價值為27,961.63萬元，分類構(gòu)成如下： 單位：萬元 項目 賬面余額 累計攤銷 賬面價值 土地使用權(quán) 24,943.09 930.45 24,012.64 軟件 865.30 334.64 530.66 專利權(quán) 4,318.90 900.57 3,418.33 合計 30,127.29 2,165.66 27,961.63 1、土地使用權(quán)具體明細(xì) 截至2016年末，公司土地使用權(quán)情況如下： 5-1-119 單位：萬元 序號 權(quán)證編號 取得方式 權(quán)利期限 攤銷年 賬面 累計 賬面 限（年） 余額 攤銷 價值 博府國用 商服40年、住 1（2014）第 出讓 宅70年 40、70 917.74 54.12 863.62 190226號 博府國用 商服40年、住 2（2014）第 出讓 宅70年 40、70 899.85 53.07 846.78 190225號 博府國用 3（2015）第 出讓 工業(yè)50年 50 674.76 29.26 645.49 190049號 博府國用 4（2015）第 出讓 工業(yè)50年 50 1,472.63 63.87 1,408.76 190048號 博府國用 5（2015）第 出讓 工業(yè)50年 50 2,393.90 83.79 2,310.11 190147號 博府國用 6（2015）第 出讓 工業(yè)50年 50 1,066.19 30.21 1,035.99 190245號 博府國用 7（2015）第 出讓 工業(yè)50年 50 199.40 5.65 193.75 190246號 博府國用 商服40年、住 8（2015）第 出讓 宅70年 40、70 5,850.90 112.52 5,738.38 190248號 博府國用 商服40年、住 9（2015）第 出讓 宅70年 40、70 1,044.71 21.43 1,023.28 190244號 博府國用 商服40年、住 10（2015）第 出讓 宅70年 40、70 933.18 20.34 912.84 190247號 粵（2016）博 11羅縣不動產(chǎn) 出讓 工業(yè)50年 50 3,153.13 21.02 3,132.11 權(quán)第0000335 號 粵（2016）博 12羅縣不動產(chǎn) 出讓 工業(yè)50年 50 665.21 5.54 659.67 權(quán)第0000334 號 5-1-120 序號 權(quán)證編號 取得方式 權(quán)利期限 攤銷年 賬面 累計 賬面 限（年） 余額 攤銷 價值 粵（2017）博 13羅縣不動產(chǎn) 出讓 工業(yè)50年 50 340.07 0.57 339.50 權(quán)第0000146 號 粵（2017）博 14羅縣不動產(chǎn) 出讓 工業(yè)50年 50 2,184.50 - 2,184.50 權(quán)第0000145 號 粵（2017）博 15羅縣不動產(chǎn) 出讓 工業(yè)50年 50 803.79 1.34 802.45 權(quán)第0000148 號 粵（2017）博 16羅縣不動產(chǎn) 出讓 工業(yè)50年 50 92.75 0.15 92.59 權(quán)第0000147 號 粵（2016）深 17圳市不動產(chǎn) 出讓 工業(yè)50年 50 2,250.40 427.58 1,822.83 權(quán)第0155021 號 合計 24,943.09 930.45 24,012.63 2、軟件具體明細(xì) 截至2016年末，公司軟件分類明細(xì)如下： 單位：萬元 軟件類型 取得方式 攤銷年限 賬面余額 累計攤銷 賬面價值 ERP類軟件 外購 5年 207.78 43.18 164.61 管理類軟件 外購 5年 61.87 51.34 10.53 工程類軟件 外購 5-10年 570.71 229.87 340.84 通用類軟件 外購 5-10年 24.93 10.25 14.68 合計 865.29 334.64 530.66 3、專利權(quán)具體明細(xì) 公司入賬的專利權(quán)來源于公司發(fā)生非同一控制企業(yè)合并時，被合并方資產(chǎn)中分離出來單獨出售且公允價值能夠可靠計量的專利權(quán)（包括申請中的專利權(quán)）。 5-1-121 上述專利權(quán)按照資產(chǎn)法評估值計量，作為無形資產(chǎn)確認(rèn)，按照專利權(quán)預(yù)計使用期限10年攤銷。 截至2016年年末，公司入賬的專利權(quán)明細(xì)如下： 專利名稱 專利類別 申請?zhí)柣驅(qū)＠?取得方式 備注 用于焊接金磚或金 發(fā)明專利 200810142330.9 非同一控制下企業(yè) 授權(quán) 手指或碰片的焊盤 合并產(chǎn)生 一種實現(xiàn)鋰電池防 發(fā)明專利 200910207886.6 非同一控制下企業(yè) 授權(quán) 水的方法 合并產(chǎn)生 一種安裝電池電極 發(fā)明專利 201010042754.5 非同一控制下企業(yè) 授權(quán) 的方法 合并產(chǎn)生 卷繞式聚合物鋰電 非同一控制下企業(yè) 池的制備方法及卷 發(fā)明專利 201410035580.8 合并產(chǎn)生 授權(quán) 繞式聚合物鋰電池 一種超厚高能量密 非同一控制下企業(yè) 度聚合物鋰離子電 發(fā)明專利 201410085822.4 合并產(chǎn)生 實質(zhì)性審查中 芯的制造方法 一種CMC懸浮制劑 發(fā)明專利 201410138142.4 非同一控制下企業(yè) 實質(zhì)性審查中 配料制備工藝 合并產(chǎn)生 一種電芯配組的方 發(fā)明專利 201410530019.7 非同一控制下企業(yè) 授權(quán) 法 合并產(chǎn)生 小容量電芯化成、分 發(fā)明專利 201410546921.8 非同一控制下企業(yè) 授權(quán) 容的方法 合并產(chǎn)生 一種高功率長壽命 非同一控制下企業(yè) 的軟包裝鋰離子電 發(fā)明專利 201410576843.6 合并產(chǎn)生 實質(zhì)性審查中 池 一種高容量鋰離子 發(fā)明專利 201410576849.3 非同一控制下企業(yè) 實質(zhì)性審查中 電池 合并產(chǎn)生 一種高安全性能鋰 發(fā)明專利 201410579605.0 非同一控制下企業(yè) 實質(zhì)性審查中 離子電池 合并產(chǎn)生 一種聚合物鋰離子 非同一控制下企業(yè) 動力電池鋁塑膜及 發(fā)明專利 201410573844.5 合并產(chǎn)生 授權(quán) 其沖殼方法 二、無形資產(chǎn)的攤銷年限及確定依據(jù) 公司2016年末無形資產(chǎn)的取得方式、入賬依據(jù)及攤銷年限情況如下： 項目 取得方式 入賬依據(jù) 攤銷年限 攤銷年限 5-1-122 確定依據(jù) 土地使用權(quán) 出讓 土地出讓合同、發(fā)票、付款 40-70 土地使用權(quán)年限 憑證 軟件 外購 購買合同、發(fā)票、付款憑證 5-10 預(yù)計使用年限 專利權(quán) 非同一控制企 資產(chǎn)評估報告 10 預(yù)計使用年限 業(yè)合并產(chǎn)生 公司不存在使用壽命不確定的無形資產(chǎn)。 三、保薦機構(gòu)和發(fā)行人會計師核查意見 經(jīng)核查，保薦機構(gòu)和發(fā)行人會計師認(rèn)為：公司無形資產(chǎn)入賬依據(jù)充分，攤銷年限合理，不存在使用壽命不確定的無形資產(chǎn)；無形資產(chǎn)主要構(gòu)成項目的確認(rèn)與計量符合會計準(zhǔn)則的規(guī)定。 一般問題四： 請保薦機構(gòu)對申請人《公司章程》與現(xiàn)金分紅相關(guān)的條款、最近三年現(xiàn)金分紅政策實際執(zhí)行情況是否符合證監(jiān)會《關(guān)于進一步落實上市公司現(xiàn)金分紅有關(guān)事項的通知》、《上市公司監(jiān)管指引第3號――上市公司現(xiàn)金分紅》的規(guī)定發(fā)表核查意見;說明申請人最近三年的現(xiàn)金分紅是否符合公司章程的規(guī)定。 回復(fù)： 一、公司《公司章程》與現(xiàn)金分紅相關(guān)的條款是否符合證監(jiān)會《關(guān)于進一步落實上市公司現(xiàn)金分紅有關(guān)事項的通知》、《上市公司監(jiān)管指引第3號―上市公司現(xiàn)金分紅》的規(guī)定 公司現(xiàn)行《公司章程》經(jīng)公司第三屆董事會第三十二次會議及2017年第三 次臨時股東大會審議通過，對利潤分配做出了相關(guān)規(guī)定，具體如下： “第一百五十六條 公司利潤分配政策為： （一）利潤分配政策的內(nèi)容 公司實行持續(xù)、穩(wěn)定的利潤分配政策，公司的利潤分配應(yīng)重視對投資者的合理投資回報并兼顧公司的可持續(xù)發(fā)展，公司董事會、監(jiān)事會和股東大會對利潤分5-1-123 配政策的決策和論證過程中應(yīng)當(dāng)充分考慮獨立董事、監(jiān)事和公眾投資者的意見。 公司利潤分配政策如下： 1、利潤分配形式：公司可以采用現(xiàn)金、股票或者現(xiàn)金與股票相結(jié)合的方式分配股利，并優(yōu)先采用現(xiàn)金方式分配股利。 2、現(xiàn)金分紅的具體條件和比例：在滿足現(xiàn)金分紅的條件下，公司每年以現(xiàn)金方式分配的利潤應(yīng)不低于當(dāng)年實現(xiàn)的可分配利潤的 10%,且任意三個連續(xù)會計年度內(nèi)，公司以現(xiàn)金方式累計分配的利潤不少于該三年實現(xiàn)的年均可分配利潤的30%。公司實施現(xiàn)金分紅時須同時滿足下列條件：（1）公司該年度實現(xiàn)的可分配利潤（即公司彌補虧損、提取公積金后所余的稅后利潤）為正值；（2）審計機構(gòu)對公司的該年度財務(wù)報告出具標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計報告；（3）公司無重大投資計劃或重大現(xiàn)金支出等事項發(fā)生（募集資金項目除外）。重大投資計劃或重大現(xiàn)金支出是指：公司未來十二個月內(nèi)擬對外投資、收購資產(chǎn)或者購買設(shè)備的累計支出達(dá)到或者超過公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的50%，且超過5,000萬元人民幣；或者公司未來十二個月內(nèi)擬對外投資、收購資產(chǎn)或者購買設(shè)備的累計支出達(dá)到或者超過公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的30%；（4）公司現(xiàn)金流滿足公司正常經(jīng)營和長期發(fā)展的需要。 公司董事會應(yīng)當(dāng)綜合考慮所處行業(yè)特點、發(fā)展階段、自身經(jīng)營模式、盈利水平以及是否有重大資金支出安排等因素，區(qū)分下列情形，并按照本章程規(guī)定的程序，提出差異化的現(xiàn)金分紅政策：（1）公司發(fā)展階段屬成熟期且無重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現(xiàn)金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應(yīng)達(dá)到80%；（2）公司發(fā)展階段屬成熟期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現(xiàn)金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應(yīng)達(dá)到40%；（3）公司發(fā)展階段屬成長期且有重大資金支出安排的，進行利潤分配時，現(xiàn)金分紅在本次利潤分配中所占比例最低應(yīng)達(dá)到20%。公司發(fā)展階段不易區(qū)分但有重大資金支出安排的，可以按照前項規(guī)定處理。 3、發(fā)放股票股利的條件：在保證公司股本規(guī)模和股權(quán)結(jié)構(gòu)合理的前提下，基于回報投資者和分享企業(yè)價值的考慮，從公司成長性、每股凈資產(chǎn)的攤薄、公5-1-124 司股價與公司股本規(guī)模的匹配性等真實合理因素出發(fā)，當(dāng)公司股票估值處于合理范圍內(nèi)，公司可以在滿足現(xiàn)金股利分配條件的同時，制訂股票股利分配方案。 4、利潤分配的期間間隔：公司原則上每年進行一次利潤分配，根據(jù)公司的盈利狀況及資金狀況公司董事會可以提議進行中期利潤分配。 （二）利潤分配的決策程序和機制 1、利潤分配政策的決策程序和機制 公司制定利潤分配政策，由董事會擬定利潤分配政策的議案，獨立董事發(fā)表獨立意見，及時予以披露，并提交股東大會進行表決。董事會擬定利潤分配政策的議案時，應(yīng)當(dāng)就股東回報事宜進行專項研究論證，詳細(xì)說明規(guī)劃安排的理由等情況。股東大會對利潤分配政策進行審議時，應(yīng)當(dāng)通過多種渠道充分聽取獨立董事以及中小股東的意見。 公司根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營情況確需調(diào)整利潤分配政策的，調(diào)整后的利潤分配政策不得違反中國證監(jiān)會和證券交易所的有關(guān)規(guī)定，有關(guān)調(diào)整利潤分配政策的議案需要事先征求獨立董事及監(jiān)事會意見，經(jīng)公司董事會審議后提交公司股東大會審議通過，并經(jīng)出席股東大會的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過。 2、利潤分配方案的決策程序和機制 公司在每個會計年度結(jié)束后，由董事會提出利潤分配方案，獨立董事發(fā)表獨立意見，及時予以披露，并提交股東大會進行表決。董事會擬定利潤分配方案時，應(yīng)當(dāng)進行專項研究和論證，詳細(xì)說明公司利潤分配的時機、條件和最低比例以及理由等情況。股東大會對利潤分配議案進行審議前，應(yīng)當(dāng)通過多種渠道主動與股東特別是中小股東進行溝通和交流，充分聽取中小股東的意見和訴求，及時答復(fù)中小股東關(guān)心的問題。 獨立董事可以征集中小股東的意見，提出利潤分配提案，并直接提交董事會審議。公司當(dāng)年盈利，公司董事會未做出現(xiàn)金利潤分配預(yù)案的，應(yīng)當(dāng)在定期報告中披露未分紅的原因及未用于分紅的資金留存公司的用途，獨立董事應(yīng)當(dāng)對此發(fā)表獨立意見。 5-1-125 （三）公司最近三年未進行現(xiàn)金利潤分配的，不得向社會公眾增發(fā)新股、發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券或向原有股東配送股份。 存在股東違規(guī)占用公司資金情況的，公司應(yīng)當(dāng)扣減該股東所分配的現(xiàn)金紅利，以償還其占用的資金。” 二、公司最近三年現(xiàn)金分紅實際執(zhí)行情況 公司重視對股東的投資回報并兼顧公司的成長與發(fā)展，最近三年各年度現(xiàn)金分紅情況如下： 單位：萬元 項目 2016年度 2015年度 2014年度 現(xiàn)金分紅金額（含稅） 4,524.18 3,870.58 2,515.41 合并報表中歸屬于母公司所有者的凈利潤 44,993.00 32,501.09 16,797.04 現(xiàn)金分紅占合并報表中歸屬于母公司所有者的凈利 10.06% 11.91% 14.98% 潤的比重 三年累計現(xiàn)金分紅總額占三年年均合并報表中歸屬 34.71% 于母公司所有者的凈利潤的比例 三、保薦機構(gòu)核查意見 保薦機構(gòu)查閱了發(fā)行人報告期內(nèi)歷次與利潤分配相關(guān)的會議資料、公告以及公司章程和章程修正案，并逐項檢查是否符合相關(guān)規(guī)定要求；查閱了報告期內(nèi)的定期報告及審計報告；查閱了發(fā)行人關(guān)于本次非公開發(fā)行信息披露中有關(guān)利潤分配情況的內(nèi)容，并已在《欣旺達(dá)電子股份有限公司2017年度創(chuàng)業(yè)板非公開發(fā)行A股股票預(yù)案（三次修訂稿）》中對公司的利潤分配政策及執(zhí)行情況進行了披露。經(jīng)核查，保薦機構(gòu)認(rèn)為，發(fā)行人通過對《公司章程》的修訂，進一步明確了現(xiàn)金分紅政策，完善了現(xiàn)金分紅的決策程序和機制，在考慮對股東持續(xù)、穩(wěn)定的回報基礎(chǔ)上，強化回報意識，更加注重對投資者穩(wěn)定、合理的回報。公司修訂后的《公司章程》與現(xiàn)金分紅相關(guān)的條款符合證監(jiān)會《關(guān)于進一步落實上市公司現(xiàn)金分紅有關(guān)事項的通知》和《上市公司監(jiān)管指引第3號――上市公司現(xiàn)金分紅》5-1-126 的相關(guān)要求。發(fā)行人最近三年的現(xiàn)金分紅實際執(zhí)行情況符合《公司章程》的規(guī)定。 5-1-127 （本頁無正文，為欣旺達(dá)電子股份有限公司關(guān)于《欣旺達(dá)電子股份有限公司2017 年度創(chuàng)業(yè)板非公開發(fā)行A股股票申請文件一次反饋意見回復(fù)（修訂稿）》之簽章 頁） 法定代表人： 王威 欣旺達(dá)電子股份有限公司 年 月 日 5-1-128 （本頁無正文，為東興證券股份有限公司關(guān)于《欣旺達(dá)電子股份有限公司 2017 年度創(chuàng)業(yè)板非公開發(fā)行A股股票申請文件一次反饋意見回復(fù)（修訂稿）》之簽章 頁） 保薦代表人： 楊志 王�h 法定代表人： 魏慶華 東興證券股份有限公司 年 月 日 5-1-129
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