當升科技動力電池正極材料明年增產4000噸
當升科技(300073)發(fā)布最新投資者調研訪談記錄，披露了公司明年產能情況、高鎳多元材料未來市場空間如何、公司受新能源汽車相關政策變化的影響情況、公司高鎳多元產品目前在市場上情況等情況，以下是詳細記錄：
1、問：近期正極材料價格有所上調，四季度毛利會跟隨提升嗎?
答：近期金屬鈷價格有小幅攀升，相關正極材料價格會隨之有所調整。最終對毛利的影響還取決于鈷鹽和鋰鹽的實際采購成本，目前公司原材料成本處于較為合理的水平。
2、問：公司明年產能比今年增加多少?江蘇當升二期第二階段明年什么時候投產?還有沒有新的產能在明年投產?下一代高鎳材料會放在哪個基地生產?
答：明年新產能主要是二期第二階段的4,000噸，預計10月底投產，投產前公司產能是目前的10,000噸，投產后產能在14,000噸左右。后續(xù)公司將根據二期第二階段的產能釋放情況和市場情況推進新的產能規(guī)劃。目前下一代高鎳材料都規(guī)劃在江蘇當升生產。
3、問：為什么特斯拉到目前為止只用松下一家的電池而不用國內的電池?
答：松下使用的是鎳含量較高的NCA正極材料，與公司的研究和生產方向是一致的。國內正極材料行業(yè)前期以磷酸鐵鋰為主，近年來逐漸轉向多元材料。目前國內不少電池企業(yè)使用高鎳多元材料的意向在增強。
4、問：公司受新能源汽車相關政策變化的影響大嗎?
答：今年以來，暫停多元鋰電池客車列入推薦目錄、騙補及違規(guī)謀補事件調查及處理、政策退坡、新能源推廣目錄重審、《新能源汽車碳配額管理辦法(征求意見稿)》等一系列政策的出臺都影響和改變著行業(yè)發(fā)展格局與企業(yè)的生存狀態(tài)。不斷提高企業(yè)和產品的技術門檻，促使新能源汽車以及動力電池行業(yè)提質增效，將加速行業(yè)優(yōu)勝劣汰，規(guī)范行業(yè)健康發(fā)展，對注重研發(fā)投入的企業(yè)是非常有利的。公司將以此為契機，繼續(xù)加大研發(fā)投入，保持技術引領者的行業(yè)地位，增強自身的核心競爭力。
5、問：正極材料行業(yè)一般客戶會提前多久下訂單?
答：國際客戶一般會提前一個季度給出總量預測，每個月提前確認月度訂單;國內客戶一般提前一個月左右。
6、問：如果公司國際客戶一直沒有進目錄，公司訂單會不會受影響?
答：國內電池企業(yè)在高鎳多元材料使用上的進步非常快，越來越多的國內企業(yè)認可和使用公司高鎳多元材料，使用規(guī)模在增長。公司將配合相關客戶加快高鎳多元產品的應用進程。另外，我們也在積極和國際客戶溝通，他們除了中國國內的車企客戶外，全球還有別的車企用戶。當然國際電池企業(yè)一直在努力進中國目錄。另一方面，越來越多的國際一線車企正在建立全球供應商數據庫，這些知名車企未來將要求電池供應商從數據庫中選擇經過評估的正極材料企業(yè)，公司也會抓住機會，力爭最終入選供應商名單。
7、問：公司高鎳多元產品目前在市場上是有優(yōu)勢的，這個優(yōu)勢公司認為能持續(xù)嗎?
答：公司率先在國內開發(fā)成功高鎳多元材料并且實現了批量生產，已經具備了較強的市場領先優(yōu)勢。我們也關注到了這兩年新投資的正極材料產能比較大，其中也有技術實力比較強的公司，不排除未來更多的公司能夠開發(fā)出高鎳多元材料應用到動力領域。但是公司也不會停下腳步，公司已經開始布局下一代車用高鎳多元材料，已進入中試階段，未來將進一步加快產業(yè)化的進程。
8、問：公司對于目前市場上對多元材料安全性的質疑怎么看?
答：大家質疑多元不安全的主要原因是幾種正極材料在熱力學本征上的差異，正極材料相關反應要到200°C以上才開始發(fā)生，磷酸鐵鋰材料本身熱失控溫度比多元材料略高，但其他部分如電解液、SEI膜、隔膜等100°C左右就開始沸騰氣化或分解，因此，片面強調用哪種正極更安全沒有意義。電池的安全要立足于控制100°C以下的熱引發(fā)，溫度達到150°C以上電池將面臨熱失控危險，溫度上升到200°C及以上，現有的鋰電池安全性均無法保障。
9、問：高鎳多元材料目前在市場上的比重并不算大，未來市場空間如何?
答：高鎳多元材料從去年開始批量供貨以來，市場需求非常好，目前公司車用多元材料產能基本滿負荷運轉。國際客戶用高鎳材料已經有相當比例了，國內客戶已經使用、正在測試或計劃用高鎳材料的企業(yè)也越來越多。從車廠的角度也是傾向于用高鎳材料的，負極材料、電解液、隔膜、電池管理系統(tǒng)等的使用量與正極材料是相匹配的，使用高鎳材料正極材料用量可能只減少了幾公斤，但其他材料和電池管理系統(tǒng)的總重量可能就減少了幾十公斤，車的自重減少，其他材料成本降低，而且電池數量會相應減少，電池管理系統(tǒng)的復雜性相應降低，綜合效應明顯。國家最新的客車補貼標準也從過去單一的車輛長度逐步向車輛單位載質量能量消耗量和續(xù)航里程過渡。因此新能源汽車選用能量密度高、續(xù)航里程遠、自重輕的動力電池是必然趨勢。公司高鎳多元材料正是滿足這一趨勢的產品。
10、問：請對三元材料和磷酸鐵鋰目前的市場環(huán)境，以及未來的發(fā)展趨勢做一個預計?
答：隨著今年國家新能源汽車政策包括電池目錄的落地，從目前目錄來看，大巴和公交以磷酸鐵鋰為主，乘用車和專用車多元材料居多。我們認為下半年實際推出的車輛，多元材料占比會更高。未來在車用領域多元材料應該有非常大的發(fā)展空間，當然這并不代表磷酸鐵鋰電池以后沒有市場。磷酸鐵鋰最大的優(yōu)勢第一是成本低，第二是沒有資源瓶頸。從這個意義上來講，它能夠替代部分鉛酸電池的市場。
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