電動(dòng)車上游鋰資源投資升溫 鹽湖股份瘋漲后跌停
10月10日，青海鹽湖工業(yè)股份有限公司(下稱鹽湖股份，000792)股價(jià)跌停，結(jié)束了九月份以來(lái)的瘋狂上漲行情。盤后“龍虎榜”顯示，鹽湖股份賣出金額為4.56億元，資金凈流出2.5億元。
九月份，鹽湖股份所屬的“鹽湖提鋰”概念受到A股市場(chǎng)熱捧，鹽湖股份股價(jià)一路上漲，漲幅為62.5%，四次登上龍虎榜。9月9日，中國(guó)工信部副部長(zhǎng)表態(tài)開始研究“禁售燃油車時(shí)間表”，利好新能源汽車，相關(guān)股份應(yīng)聲上漲。
鹽湖提鋰和礦石提鋰是目前主流的提鋰技術(shù)，利用鋰鹽生產(chǎn)的電池級(jí)碳酸鋰可用于生產(chǎn)鋰離子電池正極材料。礦石提鋰工藝成熟，鹽湖則資源豐富，提鋰成本較低。據(jù)安信證券報(bào)告顯示，不考慮自有礦產(chǎn)的情況下，目前礦石提鋰的成本在一噸5.5萬(wàn)元左右，鹽湖提鋰則在2-2.5萬(wàn)元。
鋰是新能源汽車核心部件動(dòng)力電池的主要原材料之一，汽車產(chǎn)業(yè)向新能源轉(zhuǎn)型將帶來(lái)上游原材料格局變化。瑞銀今年6月發(fā)表報(bào)告稱，如果將基準(zhǔn)場(chǎng)景設(shè)定為2025年電動(dòng)車銷量達(dá)1420萬(wàn)輛，并且全球出售的電動(dòng)汽車100%均為雪佛蘭Bolt，大宗商品需求中鋰、鈷、稀土金屬及石墨市場(chǎng)將最受正面影響，其中鋰需求將激增2898%。
因新能源汽車發(fā)展迅猛，電池級(jí)碳酸鋰的價(jià)格一路走高。據(jù)生意社價(jià)格監(jiān)測(cè)，10月9日電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格為每噸16.6萬(wàn)元，處于供不應(yīng)求狀態(tài)。這也帶動(dòng)原材料投資并購(gòu)活動(dòng)持續(xù)升溫。
10月9日晚間，中信國(guó)安葡萄酒業(yè)股份有限公司(下稱中葡股份，600484)擬向控股股東下屬企業(yè)青海國(guó)安以6.71元/股的價(jià)格，定向增發(fā)股份以購(gòu)買其持有的國(guó)安鋰業(yè)100%股權(quán)，交易作價(jià)27.08億元，增值率約為138.38%。
中葡股份十年來(lái)主營(yíng)業(yè)務(wù)虧損，主要靠非常性損益實(shí)現(xiàn)盈利。國(guó)安鋰業(yè)若與上市公司并表，則大大增強(qiáng)了其盈利預(yù)期。根據(jù)預(yù)案，國(guó)安鋰業(yè)做出的業(yè)績(jī)承諾為，2017年7-12月、2018年度、2019年度、2020年度擬實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)分別為8741.45萬(wàn)元、1.8億元、2.2億元和2.36億元。
中葡股份稱，上市公司將快速進(jìn)入電池級(jí)碳酸鋰生產(chǎn)行業(yè)，形成年產(chǎn)1萬(wàn)噸電池級(jí)碳酸鋰的產(chǎn)業(yè)布局。
目前整車廠也提前布局以控制生產(chǎn)成本。9月9日，長(zhǎng)城汽車(601633.SH)公告稱，將通過(guò)全資子公司認(rèn)購(gòu)澳大利亞PilbaraMinerals公司不超過(guò)3.5%股權(quán)，交易金額為1.46元。
PilbaraMinerals擁有一個(gè)鋰礦項(xiàng)目Pilgangoora100%的權(quán)益，一期項(xiàng)目預(yù)期每年鋰輝石精礦生產(chǎn)規(guī)模為30萬(wàn)噸，計(jì)劃2018上半年投產(chǎn)。此外，長(zhǎng)城還獲得Pilgangoora鋰礦項(xiàng)目部分產(chǎn)品的包銷權(quán)，長(zhǎng)城每年包銷7.5萬(wàn)噸鋰輝石精礦。
鋰原料雖然獲得各路資本追捧，但電池級(jí)碳酸鋰能否放量才是獲得盈利的關(guān)鍵。
以股價(jià)暴漲的鹽湖股份為例，其進(jìn)入電池級(jí)碳酸鋰的進(jìn)度緩慢，控股子公司青海鹽湖佛照藍(lán)科鋰業(yè)股份有限公司擁有年產(chǎn)1萬(wàn)噸碳酸鋰裝置。但根據(jù)該公司9月26日公告，截至9月25日共生產(chǎn)工業(yè)級(jí)碳酸鋰5317噸。該公司未披露電池級(jí)碳酸鋰的生產(chǎn)情況。
鹽湖股份與比亞迪股份有限公司、深圳市卓域成投資有限公司于2016年10月成立“青海鹽湖比亞迪資源開發(fā)有限公司”，合資公司設(shè)立后，將啟動(dòng)3萬(wàn)噸碳酸鋰項(xiàng)目建設(shè)。截至目前各股東已經(jīng)出資完畢，但該項(xiàng)目尚未進(jìn)行建設(shè)。
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