回歸理性，價(jià)格跌破15萬元/噸的碳酸鋰
曾經(jīng)不可一世的碳酸鋰，價(jià)格已經(jīng)墜落到15萬元/噸以下。11月27日，生意社電池級碳酸鋰基準(zhǔn)價(jià)為14.6萬元/噸，與本月初的17.1萬元/噸相比，下降了14.85%。較歷史最高點(diǎn)的約60萬元/噸，更是跌幅超過70%。
不少業(yè)內(nèi)人士指出，當(dāng)前電池級碳酸鋰價(jià)格持續(xù)下跌，主要還是因?yàn)橄掠问袌鲱A(yù)期放緩。東證期貨分析稱，前兩年鋰電產(chǎn)業(yè)存在整體過熱的現(xiàn)象，資金大舉涌入，產(chǎn)能大幅擴(kuò)張。但從今年來看，無論是電動(dòng)車還是儲能，需求都不及此前預(yù)期，發(fā)展速度也有減緩跡象，這是市場交易價(jià)格波動(dòng)下行的主線邏輯。
實(shí)際上，相比于現(xiàn)貨價(jià)格，碳酸鋰期貨價(jià)格跌幅更快。11月27日早盤，碳酸鋰期貨主力合約繼續(xù)走低，最低下探至118550元/噸，截至10時(shí)，報(bào)119750元/噸，創(chuàng)下自今年7月21日上市(24.60萬元/噸)以來新低。在短短的4個(gè)月內(nèi)，碳酸鋰期貨價(jià)格跌幅就超過50%。
“近期碳酸鋰期價(jià)持續(xù)下跌，預(yù)示著明后年碳酸鋰市場很可能出現(xiàn)供過于求的情況。”浙商期貨表示，這一市場預(yù)期的提前反應(yīng)使得期貨市場充分發(fā)揮了價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能，讓產(chǎn)業(yè)鏈上的各個(gè)環(huán)節(jié)企業(yè)能夠提前調(diào)整排產(chǎn)情況、購銷模式以及投資規(guī)劃，以應(yīng)對明后年供需格局的變化。
據(jù)中信建投期貨預(yù)計(jì)，2023-2025年鋰供給分別約112.25萬噸、154.65萬噸和183.1萬噸碳酸鋰;而鋰需求分別為110.45萬噸、136.12萬噸和165.15萬噸碳酸鋰。可見，2023年行業(yè)將實(shí)現(xiàn)鋰供需基本平衡，2024年后將出現(xiàn)供給過剩。
01
鋰價(jià)下跌，歡喜各不同
這幾年，碳酸鋰價(jià)格出現(xiàn)了大起大落的“過山車”行情。在2021年年初的時(shí)候，電池級碳酸鋰的價(jià)格僅為5萬元/噸左右。到2022年11月，碳酸鋰最高價(jià)格曾飆升至驚人的約60萬元/噸。短短一年多時(shí)間，價(jià)格暴漲超過10倍。但如今碳酸鋰的身價(jià)，只有巔峰時(shí)期的四分之一。
此前碳酸鋰岐高的價(jià)格，曾讓整個(gè)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈壓力山大。廣汽集團(tuán)董事長曾慶洪表示：“當(dāng)碳酸鋰價(jià)格在40萬元/噸以上，電動(dòng)車就沒錢賺，碳酸鋰價(jià)格最低來到28萬元/噸，就可以很好地解決自主品牌盈利的問題。”
全國政協(xié)常委、經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任苗圩表示，鋰鹽等電池原材料價(jià)格上漲，既受上下游供需錯(cuò)配的影響，也存在部分市場投機(jī)炒作因素。動(dòng)力電池關(guān)鍵原材料價(jià)格上漲，成本壓力自然會(huì)傳導(dǎo)至下游動(dòng)力電池企業(yè)及新能源汽車企業(yè)。
如今，碳酸鋰價(jià)格下跌對車企和電池企業(yè)是重大利好。據(jù)業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)研究人員分析，新能源汽車平均單車用碳酸鋰在40公斤左右，碳酸鋰價(jià)格為60萬元/噸時(shí)，單車碳酸鋰價(jià)值量為2.4萬元，碳酸鋰價(jià)格降到15萬元/噸時(shí)，單車碳酸鋰價(jià)值為6000元，對新能源汽車的降價(jià)會(huì)起到促進(jìn)作用。
“碳酸鋰價(jià)格每降低10萬元/噸，對電池的影響就是每瓦時(shí)5分錢，即每度電是50元，會(huì)帶來比較好的降本效應(yīng)，可能50度電車有幾千塊錢的成本下降。”零跑汽車董事長兼CEO 朱江明表示。蔚來汽車董事長李斌也指出，碳酸鋰價(jià)格每變動(dòng)10萬元/噸，會(huì)影響蔚來汽車約2個(gè)點(diǎn)的毛利率，若降到十幾萬元每噸的水平，相比去年價(jià)格高點(diǎn)就可以釋放差不多8個(gè)點(diǎn)的毛利率。
但是，幾家歡樂幾家愁。碳酸鋰價(jià)格大跌，對鋰鹽廠商的業(yè)績則造成了巨大沖擊。財(cái)報(bào)顯示，鋰業(yè)龍頭贛鋒鋰業(yè)今年前三季度實(shí)現(xiàn)營收256.82億元，同比下降6.99%;歸母凈利潤60.10億元，同比下降59.38%;其中第三季度實(shí)現(xiàn)營收75.4億元，同比下降42.8%;歸母凈利潤僅1.6億元，同比下降97.9%。
另一家龍頭天齊鋰業(yè)前三季度實(shí)現(xiàn)營收333.99億元，雖然同比增長35.52%;但是歸母凈利潤80.99億元，同比下降了49.33%;其中，第三季度實(shí)現(xiàn)營收85.76億元，同比下降17.14%，歸母凈利潤16.46億元，同比下降70.89%。
02
鋰價(jià)回歸理性
那么，碳酸鋰價(jià)格未來走勢將如何?有券商分析師認(rèn)為，碳酸鋰最終價(jià)格可能會(huì)跌至10萬元/噸以下。孚能科技董事長王瑀今年年初也指出，“今年這種形勢，預(yù)計(jì)碳酸鋰價(jià)格會(huì)飛速地下降，探到10萬元/噸以下也不是沒有可能的。”
不過，當(dāng)碳酸鋰價(jià)格跌到一定低位時(shí)，對產(chǎn)業(yè)鏈的影響也在變小。有業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)分析師指出，在電池級碳酸鋰價(jià)格跌破15萬元/噸后，不少電池廠、汽車廠對于電池級碳酸鋰價(jià)格的變化已經(jīng)不太看重，對新能源車價(jià)格也沒有太多影響。
億緯鋰能董事長劉金成在接受電池中國專訪時(shí)表示，去年的碳酸鋰價(jià)格暴漲，實(shí)際上是短時(shí)間內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈準(zhǔn)備不足直接導(dǎo)致的結(jié)果。今年價(jià)格又暴跌，其實(shí)暴漲就一定會(huì)暴跌，這是個(gè)對應(yīng)的關(guān)系。現(xiàn)在價(jià)格已經(jīng)走到了十幾萬(元/噸)的樣子。就走到了比較穩(wěn)定波動(dòng)下行的階段，以后就是這樣一個(gè)狀態(tài)。
在劉金成看來，碳酸鋰價(jià)格回歸理性之后，不會(huì)再有暴漲的機(jī)會(huì)。因?yàn)轶w量大了以后，再回到50萬元/噸、60萬元/噸這種情形的機(jī)會(huì)就比較少。“其實(shí)再有5萬塊錢的價(jià)格波動(dòng)，對電池價(jià)格影響就沒有那么顯著了，換算下來每Wh的影響就幾分錢。這就表示它和生產(chǎn)良率、效率，可以在幾個(gè)因素的包容范圍之內(nèi)。”他說。
11月28-30日，由中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)和電池中國網(wǎng)聯(lián)合主辦，由武漢逸飛激光股份有限公司總冠名的的“第八屆動(dòng)力電池應(yīng)用國際峰會(huì)(CBIS2023)”將在上海召開，本屆峰會(huì)將以“服務(wù)·合作·共贏一擁抱新全球化大時(shí)代”為主題。
28日上午，惠州億緯鋰能股份有限公司董事長劉金成博士應(yīng)邀將出席開幕式，并將在主論壇作題為《用技術(shù)和質(zhì)量擁抱“新全球化”》的主旨發(fā)言。敬請關(guān)注!
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