鈷價格持續(xù)低位徘徊 無鈷少鈷電池再進程
作為當前鋰電池的重要材料，鈷的價格變化向來是牽一發(fā)而動全身。
日前，嘉能可發(fā)布報告稱，因鈷價低迷引起的連鎖反應導致資產(chǎn)減值28億美元，公司自2015年以來首次年度凈利虧損。整體上看，嘉能可2019年凈虧損4.04億美元，而2018年凈盈利曾高達34.1億美元。
據(jù)國外媒體報道，嘉能可非洲Katanga銅鈷礦截至2019年年底仍保有12797噸鈷，市值超4億美元，2018年該公司鈷庫存僅為3769噸。Katanga礦業(yè)2019年總計產(chǎn)鈷17054噸，其中僅售出4257噸。據(jù)稱，這些庫存對鈷價造成了一定壓力。從2018年5月至2019年8月，鈷價下跌超70%，至2.6萬美元（約合人民幣20萬元）/噸。隨后鈷價格雖然略微上揚，但到2020年2月仍然維持在人民幣28萬元/噸左右的低位。
不僅嘉能可業(yè)績遭遇重創(chuàng)，由于2019年鈷產(chǎn)品價格的大幅度下降，國內(nèi)以鈷產(chǎn)品為主要經(jīng)營業(yè)務的華友鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)、盛屯礦業(yè)、洛陽鉬業(yè)等鈷巨頭2019年也都出現(xiàn)了業(yè)績下滑。
具體來看，華友鈷業(yè)預計2019年實現(xiàn)歸母凈利潤0.8億-2.3億元，同比下降85%-95%；寒銳鈷業(yè)預計2019年實現(xiàn)歸母凈利潤1000萬-1500萬元，同比下滑97.88%-98.59%；盛屯礦業(yè)預計2019年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤同比將減少6025.66萬-1.10億元，同比減少14%-26%；洛陽鉬業(yè)預計2019年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤預計區(qū)間為17.00億-20.00億元，同比下降56.86%-63.33%。
就在鈷價持續(xù)低迷的同時，市場上又傳來了對鈷不利的消息。全球電動汽車引領者特斯拉計劃在中國制造Model 3車型中使用寧德時代供應的“無鈷”電池，以更換目前所使用的三元鋰電池。這之后特斯拉表示，與寧德時代目前有合作協(xié)議，而寧德時代的磷酸鐵鋰電池“本身就不含鈷”。
受“無鈷”利空消息影響，近日股市中鈷板塊遭遇“寒潮”，寒銳鈷業(yè)、華友鈷業(yè)、洛陽鉬業(yè)等涉鈷概念股紛紛大跌。其中，2月19日寒銳鈷業(yè)、華友鈷業(yè)跌停；寒銳鈷業(yè)收報80.50元/股，盤后數(shù)據(jù)顯示五家機構席位合計賣出3.33億元；華友鈷業(yè)收報48.01元，僅一機構席位就賣出3.15億元。而相反的，“無鈷”對另一些企業(yè)則是利好的信息，19日德方納米、湘潭電化、豐元股份、光華科技等無鈷概念股漲停，比亞迪、國軒高科等磷酸鐵鋰概念股大漲。
實際上，特斯拉近年一直在無鈷電池上加碼布局。2018年6月，特斯拉CEO埃隆·馬斯克曾直言，當時特斯拉電池中鈷的含量僅為3%，未來將實現(xiàn)“無鈷化”。而特斯拉的供應商松下汽車電池業(yè)務負責人Kenji Tamura也表示：“我們已經(jīng)大幅降低了鈷的使用量，并希望在不久的將來實現(xiàn)無鈷電池，目前研發(fā)已在進行中。”
據(jù)了解，全球現(xiàn)有的無鈷電池技術方案主要有兩個方向：第一種是充分挖掘現(xiàn)有無鈷電池技術潛力，如磷酸鐵鋰電池，通過提升單個電芯能量密度以及CTP、刀片電池等技術，做到降本增效；第二種新型無鈷材料電池。2019年蜂巢能源成功研發(fā)出無鈷材料。據(jù)悉，蜂巢能源的無鈷材料性能可以達到NCM811同等水平，但電池材料整體成本會下降5-10%，而且原材料的供應更加穩(wěn)定、有保障。
當然，由于鈷屬于貴金屬，能夠實現(xiàn)無鈷化降低成本當然是最好，但是在現(xiàn)有的技術條件下，許多電池企業(yè)采取的是少鈷化方案。SKI表示，將開發(fā)新一代電動車電池“NCM9 1/2 1/2”，即在用作正極材料的原材料中鎳的比重為90%，鈷和錳各占5%。
此外，全球不少企業(yè)在積極布局高鎳少鈷的811電池。目前寧德時代811電池已經(jīng)量產(chǎn)供貨，而比亞迪、國軒高科、比克動力、億緯鋰能、力神電池、桑頓新能源、遠東福斯特、鵬輝能源、萬向一二三、卡耐新能源等電池企業(yè)，以及杉杉股份、當升科技、長遠鋰科、寧波金和、天津巴莫、廈門鎢業(yè)等材料企業(yè)，都在積極布局NCM811/NCA高鎳少鈷電池和材料。
值得注意的是，盡管特斯拉的無鈷電池引發(fā)了市場和股市一陣震蕩，但也有分析機構認為不會對需求端造成重大影響。就目前來看，全球大部分的鈷金屬主要應用在高溫合金、硬質合金以及手機電池等領域，2020年5G手機的更換潮，必然會帶動鈷金屬需求的增長。同時，“無鈷”的磷酸鐵鋰電池重點拓展的方向是中低端車型，不會與“有鈷”的三元電池形成直面競爭。
此外，分析機構還認為，在電動車滲透率快速增加的背景下，三元正極和磷酸鐵鋰正極的需求都是增長的，不僅不會對鈷的需求造成壓力，相反將會推動鈷的需求的增加。
不過，無論無鈷電池的影響如何，影響鈷產(chǎn)品企業(yè)業(yè)績的終究還是價格，鈷價何時走出低迷，這還不好說。
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